Prakiraan Mingguan EUR/USD: Menentang Gravitasi di Dekat 1,0650 Jelang Keputusan The Fed

• Angka-angka terkait inflasi Amerika Serikat lebih tinggi dari yang diantisipasi di bulan Agustus.
• Bank Sentral Eropa memberikan kenaikan suku bunga yang dovish, memicu risiko resesi.
• EUR/USD turun ke level terendah sejak Maret dan memiliki ruang untuk melanjutkan penurunan.

Pasangan EUR/USD mengakhiri perdagangan minggu yang intens di dekat level terendah mingguan di 1,0632, terendah sejak Maret lalu. Euro menguat di sepanjang setengah minggu pertama di tengah sentimen yang lebih baik yang dipicu oleh berita-berita Asia.

Di satu sisi, Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda mengisyaratkan pergeseran dalam kebijakan moneter ultra-longgar. " BoJ dapat memiliki data yang cukup pada akhir tahun untuk menentukan apakah mereka dapat mengakhiri suku bunga negatif," kata Ueda, seraya menambahkan bahwa mereka akan fokus pada "jalan keluar yang tenang." Di sisi lain, inflasi Tiongkok meningkat secara moderat di bulan Agustus, setelah angka negatif di bulan Juli. Indeks Harga Konsumen (IHK) Tiongkok naik 0,3% MoM dan 0,1% YoY. Di saat yang sama, permintaan hipotek dan pinjaman korporasi melonjak, menunjukkan bahwa negara ini mungkin akan berbalik arah. Berita ini memberikan tekanan pada Dolar AS, dengan pasar keuangan yang optimis tetapi berhati-hati menjelang peristiwa tingkat pertama.

Inflasi AS yang Lebih Panas

Banyak hal berubah pada hari Rabu ketika Amerika Serikat (AS) merilis IHK bulan Agustus, karena inflasi sedikit lebih tinggi dari yang diantisipasi. Tingkat inflasi tahunan naik dari 3,6% di bulan Juli ke 3,7%. Pada bulan tersebut, inflasi mencapai 0,6%, seperti yang diharapkan, sementara angka tahunan inti juga sesuai dengan ekspektasi di 4,3%. Angka-angka tersebut mendorong USD meskipun lebih panas dari angka sebelumnya, karena para pelaku pasar menganggap angka-angka tersebut belum cukup untuk mengubah jalur dovish Federal Reserve (The Fed).

Pada hari Kamis, AS mempublikasikan Indeks Harga Produsen (IHP), yang meningkat 0,7% MoM dan 1,6% YoY dari 0,4% dan 0,8%, bersamaan dengan Penjualan Ritel, yang meningkat 0,6% di bulan Agustus dan jauh lebih baik dari yang diantisipasi. Sekali lagi, data tersebut mengkonfirmasi bahwa ekonomi Amerika tetap tangguh, sementara tekanan harga tidak cukup bervariasi untuk menjadi mengkhawatirkan.

Kenaikan Dovish dari ECB

Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (ECB) memutuskan untuk melanjutkan kenaikan suku bunga dan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp), membawa suku bunga Deposit Facility ke rekor 4,0%. Namun, pengumuman ini dipandang dovish, karena Presiden Christine Lagarde dan rekan-rekannya mengisyaratkan potensi kenaikan.

"Berdasarkan penilaian saat ini, Governing Council menganggap bahwa suku bunga utama ECB telah mencapai level yang, jika dipertahankan dalam jangka waktu yang cukup lama, akan memberikan kontribusi substansial pada kembalinya inflasi ke target secara tepat waktu," demikian bunyi pernyataan yang menyertai pengumuman tersebut. Selain itu, Lagarde mengatakan bahwa fokusnya mungkin akan beralih ke durasi suku bunga yang lebih tinggi daripada tingkat suku bunga itu sendiri.

Berita ini sangat memukul Euro, karena Zona Euro telah mengalami stagnasi, yaitu sedikit atau tidak ada pertumbuhan ekonomi. Ditambah dengan inflasi yang sangat tinggi, masa depan terlihat suram, terutama untuk negara-negara selatan yang kurang kuat, termasuk negara-negara seperti Portugal, Spanyol, dan Italia.

Wakil Perdana Menteri Italia dan Pemimpin Liga Matteo Salvini menuduh Presiden Lagarde hidup "di Mars," dan menyalahkan ECB karena tidak peduli dengan kesulitan ekonomi keluarga dan bisnis.

Sentimen Optimis di Akhir Minggu

Minat spekulatif memulihkan optimismenya di akhir minggu, meskipun Fitch Ratings memangkas proyeksi pertumbuhan Tiongkok menjadi 4,8% untuk tahun 2023 dan mengangkat pertumbuhan ekonomi global. Sentimen yang lebih baik ini sebagian dapat dijelaskan oleh data yang optimis, karena Tiongkok menerbitkan Produksi Industri dan Penjualan Ritel bulan Agustus, masing-masing naik 4,5% dan 4,6%, dan jauh lebih baik dari yang diantisipasi.

Sementara itu, data AS juga menunjukkan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan. Utilisasi Kapasitas bulan Agustus meningkat menjadi 79,7% dari 79,5% di bulan Juli, sementara Produksi Industri naik 0,4% versus ekspektasi kenaikan 0,1%. Pada catatan negatif, estimasi awal dari Indeks Sentimen Konsumen Michigan berada di 67,7 di bulan September, turun dari 69,5 di bulan Agustus.

Keputusan Federal Reserve menjadi Pusat Perhatian

Pasar keuangan bersiap untuk pengumuman kebijakan moneter The Fed AS pada hari Rabu mendatang. Bank sentral secara luas diantisipasi untuk tetap mempertahankan suku bunga. Menurut CME WatchTool, peluang untuk tidak ada perubahan mencapai 97% menjelang acara tersebut. Di saat yang sama, peluang untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 bps di bulan November saat ini mencapai 34,4%. Para investor percaya bahwa ada peluang untuk kenaikan terakhir sebelum akhir tahun.

Seperti yang telah dikatakan, bank sentral diperkirakan tidak akan bertindak. Namun, kata-kata dari Ketua Jerome Powell akan diawasi dengan ketat untuk mencari petunjuk tentang keputusan di masa depan. Selain itu, The Fed akan mempublikasikan proyeksi ekonomi terbaru dan apa yang disebut dot plot, yang dapat memberikan gambaran kapan para pengambil kebijakan dapat mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga.

Di luar keputusan bank sentral AS, kalender makroekonomi akan mencakup estimasi awal IMP S&P Global bulan September untuk Eropa dan AS. Indeks-indeks ini mengukur aktivitas bisnis dan mengindikasikan apakah ekonomi sedang berekspansi atau berkontraksi.

Prospek Teknis EUR/USD

Dolar AS memasuki akhir pekan dengan sedikit melemah di seluruh pasar FX, meskipun tidak jauh dari level tertinggi baru-baru ini. Pasangan EUR/USD ditutup di zona merah selama sembilan minggu berturut-turut, dan tidak ada tanda-tanda teknis dari titik terendah sementara. Pasangan mata uang ini telah menembus di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-minggu yang bearish untuk pertama kalinya sejak Mei lalu, sementara SMA 20 mendapatkan traksi ke bawah di atas SMA yang lebih panjang, yang mencerminkan minat jual yang terus-menerus. Indikator Momentum, sementara itu, berakselerasi di bawah garis 100, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) mempertahankan kemiringan bearish di sekitar 40.

Pembacaan teknis pada grafik harian mendukung kelanjutan bearish. EUR/USD saat ini berkembang di bawah semua moving average-nya, dengan SMA 20 menuju ke selatan di bawah SMA yang lebih panjang. Akhirnya, indikator-indikator teknis stabil di level negatif, tidak cukup untuk mengkonfirmasi dasar sementara.

Area support statis yang kuat dapat ditemukan di sekitar 1,0640, di mana pasangan mata uang ini mencapai titik terendah beberapa kali antara bulan Mei dan Juni. Setelah berada di bawah level tersebut, EUR/USD dapat menguji 1,0515, level terendah bulanan bulan Maret. Sebaliknya, level 1,0700 muncul sebagai level resistance terdekat , diikuti oleh 1,0745 dan zona harga 1,0820/40.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet menunjukkan bahwa EUR/USD akhirnya dapat terkoreksi lebih tinggi, karena pasangan mata uang ini terlihat bullish dalam tiga kerangka waktu yang diteliti. Jumlah pembeli meningkat seiring berjalannya waktu, dengan 57% ahli yang disurvei mencari kenaikan dalam perspektif mingguan dan 70% dalam perspektif kuartalan. Dalam pandangan tiga bulan, pasangan mata uang ini terlihat pulih secara rata-rata menuju zona harga 1,1000.

Grafik Ikhtisar menunjukkan bahwa rata-rata pergerakan jangka pendek melanjutkan penurunannya, sementara yang lebih panjang telah berubah menjadi netral. Dalam tampilan bulanan, sebagian besar target potensial terakumulasi antara 1,0700 dan 1,0900, sementara kisarannya meningkat dari 1,0900 ke 1,1100 dalam tampilan kuartalan. Secara keseluruhan, pasangan mata uang ini hampir tidak terlihat di bawah level 1,0400, yang berarti titik terendah sementara mungkin sudah dekat.