Prakiraan Mingguan EUR/USD: Keputusan Federal Reserve Mengenai Suku Bunga Akan Mendominasi Berita Utama

• Bank Sentral Eropa memangkas suku bunga seperti yang diharapkan di bulan November.
• Federal Reserve akan memutuskan kebijakan moneter pada hari Rabu mendatang
• Kasus bearish EUR/USD berlaku sepanjang minggu meskipun momentum arahnya terbatas.

Pasangan mata uang EUR/USD mengakhiri minggu ini di zona merah di tengah kebangkitan Dolar AS (USD) dalam lingkungan yang menghindari risiko, namun tetap berada dalam kisaran yang terbatas. Kehati-hatian menguntungkan Greenback untuk sebagian besar dari beberapa hari terakhir ini, sementara aksi ambil untung menjelang penutupan memberikan dukungan jangka pendek pada Euro. Pasangan mata uang ini menetap di bawah level 1,0500 karena para investor bersiap untuk pertemuan bank-bank sentral yang terakhir di tahun ini.

Bank Sentral Eropa Lebih Dovish namun Tidak Mengesankan

Bank Sentral Eropa (ECB) mengumumkan pada hari Kamis bahwa para pengambil kebijakan memutuskan untuk memangkas tiga suku bunga utama masing-masing sebesar 25 basis poin (bp), seperti yang telah diprakirakan. Oleh karena itu, suku bunga pada fasilitas deposito, operasi pembiayaan kembali utama dan fasilitas pinjaman marjinal masing-masing diturunkan menjadi 3,00%, 3,15% dan 3,40%.

Pernyataan yang menyertainya menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan percaya bahwa proses disinflasi "berada di jalur yang tepat", memprakirakan inflasi akan berada di sekitar 2% dalam tiga tahun mendatang, berada di sekitar target jangka menengah 2% dari Dewan Pemerintahan secara berkelanjutan.

Mengenai pertumbuhan, para pejabat menurunkan proyeksi bulan September. Staf melihat ekonomi tumbuh 0,7% pada 2024, 1,1% pada 2025, 1,4% pada 2026, dan 1,3% pada 2027. Selain itu, beberapa pengambil kebijakan menyebutkan potensi pemangkasan 50 bp, tetapi ide tersebut tidak mendapat dukungan.

Akhirnya, Presiden Christine Lagarde mengadakan konferensi pers di mana ia melanjutkan dengan bahasa yang tidak terlalu hawkish, sehingga memicu spekulasi bahwa kebijakan moneter ECB semakin mendekati netral. Di antaranya, Lagarde mengatakan bahwa risiko inflasi sekarang memiliki dua sisi sementara keputusan yang berulang akan tetap bergantung pada data dan diambil dari pertemuan demi pertemuan.

Pasangan mata uang EUR/USD terombang-ambing antara kenaikan dan penurunan dengan pengumuman tersebut, namun ECB gagal memicu pergerakan arah yang relevan.

Inflasi Amerika Serikat Naik Lebih Tinggi

Di seberang lautan, fokusnya adalah pada inflasi. Amerika Serikat (AS) melaporkan beberapa angka terkait inflasi yang menunjukkan peningkatan tekanan harga. Di satu sisi, Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan November naik 2,7% secara tahunan dari 2,6% di bulan Oktober, secara bulanan, IHK naik 0,3% mengikuti kenaikan 0,2% yang tercatat di bulan Oktober. Akhirnya, IHK inti tahunan naik 3,3% dari tahun sebelumnya. Semua angka tersebut sesuai dengan prakiraan para investor. Dengan angka-angka ini, inflasi meningkat selama dua bulan berturut-turut dan membukukan kenaikan paling tajam dalam tujuh bulan terakhir.

Selain itu, Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan yang sama naik 3% secara tahunan, lebih tinggi dari kenaikan 2,6% yang diantisipasi dan hasil bulan Oktober sebesar 2,6%. IHP inti tahunan naik 3,4% pada periode yang sama, melampaui estimasi analis sebesar 3,2%.

Peningkatan tekanan harga tidak cukup untuk mempengaruhi taruhan pada penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang akan datang, meskipun kemajuan menuju target 2% hampir terhenti. Wall Street terus bertaruh bahwa The Fed akan memberikan pemangkasan 25 bp ketika bertemu minggu depan, dengan para investor berharap bahwa Ketua Jerome Powell akan memberikan beberapa petunjuk tentang apa yang akan terjadi pada tahun 2025. Perlambatan penurunan suku bunga memungkinkan, mengingat kepresidenan Partai Republik yang akan datang dan data yang menunjukkan inflasi berdetak lebih tinggi dalam beberapa bulan terakhir.

Kalender Ekonomi Makro Memanas

Dari sisi data, kalender ekonomi ini tidak banyak menawarkan agenda terjadwal. Jerman mengkonfirmasi bahwa Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) naik 2,4% tahun-ke-tahun (year-on-year/YoY) di bulan November, seperti yang diprakirakan sebelumnya. Sebaliknya, hari-hari mendatang akan memberikan lebih banyak informasi mengenai kesehatan ekonomi Uni Eropa dan AS.

S&P Global dan Hamburg Commercial Bank (HCOB) akan merilis estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (IMP) bulan Desember untuk Uni Eropa dan AS pada hari Senin. Pada hari Selasa, AS akan merilis Penjualan Ritel bulan November, sementara pada hari Rabu akan ada update inflasi Uni Eropa. AS akan mempublikasikan estimasi akhir Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal 3 pada hari Kamis, sementara pada hari Jumat, negara ini akan merilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) bulan November, yang merupakan pengukur inflasi favorit The Fed.

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, The Fed akan muncul di pertengahan minggu, mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter, yang seharusnya tidak mengejutkan mengenai suku bunga namun dapat memberikan petunjuk mengenai arah kebijakan bank sentral di masa depan.

Sebagai catatan lainnya dan di luar The Fed, Bank of Japan (BoJ) dan Bank of England (BoE) juga akan mengumumkan keputusan mereka mengenai kebijakan moneter dan menimbulkan kebisingan di pasar keuangan.

Prospek Teknis EUR/USD

Dari perspektif teknis, pasangan mata uang EUR/USD siap untuk melanjutkan penurunannya baru-baru ini. Pada grafik mingguan, pasangan mata uang ini berkembang di bawah semua moving average. Simple Moving Average (SMA) 20 berbalik ke selatan, meskipun masih berkembang di atas SMA 100 yang tidak memiliki arah. SMA 200, sementara itu, bergerak lebih rendah di atas SMA yang lebih pendek. sementara itu, Indikator-indikator teknis melanjutkan penurunannya dalam level negatif setelah mengoreksi kondisi jenuh jual, yang mencerminkan bahwa para penjual tetap memegang kendali.

Grafik harian bagi pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan SMA 20 yang sedikit bearish memberikan resistance dinamis sejak Rabu lalu, saat ini berada di sekitar 1,0525. Pada saat yang sama, SMA 100 dan 200 mendapatkan kekuatan bearish lebih dari 300 poin di atas level saat ini, memiliki relevansi yang lebih rendah dalam gambaran teknis untuk beberapa hari mendatang, namun tetap mencerminkan bahwa para penjual memegang kendali. Terakhir, grafik yang sama menunjukkan bahwa indikator Momentum tidak memiliki arah di sekitar level 100, gagal memberikan petunjuk arah, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 41, juga tidak memiliki kekuatan arah.

Pasangan mata uang ini memiliki support terdekat di wilayah 1,0440, di mana titik terendahnya di bulan Oktober, diikuti oleh zona harga 1,0320-1,0330. Resistance berada di area 1,0530 yang disebutkan di atas, diikuti oleh level acuan 1,0600. Penembusan yang jelas di atas level tersebut akan membuka peluang untuk pergerakan lebih lanjut menuju zona harga 1,0700.