- Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk pertemuan kedua berturut-turut.
- Sementara inflasi mereda, penurunannya yang lambat dan pasar tenaga kerja yang kuat membuat para pejabat tetap waspada.
- Ketua The Fed Jerome Powell kemungkinan akan tetap berpegang pada prakiraan bank tersebut untuk potensi kenaikan lain di bulan Desember.
- Dolar AS mungkin akan mendapat tekanan dari sikap hawkish yang sedang berlangsung.
Langkah terakhir adalah yang terpanjang – juga dalam hal perang melawan inflasi. Apakah sudah cukup turun? Ini adalah pertanyaan penting bagi para pejabat Federal Reserve (The Fed), yang akan membiarkan suku bunga tidak berubah namun masih bisa memberi sinyal kenaikan di bulan Desember. Pasar memprakirakan kenaikan lebih lanjut dan dapat menghadapi kejutan buruk.
Berikut ini adalah pratinjau keputusan The Fed, yang akan diumumkan pada hari Rabu pukul 18:00 GMT/01:00 WIB.
Latar Belakang The Fed: Inflasi Menurun, Pasar Tenaga Kerja tetap Panas
Cawan suci bagi bank sentral adalah inflasi tahunan sebesar 2%. Menaikkan suku bunga ke kisaran 5,25%-5,50% dari hampir 0% dan faktor-faktor lain membawa inflasi utama dari 9,1% YoY pada Juni 2022 ke level 3%. Namun, inflasi telah naik menjadi 3,7%.
Para pejabat lebih mengkhawatirkan inflasi yang mendasari, yang tidak termasuk harga energi dan makanan yang bergejolak di pasar global. Laju inflasi di sini lebih lambat. Inflasi yang mendasari, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen Inti (IHK Inti), telah turun dari puncaknya sebesar 6,6% pada September 2022 menjadi 4,1% pada September.
Indeks Harga Konsumen Inti (Core CPI). Sumber: FXStreet
Suku bunga overnight Federal Reserve berada pada kisaran 5,25%-5,50%, di atas kedua ukuran inflasi dan dalam apa yang disebut "wilayah restriktif". Bank secara signifikan memperlambat laju kenaikan suku bunga, dengan hanya menaikkan satu kali dalam tiga pertemuan terakhir, yaitu pada bulan Juli. Keputusan "tidak ada perubahan" lainnya diperkirakan akan terjadi sekarang.
Di sisi lain, dalam keputusan terbarunya, The Fed mengindikasikan kenaikan lain yang akan terjadi tahun ini. Dot plot bank menunjukkan target 5,6% pada akhir tahun, membiarkan peluang terbuka untuk kenaikan lainnya.
Ringkasan Proyeksi Ekonomi. Sumber: The Fed
Dengan tidak adanya prakiraan baru pada saat ini, Ketua The Fed Jerome Powell kemungkinan akan bersikeras untuk melakukan langkah lain, membiarkan opsinya tetap terbuka. Salah satu alasannya adalah pasar tenaga kerja yang kuat.
Federal Reserve AS menonjol di antara bank-bank sentral lainnya karena memiliki dua mandat: stabilitas harga dan lapangan kerja penuh. Dengan pasar tenaga kerja yang ramai, The Fed berfokus pada inflasi – namun perekrutan tanpa henti berarti lebih banyak uang di kantong orang Amerika, yang tersedia untuk mendorong harga lebih tinggi.
Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) menunjukkan lompatan 336.000 lapangan pekerjaan pada bulan September, hampir dua kali lipat dari ekspektasi awal.
Nonfarm Payrolls. Sumber: FXStreet
Dolar AS bergantung pada kata-kata Powell
Dengan inflasi yang perlahan turun dan pasar tenaga kerja yang aktif, Ketua The Fed Jerome Powell memiliki alasan kuat untuk bersikeras bahwa kenaikan suku bunga akan segera terjadi. Sikap hawkish juga akan mengimbangi keputusan untuk tidak menaikkan suku bunga, yang sudah sepenuhnya diperhitungkan.
Pasar obligasi tidak melihat adanya peluang kenaikan di bulan November, dan hanya memberikan peluang 24% untuk kenaikan di bulan Desember, pertemuan terakhir The Fed untuk tahun 2023. Ini berarti bahwa sikap hawkish akan membuat mereka lengah.
Penetapan harga pasar obligasi terhadap pergerakan The Fed. Sumber: CME Group
Saya memprakirakan Powell akan menopang Dolar AS, memukul saham, dan melemahkan Emas.
Apa risikonya terhadap prospek saya? Pasar obligasi yang sama. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun telah melonjak dan tetap mendekati 5%. Suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi menekan pinjaman hipotek dan pinjaman investasi jangka panjang.
Para pejabat The Fed telah mengakui bahwa Treasury melakukan sebagian pekerjaan untuk bank. Acuan global ini naik dari di bawah 3,50% pada musim semi menjadi mendekati 5% pada musim gugur.
Gambar 1. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun. Sumber: TradingView
Jika Powell menekankan lompatan imbal hasil baru-baru ini sebagai faktor yang dapat menahan pengetatan The Fed lebih lanjut, yang terjadi justru sebaliknya – Greenback akan melemah, saham akan berpesta, dan Emas akan naik.
Saya cenderung ke arah pendekatan yang lebih hawkish dan respons risk-off.
Kesimpulan
Respon terhadap keputusan The Fed datang dalam beberapa gelombang – reaksi spontan yang muncul segera setelah pernyataan keluar, reaksi terhadap komentar-komentar Powell, dan kejutan susulan.
Harga pasar menjelang acara tersebut juga sangat penting, Dolar AS merosot pada jam-jam sebelum keputusan The Fed pada bulan September, hanya untuk membalikkan arah, dan banyak lagi. Secara keseluruhan, ini adalah acara yang tidak stabil, dan saya menyarankan untuk melakukan perdagangan dengan hati-hati.
Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
Prakiraan Mingguan Emas: Pembeli tetap Absen meskipun Imbal Hasil AS Turun
Emas (XAU/USD) dibuka dengan tenang pada hari Senin dan menghabiskan sisa minggu ini dengan berfluktuasi dalam saluran sempit di sekitar $2.650. Data Neraca Perdagangan dari Tiongkok dan angka inflasi November dari Amerika Serikat dapat membantu XAU/USD keluar dari kisaran perdagangannya minggu depan.
Prakiraan Mingguan EUR/USD: Keputusan Bank Sentral Eropa dan IHK AS Berikutnya dalam Agenda
Pasangan mata uang EUR/USD membukukan level tertinggi mingguan di 1,0629 pada hari Jumat namun mengakhiri minggu ini dengan tidak berubah di sekitar level 1,0570. Greenback turun setelah rilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat (AS) namun dengan cepat memangkas kerugian, mendorong pasangan mata uang ini kembali di bawah level 1,0600.
Prakiraan Mingguan GBP/USD: Poundsterling Naik Tipis Sebelum Penurunan Berikutnya
Poundsterling (GBP) mempertahankan kenaikan korektif terhadap Dolar AS (USD), mendorong pemulihan singkat GBP/USD di atas level 1,2750.
Deteksi level utama dengan Indikator Pertemuan Teknikal
Tingkatkan titik entri dan exit Anda juga dengan Indikator Pertemuan Teknikal. Alat ini mendeteksi pertemuan beberapa indikator teknis seperti moving average, Fibonacci atau Pivot Points dan menyoroti indikator tesebut untuk digunakan sebagai dasar berbagai strategi.
Ikuti pasar dengan Grafik Interaktif FXStreet
Jadilah trader yang cerdas dan gunakan grafik interaktif kami yang memiliki lebih dari 1500 aset, suku bunga antar bank, dan data historis yang luas. Ini merupakan alat profesional online wajib yang menawarkan Anda platform waktu riil yang dapat disesuaikan dan gratis.