Prospek USD/CAD: Bulls Menunggu Kekuatan Berkelanjutan Melampaui Rintangan SMA 100 Hari di Dekat 1,3400

• USD/CAD berkonsolidasi dalam kisaran di bawah puncak dua bulan dan tampaknya siap untuk menguat lebih lanjut.
• Harga minyak turun dari level tertinggi multi-bulan dan membebani mata uang Kanada karena data domestik yang lebih lemah.
• Pertaruhan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh the Fed membantu menghidupkan kembali permintaan USD dan tetap mendukung langkah tersebut.

Pasangan USD/CAD memulai minggu baru dengan catatan yang lemah dan berosilasi dalam band perdagangan sempit tepat di bawah level tertinggi dua bulan yang dicapai pada hari Jumat. Harga spot diperdagangkan di sekitar area 1,3375-1,3380 menuju sesi Eropa dan latar belakang fundamental tampaknya condong mendukung para pedagang bullish. Harga Minyak Mentah bergerak lebih rendah karena para pedagang memilih untuk mengambil keuntungan setelah reli rally kuat baru-baru ini ke level tertinggi sejak 13 April. Hal ini, bersama dengan rincian ketenagakerjaan Kanada yang mengecewakan yang dirilis pada hari Jumat, melemahkan mata uang Kanada yang terkait dengan komoditas. Selain itu, munculnya aksi beli Dolar AS (USD) baru menunjukkan bahwa jalur temudah untuk mata uang utama ini adalah ke sisi atas.

Statistik Kanada melaporkan bahwa ekonomi secara tak terduga kehilangan 6.400 pekerjaan di bulan Juli dan tingkat pengangguran naik menjadi 5,5%. Hal ini, pada gilirannya, menegaskan kembali ekspektasi pasar bahwa Bank of Canada (BoC) akan menghentikan sementara kampanye kenaikan suku bunganya. Sebaliknya, laporan NFP AS yang diawasi dengan ketat menunjukkan berlanjutnya pengetatan di pasar tenaga kerja dan membuat pintu tetap terbuka untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 bp oleh Federal Reserve (Fed) pada bulan September atau November. Faktanya, ekonomi AS menambahkan 187 ribu pekerjaan di bulan Juli, lebih rendah dari estimasi 200 ribu, meskipun kekecewaan ini diimbangi oleh pertumbuhan upah yang solid dan penurunan tingkat pengangguran yang tak terduga. Hal ini seharusnya memungkinkan the Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.

Prospek hawkish membantu imbal hasil obligasi Treasury AS untuk menghentikan penurunan korektif baru-baru ini dari puncak tahun Berjalan yang dicapai minggu lalu, yang membantu menghidupkan kembali permintaan USD dan memvalidasi prospek positif untuk pasangan USD/CAD. Meskipun demikian, harapan bahwa lebih banyak stimulus dari Tiongkok akan mendorong pemulihan permintaan minyak di importir minyak mentah terbesar di dunia ini dan kekhawatiran pasokan akan membantu membatasi penurunan untuk cairan hitam ini. Perlu diingat bahwa Arab Saudi dan Rusia – produsen minyak mentah terbesar kedua dan ketiga di dunia – pada hari Kamis berjanji untuk memperpanjang pemangkasan produksi secara sukarela hingga September. Selain itu, nada yang secara umum positif di sekitar ekuitas berjangka AS terlihat sebagai penghalang bagi Greenback yang merupakan safe haven.

Para pembeli USD juga terlihat enggan untuk memasang taruhan agresif dan lebih memilih untuk menjauh dari pasar menjelang rilis angka inflasi konsumen AS terbaru pada hari Kamis. Hal ini mungkin akan berkontribusi lebih lanjut untuk membatasi pergerakan apresiasi yang berarti bagi pasangan USD/CAD, setidaknya untuk saat ini. Ke depannya, para pedagang kini menantikan pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh untuk mendapatkan dorongan baru dengan tidak adanya rilis ekonomi yang relevan dari AS pada hari Senin. Selain itu, imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko yang lebih luas akan mendorong permintaan USD. Sementara itu, sebagian besar bank-bank Kanada akan tutup untuk memperingati Civic Day, sehingga CAD akan bergantung pada dinamika harga minyak.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, pasangan USD/CAD, sejauh ini, telah berjuang untuk menemukan penerimaan di atas level retracement Fibonacci 50% dari penurunan Mei-Juli. Hal ini membuat kita perlu menunggu beberapa aksi beli lanjutan di atas level 1,3400, yang saat ini bertepatan dengan Simple Moving Average (SMA) 100-hari, sebelum menempatkan taruhan bullish baru. Harga spot kemudian dapat naik menuju rintangan pertemuan 1,3445-1,3450, yang terdiri dari SMA 200 hari yang sangat penting dan Fibo 61,8%. Penembusan yang meyakinkan akan menyiapkan panggung untuk perpanjangan pemulihan yang baik baru-baru ini dari level terendah Tahun Berjalan yang dicapai pada bulan Juli.

Di sisi lain, area 1,3350 saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung di depan level Fibo 38,2%, di sekitar angka 1,3300. Penurunan selanjutnya lebih mungkin untuk menarik pembelian baru di dekat support horizontal 1,3250 dan tetap terbatas di dekat area 1,3225, atau level Fibo 23,6%. Meskipun demikian, beberapa aksi jual lanjutan akan meniadakan prospek positif jangka pendek dan membuat pasangan USD/CAD rentan melemah di bawah angka 1,3200. Harga spot kemudian dapat mempercepat penurunan ke support menengah 1,3160-1,3150 sebelum akhirnya turun untuk menantang angka 1,3100.