Prospek AUD/USD: Bears Belum Siap Menyerah, Pertahankan Kendali setelah Penurunan Suku Bunga PBoC

• AUD/USD melanjutkan perjuangannya untuk mencatatkan pemulihan yang berarti dari level terendah Tahun Berjalan.
• Ekspektasi untuk RBA yang akan tetap mempertahankan suku bunga di bulan September dan kesengsaraan ekonomi Tiongkok membebani mata uang Australia.
• USD bertahan stabil di bawah level tertinggi lebih dari dua bulan dan berkontribusi untuk membatasi mata uang utama.

Pasangan AUD/USD menarik beberapa penjual di hari pertama minggu baru dan diperdagangkan dengan bias negatif ringan di dekat angka bulat 0,6400 menuju sesi Eropa. Sementara itu, harga spot tetap berada dalam jarak dekat dengan level terendah sejak November 2022 yang dicapai pada Kamis lalu dan tampaknya rentan untuk melanjutkan tren turun selama beberapa minggu. Penurunan suku bunga yang lebih kecil dari prakiraan oleh People's Bank of China (PBoC) pada hari Senin menandakan dukungan kebijakan yang terbatas untuk ekonomi dan ternyata menjadi faktor kunci yang membebani Dolar Australia (AUD). Faktanya, bank sentral RRT menurunkan suku bunga acuan pinjaman (Loan Prime Rate/LPR) satu tahun sebesar 10 bp, kurang dari 15 bp yang diantisipasi, menjadi 3,45% dari 3,55% sebelumnya. Selain itu, PBoC membiarkan LPR lima tahun tidak berubah di 4,20% meskipun ada kekhawatiran tentang krisis yang semakin dalam di sektor properti Tiongkok dan memburuknya kondisi di negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia ini.

Selain itu, meningkatnya spekulasi akan keputusan suku bunga yang ditahan oleh Reserve Bank of Australia (RBA) di bulan September tampaknya semakin menjadi penghalang bagi mata uang Australia. Biro Statistik Australia (ABS) melaporkan minggu lalu bahwa ekonomi kehilangan 14.600 pekerjaan dan Tingkat Pengangguran secara tak terduga naik menjadi 3,7% di bulan Juli. Hal ini terjadi setelah data pertumbuhan upah Australia yang lebih lemah pada hari Selasa dan cukup menegaskan pandangan RBA bahwa posisi default saat ini adalah untuk mempertahankan suku bunga stabil. Sebaliknya, harga pasar saat ini mengindikasikan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 25 bp oleh Federal Reserve (Fed) di akhir tahun ini. Ekspektasi ini ditegaskan kembali oleh notulen rapat FOMC 25-26 Juli, yang menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan terus memprioritaskan perang melawan inflasi. Selain itu, data makro AS yang masuk menunjukkan ekonomi yang sangat tangguh dan mendukung prospek pengetatan lebih lanjut oleh The Fed.

Sementara itu, pandangan bahwa suku bunga akan tetap berada di level yang ketat untuk waktu yang lebih lama tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan membantu Dolar AS (USD) untuk bertahan di bawah level tertingginya dalam lebih dari dua bulan. Hal ini dipandang sebagai faktor lain yang memberikan beberapa tekanan pada pasangan AUD/USD dan memvalidasi prospek negatif. Namun, para pedagang bearish mungkin akan menahan diri untuk tidak memasang taruhan agresif menjelang Simposium Jackson Hole yang krusial di akhir pekan ini, di mana komentar-komentar dari para gubernur bank sentral dapat menimbulkan volatilitas yang signifikan di pasar. Sementara itu, kesengsaraan ekonomi RRT dapat membatasi kenaikan untuk pasangan ini dengan tidak adanya data yang menggerakkan pasar yang relevan dari AS pada hari Senin. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi AS dapat mempengaruhi dinamika harga USD dan memberikan beberapa dorongan untuk harga spot.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, tampaknya tidak ada yang berubah untuk pasangan AUD/USD dan penurunan baru-baru ini di bawah angka 0,6600, yang mengkonfirmasi penembusan double-top bearish, menguntungkan para pedagang bearish. Namun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian telah tergelincir di bawah angka 30, sehingga akan lebih baik untuk menunggu konsolidasi jangka pendek lebih lanjut, atau pemantulan kecil, sebelum para pedagang mulai memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut.

Namun, setiap pemulihan yang berarti kemungkinan akan bertemu dengan pasokan baru dan gagal dengan cepat di dekat level terendah Tahun Berjalan sebelumnya, di sekitar area 0,6455-0,6460. Hal ini akan menjadi penghalang kuat bagi harga spot, yang jika ditembus dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan harga spot untuk mendapatkan kembali level psikologis 0,6500.

Di sisi lain, level terendah Tahun Berjalan, di sekitar zona 0,6365, saat ini tampaknya melindungi sisi bawah. Beberapa aksi jual lanjutan akan mengekspos angka 0,6300, mewakili target penurunan dari pola double-top bearish. Ini diikuti oleh area 0,6270, atau palung November 2022, di bawahnya pasangan AUD/USD dapat meluncur ke angka bulat 0,6200.