Prakiraan Mingguan EUR/USD: Keputusan Kebijakan Moneter ECB dan IHK AS yang akan Dirilis Berikutnya

• Ketidakseimbangan pertumbuhan antara Amerika Serikat dan Zona Euro menjadi penentu.
• Bank Sentral Eropa dapat mengejutkan para pelaku pasar dengan kenaikan suku bunga.
• Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat diperkirakan sebesar 3,4% YoY di bulan Agustus.
• Penurunan lanjutan EUR/USD akan terus berlanjut meskipun ada kemungkinan koreksi bullish.

Pasangan EUR/USD memperpanjang penurunannya ke bawah 1,0700 minggu lalu, karena pasar keuangan tetap menghindari risiko, sementara Dolar AS mulai menunjukkan tanda-tanda penguatan. Selama beberapa tahun terakhir, arah USD lebih terkait dengan sentimen, dengan mata uang yang mampu menguat setelah data Amerika Serikat (AS) yang mengecewakan karena kondisi safe haven-nya. Bank sentral dan inflasi memimpin, dan petunjuk mengenai kebijakan moneter di masa depan menentukan arahnya.

Namun, ketika inflasi mendingin dan bank sentral bertujuan untuk mengambil sikap yang lebih netral, seluruh gambaran mulai berubah, dan minggu ini, data AS yang optimis membuktikan hal tersebut. Benar, minat spekulatif saat ini melihat ke depan untuk penurunan suku bunga, tetapi terlepas dari kecemasan pasar, masih terlalu dini untuk memikirkan hal itu.

Sebaliknya, arah EUR/USD saat ini tampaknya terkait dengan ekonomi mana yang akan menanggung konsekuensi lebih baik dari kebijakan moneter ketat, pendaratan mana yang akan lebih lembut, dan negara mana yang akan dapat tumbuh dengan lebih cepat.

Berlawanan dengan data AS yang menggembirakan, angka-angka Zona Euro justru lemah, dan ini menyoroti ketidakseimbangan antara dua negara ekonomi utama tersebut. Dalam hal ini, mudah untuk menjelaskan penurunan EUR/USD yang terus berlanjut.

Apa yang Dikatakan Data

Para investor kecewa karena angka-angka makroekonomi Uni Eropa menunjukkan kemunduran ekonomi yang lebih curam dari yang diantisipasi. Penjualan Ritel Zona Eropa turun 0,2% di bulan Juli, sementara Kepercayaan Investor Sentix menyusut menjadi -21,5 di bulan September. Namun, angka yang paling mengkhawatirkan datang dari Jerman, karena Pesanan Pabrik anjlok 10,5% YoY di bulan Juli, sementara Produksi Industri mengalami kontraksi 2,1% pada periode yang sama.

Akhirnya, S&P Global merevisi turun IMP Jasa dan IMP Gabungan bulan Agustus. Indeks jasa Jerman dikonfirmasi di 47,3, tetapi indeks Zona Euro berada di 47,9 dibandingkan dengan estimasi sebelumnya di 48,3. IMP Gabungan Uni Eropa dilaporkan pada 46,7, level terendah dalam hampir tiga tahun. Laporan resmi menunjukkan output turun di sektor jasa dan manufaktur, menambahkan bahwa, tidak termasuk periode pandemi, aktivitas turun paling banyak dalam satu bulan sejak Maret 2013. Akhirnya, Produk Domestik Bruto (PDB) Uni Eropa Kuartal 2 direvisi menjadi 0,1% QoQ terhadap 0,3% yang dihitung sebelumnya. Uni Eropa mengalami stagnasi dan masih menghadapi risiko inflasi yang tinggi.

Di sisi lain, pasar tenaga kerja AS mendingin di bulan Agustus, menurut laporan Nonfarm Payrolls, tetapi sektor ini masih memberikan sinyal yang beragam. Klaim Pengangguran Awal turun menjadi 216 ribu pada pekan yang berakhir 1 September, level terendah sejak Februari, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih relatif ketat. Di saat yang sama, Produktivitas Nonpertanian naik 3,5% pada kuartal kedua tahun ini, sedikit di bawah ekspektasi tetapi masih yang tertinggi sejak kuartal ketiga 2020. Terakhir, Biaya Tenaga Kerja Unit dalam tiga bulan hingga Juni naik 2,2%, di atas ekspektasi, tetapi merupakan kenaikan paling lambat sepanjang tahun ini.

AS juga melaporkan IMP Jasa ISM, yang secara tak terduga melonjak menjadi 54,5 di bulan Agustus, menakuti hantu resesi dan memberikan dorongan tak terduga pada USD.

Bank Sentral Eropa Dan Indeks Harga Konsumen AS akan Dirilis Berikutnya

Para pembuat kebijakan dari kedua pantai Atlantik melakukan rapat minggu ini. Para pejabat Federal Reserve (The Fed) pada umumnya bersikap hawkish, yang, ditambah dengan data AS yang optimis, memicu spekulasi setidaknya satu kali lagi kenaikan suku bunga dari bank sentral. Peluang untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan September mendatang hampir tidak ada, tetapi para pelaku pasar telah mulai mempertimbangkan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan November. Peluang tersebut mendingin pada hari Jumat setelah Presiden Federal Reserve New York John Williams mengatakan bahwa inflasi bergerak ke arah yang benar, menambahkan ketidakseimbangan pasar tenaga kerja mulai mereda dan permintaan mulai turun.

Di sisi lain, para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga meskipun ada pertaruhan terhadap keputusan tersebut. ECB akan mengumumkan keputusannya minggu depan, dan pada saat ini, para investor memprakirakan sikap menunggu, meskipun peluang kenaikan sebesar 25 bp telah meningkat akhir-akhir ini. Perlu ditambahkan bahwa inflasi juga menurun di Uni Eropa, meskipun tidak secepat di AS.

Indeks Harga Konsumen (HICP) Uni Eropa naik 5,3% YoY di bulan Agustus, sama dengan angka di bulan Juli, sementara Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik 3,2% YoY di bulan Juli. Data IHK bulan Agustus akan dirilis minggu depan, dan IHK tahunan diprakirakan akan naik ke 3,4%, masih jauh di bawah IHK Eropa.

Kejutan positif dari IHK AS dapat menjadi hal yang dibutuhkan USD untuk memasuki tren bullish jangka panjang, meskipun faktanya hal ini juga dapat meratakan peluang untuk The Fed yang konservatif.

AS juga akan merilis Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Agustus dan estimasi awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan September.

Prospek Teknis EUR/USD

Pasangan EUR/USD menutup minggu kedelapan berturut-turut di zona merah, yang meningkatkan peluang koreksi bullish di minggu berikutnya. Namun demikian, hal tersebut tidak mempengaruhi tren bearish yang dominan, karena, pada titik ini, pasangan ini perlu pulih setidaknya melampaui 1,0950 untuk membuat para penjual ragu-ragu dalam jangka menengah.

Pembacaan teknikal pada grafik mingguan mendukung penurunan lanjutan, karena EUR/USD melintas di bawah 100 Simple Moving Average (SMA) yang bearish, sementara SMA 20 mendapatkan daya tarik ke bawah di atas angka 1,0900. Di saat yang sama, indikator Momentum berbalik sedikit lebih rendah namun tetap berada di level netral, karena pasangan mata uang ini bertahan di atas level terendah bulanan Mei di 1,0634. Indikator Relative Strength Index (RSI), di sisi lain, mengarah ke selatan dengan kuat di sekitar 42, yang mencerminkan kekuatan para penjual.

Pada grafik harian, pasangan EUR/USD berkembang di bawah semua moving average-nya, sementara SMA 20 akan melewati SMA 200, keduanya saat ini berada di sekitar 1,0820. Pada saat yang sama, SMA 100 berbalik sedikit lebih rendah, jauh di atas dua SMA lainnya, sejalan dengan penurunan tajam terbaru. Akhirnya, indikator Momentum mengarah ke selatan dalam level negatif sementara RSI berkonsolidasi di sekitar 35, yang semuanya mempertahankan risiko yang cenderung ke bawah.

Level terendah mingguan di 1,0685 adalah level support terdekat, sebelum level terendah Mei di 1,0634. Setelah berada di bawah level tersebut, para pelaku pasar akan menguji level terendah Maret di 1,0515. Resistance dapat ditemukan di 1,0745, di depan zona harga 1,0820. Pemulihan di luarnya dapat membuat pasangan ini mendekati zona harga 1,0900.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Menurut Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet EUR/USD akan berkonsolidasi minggu depan, sementara para pelaku pasar bertaruh untuk pemulihan setelahnya. Penjual dan pembeli sama-sama berada di angka 43% dari para ahli yang disurvei dalam waktu dekat, meskipun kenaikan melonjak ke 70% dalam perspektif bulanan dan berada di angka 63% dalam pandangan kuartalan. Namun demikian, EUR/USD terlihat di bawah 1,1000 secara rata-rata di semua kerangka waktu yang diteliti.

Bagaimanapun, grafik ikhtisar menunjukkan bahwa ketiga moving average menawarkan kecenderungan bearish, meskipun kekuatan penurunan berkurang seiring berjalannya waktu. Dalam waktu dekat, pasangan mata uang ini diprakirakan berada di zona harga 1,0600/1,0800, namun kisarannya melebar seiring berjalannya waktu. Pasangan mata uang ini terlihat antara 1,0400 dan 1,1400 dalam pandangan bulanan, meskipun akumulasi target potensial terbesar berada di sekitar angka 1,0700. Akhirnya, dalam perspektif kuartalan, kisaran bergerak ke 1,0500/1,1500, dengan peningkatan peluang bagi pasangan mata uang ini untuk diperdagangkan di sekitar 1,1000.