Prospek EUR/USD: Penerimaan di Atas Fibo 61,8%. Mendukung Kenaikan, PDB AS Mengincar Dorongan Baru

• EUR/USD turun setelah menyegarkan level tertinggi multi-bulan di tengah pemulihan USD yang moderat.
• Imbal hasil obligasi AS merosot lebih jauh di tengah spekulasi penurunan suku bunga The Fed dan akan membatasi USD.
• Berkurangnya peluang pelonggaran kebijakan ECB pada tahun 2024 akan menjadi pendorong bagi pasangan mata uang ini.

Pasangan EUR/USD menyerahkan kenaikan ke level tertinggi sejak 10 Agustus dalam perdagangan harian dan turun kembali di bawah level psikologis 1,1000 selama awal sesi Eropa hari Rabu. Dolar AS (USD) melakukan pemulihan moderat dari level terendah empat bulan, yang pada gilirannya, terlihat sebagai penekan harga spot tersebut di tengah kondisi yang sedikit jenuh beli pada grafik harian. Namun, latar belakang fundamental tetap cenderung ke arah bearish USD dan mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli di sekitar mata uang mayor.

Pejabat Federal Reserve (The Fed) mengisyaratkan pada hari Selasa bahwa bank sentral membuat kemajuan dalam hal inflasi dan mungkin akan menaikkan biaya pinjaman. Gubernur The Fed Christopher Waller – yang dikenal sebagai 'hawk' – mengatakan bahwa ia semakin yakin bahwa kebijakan saat ini berada pada posisi yang tepat untuk memperlambat ekonomi dan mengembalikan inflasi ke target 2%. Waller menambahkan bahwa ada argumen ekonomi yang baik bahwa jika inflasi terus menurun selama beberapa bulan lagi, ada kemungkinan untuk menurunkan suku bunga. Secara terpisah, Gubernur The Fed Michelle Bowman mencatat bahwa bank sentral perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut jika data yang masuk mengindikasikan bahwa kemajuan inflasi telah terhenti, meskipun mengatakan bahwa kebijakan tersebut tidak berada di jalur yang telah ditentukan.

Jika digabungkan dengan pernyataan-pernyataan terbaru lainnya dari beberapa pejabat The Fed, komentar-komentar terbaru ini memberikan sinyal yang jelas bahwa bank sentral mungkin telah selesai dengan kampanye pengetatan kebijakan dalam upaya untuk memperlambat permintaan dan mendinginkan inflasi. Selain itu, pasar saat ini memperkirakan setidaknya 40% peluang bahwa The Fed dapat mulai melonggarkan kebijakannya paling cepat pada Maret 2024 dan penurunan suku bunga kumulatif sebesar 85 bps pada Desember 2024. Hal ini, pada gilirannya, menyeret imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun ke level terendah sejak 14 September, yang, bersama dengan nada risiko yang positif, seharusnya membatasi kenaikan untuk aset safe haven. Selain itu, berkurangnya kemungkinan penurunan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa (ECB) pada tahun 2024 seharusnya memberikan dukungan pada pasangan EUR/USD.

Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada hari Senin bahwa perjuangan bank untuk menahan pertumbuhan harga belum selesai. Mengamini pandangan tersebut, Kepala Bundesbank Joachim Nagel mencatat pada hari Selasa bahwa ECB mungkin perlu menaikkan suku bunga lagi jika prospek inflasi memburuk dan bahwa bank tidak boleh terburu-buru melonggarkan kebijakan terlalu cepat setelah kenaikan suku bunga yang paling tajam dalam catatan. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan EUR/USD adalah ke arah bawah dan setiap penurunan korektif yang berarti dapat dilihat sebagai peluang beli. Para pedagang saat ini menantikan laporan awal PDB AS, yang diperkirakan akan menunjukkan bahwa ekonomi berekspansi dengan laju tahunan sebesar 5% selama kuartal ketiga dibandingkan dengan 4,9% yang diprakirakan sebelumnya.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, penembusan semalam melalui level Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan Juli-Oktober dipandang sebagai pemicu baru untuk kenaikan dan memvalidasi prospek positif untuk pasangan EUR/USD. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi yang sedikit berlebihan dan akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback yang moderat sebelum menempatkan posisi untuk pergerakan naik lebih lanjut.

Meskipun demikian, setiap penurunan yang berarti kemungkinan akan menemukan beberapa support di dekat Fibo 61,8% penembusan resistance, di sekitar area 1,0960. Hal ini diikuti oleh palung mingguan, di sekitar area 1,0925, dan level 1,0900, di bawahnya pasangan EUR/USD dapat turun lebih jauh menuju level Fibo 50%, di sekitar area 1,0860. Beberapa aksi jual lanjutan dapat mengekspos pertemuan 1,0770-1,0765, yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan Fibo 38,2%.

Di sisi lain, puncak multi-bulan, di sekitar area 1.1015, saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung. Beberapa aksi beli lanjutan akan memungkinkan pasangan EUR/USD untuk menguji level swing high bulanan Agustus, di sekitar area 1,1065. Momentum dapat berlanjut untuk merebut kembali angka bulat 1,1100, di atas itu harga spot tersebut dapat menguat lebih lanjut ke rintangan relevan berikutnya di dekat area 1,1150 (level tertinggi 27 Juli).