Prospek USD/CAD: Bulls Belum Siap untuk Menyerah, Pergerakan Berkelanjutan Melampaui Fibo 61,8% Dinanti

• USD/CAD bertemu dengan beberapa pasokan pada hari Jumat dan tertekan oleh pelemahan USD yang moderat.
• Taruhan untuk satu kenaikan suku bunga Fed lagi pada tahun 2023 dan kenaikan imbal hasil obligasi AS akan membatasi penurunan USD.
• Penurunan harga Minyak Mentah dapat melemahkan mata uang Kanada dan bertindak sebagai pendorong bagi mata uang utama.

Pasangan USD/CAD berjuang untuk memanfaatkan kenaikan solid hari sebelumnya dari area 1,3370 dan diperdagangkan dengan bias negatif ringan menuju sesi Eropa pada hari Jumat. Penurunan Dolar AS (USD) yang moderat dipandang sebagai faktor kunci yang bertindak sebagai penghalang bagi pasangan mata uang utama, meskipun penurunan harga Minyak Mentah melemahkan mata uang Kanada yang terkait dengan komoditas dan membantu membatasi penurunan. Selain itu, latar belakang fundamental tampaknya masih condong ke arah para pedagang bullish dan menunjukkan bahwa jalur termudah untuk pasangan ini tetap mengarah ke sisi atas.

Data pada hari Kamis menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik 0,2% pada bulan Juli, sesuai dengan angka bulan sebelumnya, dan tingkat tahunan naik menjadi 3,2%, sedikit di bawah ekspektasi 3,3%. Rincian lebih lanjut dari publikasi tersebut mengungkapkan bahwa inflasi IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, turun tipis menjadi 4,7% dari 4,8%. Pasar bereaksi dengan cepat dan saat ini memprakirakan peluang kurang dari 10% bahwa Federal Reserve (Fed) akan menaikkan suku bunga acuan pada pertemuan kebijakan 19-20 September.

Namun, inflasi masih jauh di atas target 2% bank sentral dan menjaga harapan untuk kenaikan satu kali lagi sebesar 25 bp pada akhir tahun ini. Selain itu, Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa data inflasi bergerak ke arah yang benar, meskipun inflasi inti belum mengalami banyak kemajuan dan kita perlu melihatnya kembali ke level sebelum pandemi. Dia menambahkan bahwa masih terlalu dini untuk memproyeksikan apakah Fed akan menaikkan suku bunga sekali lagi, atau mempertahankan suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama, karena ada banyak informasi yang masuk antara sekarang dan pertemuan berikutnya.

Pernyataan hawkish tersebut menyebabkan kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Treasury AS, yang, bersama dengan kondisi ekonomi yang memburuk di Tiongkok, mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli di sekitar aset-aset yang aman (safe haven). Rilis data perdagangan dan angka inflasi yang lebih lemah dari Tiongkok minggu ini menghidupkan kembali kekhawatiran bahwa pemulihan pasca-COVID di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini kehilangan tenaga. Kekhawatiran tersebut, sementara itu, membayangi prakiraan permintaan yang optimis dari kelompok OPEC dan menyeret harga minyak menjauh dari puncak Tahun Berjalan yang dicapai pada hari Kamis.

Selain itu, meningkatnya penerimaan bahwa Bank of Canada (BoC) akan menghentikan sementara kampanye kenaikan suku bunganya akan membatasi kenaikan yang berarti untuk Dolar Kanada (CAD) dan menambah kepercayaan pada prospek positif untuk pasangan USD/CAD. Para pelaku pasar saat ini melihat ke data ekonomi AS, yang menampilkan rilis Indeks Harga Produsen (IHP), bersama dengan Sentimen Konsumen Awal Michigan dan Ekspektasi Inflasi, yang dapat mempengaruhi USD. Para pedagang selanjutnya akan mengambil isyarat dari dinamika harga Minyak untuk mengambil peluang jangka pendek.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, rebound semalam memvalidasi penembusan minggu ini melalui penghalang pertemuan yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan level retracement Fibonacci 50% dari penurunan bulan Mei-Juli. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan dengan nyaman di wilayah positif dan masih jauh dari zona overbought. Hal ini, pada gilirannya, mendukung prospek kenaikan jangka pendek lebih lanjut untuk pasangan USD/CAD. Meskipun demikian, kegagalan di dekat level Fibo 61,8% membutuhkan kehati-hatian.

Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa aksi beli lanjutan dan pergerakan berkelanjutan di luar rintangan tersebut, di sekitar area 1,3450, sebelum menempatkan taruhan bullish baru. Pasangan USD/CAD kemudian dapat melakukan upaya baru untuk menaklukkan angka 1,3500 dan mempercepat momentum lebih lanjut untuk menguji rintangan relevan berikutnya di dekat wilayah 1,3555-1,3560. Pergerakan naik selanjutnya dapat mengangkat harga spot lebih jauh menuju angka bulat 1,3600.

Di sisi lain, angka 1,3400 saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung di depan area 1,3380-1,3375, atau level Fibo 50% dan level terendah mingguan, di sekitar area 1,3355. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama untuk pasangan USD/CAD, yang jika ditembus akan mengekspos support 1,3315-1,3310, yang mewakili level Fibo 38,2%. Hal ini diikuti oleh angka 1,3300, di bawahnya harga spot dapat turun ke area 1,3250 dalam perjalanan menuju level Fibo 23,6%, di sekitar area 1,3225.

Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut, yang mengarah ke penurunan berikutnya di bawah level 1,3200, akan meniadakan prospek positif dan menggeser bias jangka pendek kembali ke arah pedagang bearish. Pasangan USD/CAD kemudian mungkin akan melemah lebih lanjut menuju support menengah 1,3160-1,3150 sebelum akhirnya turun untuk menguji level di bawah 1,3100, atau level terendah Tahun Berjalan yang dicapai pada 14 Juli.