Prakiraan Mingguan Harga Emas: $1.950 Menghalangi Tren Naik yang Diperpanjang

• Harga emas naik selama dua minggu berturut-turut karena pasar tenaga kerja AS yang melemah menarik spekulasi dovish The Fed.
• XAU/USD dapat mengumpulkan momentum bullish setelah $1.950 dikonfirmasi sebagai support.
• Investor akan terus memantau data Tiongkok dan imbal hasil obligasi global minggu depan.

Harga emas menyentuh level tertinggi dalam sebulan di atas $1.950, naik lebih dari 1% selama dua minggu berturut-turut. Logam mulia ini diuntungkan oleh penurunan imbal hasil obligasi AS setelah rilis data terkait ketenagakerjaan yang mengecewakan dari AS. Dengan tidak adanya rilis data tingkat tinggi, penentuan posisi teknis dan pergerakan imbal hasil obligasi global dapat mendorong pergerakan XAU/USD minggu depan.

Apa yang Terjadi Minggu Lalu?

Kementerian Keuangan Tiongkok mengumumkan pada hari Senin pagi bahwa bea materai pada perdagangan saham akan dikurangi setengahnya menjadi 0,1% dengan tujuan untuk "menyegarkan pasar modal dan meningkatkan kepercayaan para investor." Perkembangan ini membantu meningkatkan sentimen risiko di awal pekan, sehingga menyulitkan Dolar AS untuk melanjutkan kenaikan minggu sebelumnya dan memungkinkan XAU/USD membukukan kenaikan harian yang moderat.

Rilis data yang mengecewakan dari AS pada hari Selasa dan Rabu menyebabkan investor meningkatkan taruhan mereka atas kemungkinan Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah selama sisa tahun 2023. Hal ini memicu penurunan tajam pada imbal hasil obligasi pemerintah AS.

Jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir di bulan Juli turun menjadi 8,82 juta dari 9,16 juta (direvisi dari 9,58 juta) di bulan Juni, Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Selasa. Pada hari Rabu, Biro Analisis Ekonomi AS mengumumkan bahwa mereka merevisi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua yang disetahunkan ke 2,1% pada estimasi kedua dari 2,4% pada estimasi awal. Juga pada hari Rabu, laporan bulanan yang dirilis oleh ADP menunjukkan bahwa lapangan kerja di sektor swasta naik 177.000 di bulan Agustus, tidak sesuai dengan ekspektasi pasar untuk kenaikan 195.000.

Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun turun hampir 3% pada paruh pertama minggu ini dan Indeks Dolar AS turun ke level terendah dalam dua minggu, menyoroti dampak negatif pada valuasi USD. Akibatnya, XAU/USD mengumpulkan momentum bullish dan naik di atas $1.940 untuk pertama kalinya dalam hampir satu bulan.

Inflasi di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), naik menjadi 3,3% secara tahunan pada bulan Juli dari 3% pada bulan Juni, Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan pada hari Kamis. Indeks Harga PCE Inti tahunan, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve, naik 4,2% pada periode yang sama dibandingkan dengan kenaikan 4,1% yang tercatat di bulan Juni. Sementara itu, jumlah pengajuan tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya turun menjadi 228.000 pada pekan yang berakhir 26 Agustus, lebih rendah dari 232.000 pada pekan sebelumnya.

Meskipun USD menghapus sebagian besar pelemahan mingguannya pada hari Kamis, harga Emas relatif stabil. Sebelumnya pada hari itu, para investor mulai memperhitungkan tidak adanya perubahan pada suku bunga acuan Bank Sentral Eropa (ECB) di bulan September setelah Eurostat mengumumkan bahwa Indeks Harga Konsumen Inti yang Diselaraskan (HICP) naik 5,3% di bulan Agustus seperti yang diharapkan. Akibatnya, XAU/EUR naik tajam, menunjukkan bahwa Emas menangkap sebagian arus modal keluar dari Euro dan berhasil bertahan terhadap USD.

Sejumlah data terkait ketenagakerjaan yang kurang menggembirakan dari AS membantu harga Emas naik di atas $1.950 pada hari Jumat. Nonfarm Payrolls naik 187.000 di bulan Agustus. Meskipun angka ini melampaui ekspektasi pasar sebesar 170,000, kenaikan bulan Juli sebesar 187,000 direvisi lebih rendah 30,000 menjadi 157,000. Selain itu, Tingkat Pengangguran naik menjadi 3,8% di tengah kenaikan 0,2% pada Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja dan inflasi upah tahunan turun tipis menjadi 4,3% dari 4,4%. Karena imbal hasil 10 tahun AS turun dengan reaksi langsung terhadap laporan pekerjaan bulan Agustus, XAU/USD terdorong lebih tinggi. Aksi ambil untung menjelang akhir pekan menyebabkan pasangan ini mundur di akhir sesi Amerika, namun XAU/USD mengakhiri minggu kedua berturut-turut di wilayah positif.

Minggu Ini

Pasar AS akan ditutup pada hari Senin untuk memperingati libur Hari Buruh. Pada hari Rabu, ISM akan merilis laporan IMP Jasa. IMP utama diprakirakan turun tipis ke 52,3 di bulan Agustus dari 52,7 di bulan Juli. Kecuali jika data ini turun di bawah 50 dan menunjukkan kontraksi yang tidak terduga dalam aktivitas ekonomi sektor jasa, maka kecil kemungkinannya untuk mempengaruhi taruhan The Fed. Namun, para investor dapat bereaksi terhadap komponen inflasi – Indeks Harga yang Dibayar. Kenaikan yang signifikan dari indikator ini dapat memberikan dorongan pada USD karena akan menyoroti percepatan inflasi input sektor ini.

Di paruh kedua minggu ini, data Neraca Perdagangan dari Tiongkok akan diawasi dengan ketat oleh para pelaku pasar. Penurunan lebih lanjut pada ekspor Tiongkok dapat membebani harga emas karena negara ini adalah konsumen emas terbesar di dunia. Selain itu, data Indeks Harga Konsumen (IHK) dari Tiongkok, yang akan dirilis pada hari Sabtu, dapat memicu reaksi pada XAU/USD pada pembukaan mingguan di hari Senin. Secara tahunan, IHK turun 0,3% di bulan Juli. Jika data ini menunjukkan deflasi yang sedang berlangsung di bulan Agustus, investor dapat melihatnya sebagai tanda melemahnya aktivitas konsumen dan menjauhi Emas karena prospek permintaan yang berpotensi memburuk.

Reserve Bank of Australia dan Bank of Canada akan mengumumkan keputusan suku bunga minggu depan. Meskipun peristiwa ini tidak mungkin berdampak langsung pada pergerakan XAU/USD, perubahan imbal hasil obligasi global dapat mempengaruhi harga Emas. Jika kedua bank ini mempertahankan suku bunga kebijakan mereka dan menyuarakan kekhawatiran atas prospek ekonomi, penurunan imbal hasil global secara umum dapat membantu XAU/USD untuk mempertahankan pijakan yang kuat. Dengan catatan tersebut, pasangan mata uang ini dapat melanjutkan tren naiknya jika imbal hasil AS bertenor 10 tahun turun di bawah level 4% dan mulai menggunakannya sebagai resistance.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik ke 60, menunjukkan bahwa XAU/USD memiliki lebih banyak ruang untuk naik sebelum berubah menjadi jenuh beli secara teknis. Selain itu, pasangan mata uang ini menutup tiga hari terakhir dalam seminggu di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari, mengkonfirmasi kecenderungan bullish dalam prospek jangka pendek.

Penghalang $1.950 (SMA 100-hari, Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik terbaru) sejajar sebagai level pivot utama bagi XAU/USD. Jika pasangan ini berhasil stabil di atas level tersebut, $1.980 (level statis) dapat ditetapkan sebagai target bullish berikutnya sebelum $2.000 (level psikologis).

Pada sisi negatifnya, SMA 50 hari bertindak sebagai support dinamis di sekitar $1.930 sebelum $1.920 (SMA 20 hari, SMA 200 hari). Penutupan harian di bawah level tersebut dapat menarik para penjual teknis dan memicu penurunan lebih lanjut menuju $1.900 (level psikologis).

Jajak Pendapat Perkiraan Emas