Prakiraan Mingguan EUR/USD: Kembalinya Dolar AS Sedang Dalam Proses?

• Data Amerika Serikat menggambarkan skenario terburuk untuk pemotongan suku bunga Fed di masa depan.
• Tensi yang meningkat di Timur Tengah memperburuk suasana pasar yang suram.
• EUR/USD diperdagangkan dekat terendah satu bulan, dengan nada bearish yang lebih kuat.

Dolar AS (USD) berdiri sebagai pemenang di akhir minggu lainnya, dengan pasangan EUR/USD diperdagangkan dekat terendah empat minggu di 1,1742, sementara USD mempertahankan kekuatannya meskipun ada beberapa data Amerika yang mengecewakan yang dirilis di akhir minggu. Pasangan ini sedikit naik pada hari Jumat, setelah Mahkamah Agung Amerika Serikat (AS) memutuskan menolak tarif Presiden Donald Trump, meskipun kenaikan ini tidak cukup untuk mengubah aliran USD terbaru.

Keputusan FOMC yang Hawkish

Kebanyakan kekuatan USD berasal dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), setelah rilis risalah rapat kebijakan moneter Januari. Saat itu, para pejabat memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah, berkisar antara 3,50% dan 3,75%.

Dokumen tersebut menawarkan beberapa kejutan hawkish, karena peserta mencatat bahwa "deskripsi dua arah dari jalur kebijakan dapat didukung," yang membuka peluang untuk kenaikan suku bunga, meskipun bukan sesuatu yang dapat diperkirakan dalam waktu dekat. Para pejabat juga menunjukkan bahwa mereka masih bergantung pada data, sesuatu yang lebih disukai oleh Ketua yang akan datang, Kevin Warsh, untuk diabaikan.

Apa yang tidak mengejutkan adalah bahwa Komite tetap terpecah: Sementara beberapa pejabat mengatakan pemotongan tambahan "kemungkinan akan tepat" jika inflasi terus menurun, beberapa lainnya lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah "untuk beberapa waktu."

Tensi di Timur Tengah

USD juga diuntungkan dari meningkatnya penghindaran risiko. Perwakilan AS dan Iran bertemu di Jenewa untuk putaran kedua pembicaraan tentang program nuklir Iran. Singkatnya, Washington menuntut agar Iran mengurangi program nuklirnya, sementara Teheran menolak untuk melakukannya. Negosiasi ini bukan hal baru; mereka telah berlangsung selama bertahun-tahun. Iran menjadi rentan setelah serangan bersama AS dan Israel terhadap pangkalan militer tahun lalu, tetapi negara teokratis ini memiliki kekuatan untuk memicu perang di Timur Tengah. Pembicaraan terbaru dan kurangnya kemajuan yang jelas memicu kekhawatiran di kalangan pelaku pasar, terutama setelah AS mengumumkan penempatan kapal militer di wilayah tersebut pada hari Kamis. Gedung Putih mengisyaratkan bahwa mereka mungkin siap untuk menyerang Iran secepatnya pada hari Sabtu, sementara Presiden AS Donald Trump mencatat bahwa kesepakatan harus dicapai dalam beberapa minggu, secara halus mengisyaratkan tindakan militer jika tidak.

Lebih Banyak Kejutan dari AS

Angka makroekonomi yang datang dari Benua Tua gagal mengesankan. Jerman mengonfirmasi Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) sebesar 2,1% YoY pada bulan Januari, seperti yang diharapkan. Negara itu juga menerbitkan survei ZEW tentang Sentimen Ekonomi, yang mengalami kontraksi dibandingkan dengan harapan suasana yang lebih baik. Indeks tercetak di 58,3 pada bulan Februari, sementara sentimen Zona Euro berada di 39,4, keduanya menurun dari level sebelumnya dan meleset dari ekspektasi.

Data AS, di sisi lain, memperkenalkan cukup banyak kebisingan. Negara tersebut menerbitkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal pada hari Kamis, dengan klaim pengangguran naik 206K pada minggu yang berakhir 14 Februari, jauh lebih baik daripada yang diperkirakan 225K. Pada hari yang sama, AS melaporkan bahwa Survei Manufaktur Fed Philadelphia meningkat menjadi 16,3 pada bulan Februari, jauh di atas 8,5 yang tercatat pada bulan sebelumnya, sementara Neraca Perdagangan Barang dan Jasa mencatat defisit sebesar $70,3 miliar pada bulan Desember, memburuk dari defisit $53 miliar yang tercatat pada bulan November.

Pada hari Jumat, AS melaporkan bahwa PDB Kuartal IV (Q4) tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 1,4%, meleset dari perkiraan kenaikan 3%, dan menurun tajam dari 4,4% sebelumnya. Pada saat yang sama, inflasi bulan Desember lebih tinggi dari yang diperkirakan, menurut Indeks Harga Belanja Pribadi (PCE), ukuran inflasi favorit Fed. PCE inti tahunan naik 3% dari 2,8% pada bulan November dan lebih tinggi dari 2,9% yang diperkirakan.

Ketenagakerjaan stabil, namun inflasi lebih tinggi dan pertumbuhan lesu. Skenario terburuk untuk pemotongan suku bunga. Greenback awalnya jatuh dengan berita terbaru, tetapi penghindaran risiko membantunya pulih.

Akhirnya, Indeks Manajer Pembelian (PMI) awal Hamburg Commercial Bank (HCOB) Zona Euro bulan Februari menghasilkan hasil yang cukup menggembirakan. Indeks manufaktur tercetak di 50,8, meningkat dari 49,5. PMI Jasa sedikit naik dari 51,6 menjadi 51,8, dengan PMI Gabungan menghasilkan 51,9.

Di seberang lautan, PMI S&P AS berkembang dengan laju yang lebih lembut pada bulan Februari, dengan PMI Gabungan sedikit menurun menjadi 52,3 dari 53 yang tercatat pada bulan Januari. PMI Manufaktur turun dari 52,4 menjadi 51,2, sementara output jasa menurun menjadi 52,3 dari 52,7.

Data dalam agenda

Minggu terakhir bulan Februari akan ringan dalam hal data tingkat pertama. AS akan menerbitkan angka Indeks Harga Produsen (PPI) bulan Januari, sementara Jerman akan mengungkapkan estimasi awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) bulan Februari.

Namun, ketegangan geopolitik dan ketidakpastian seputar masa depan Fed kemungkinan akan menjaga pasar keuangan tetap hidup. Ketegangan antara AS dan Iran di tengah aktivitas nuklir yang terakhir berada di ambang eskalasi, dengan AS membangun kehadiran militer di Timur Tengah. Selain itu, beberapa pejabat Fed akan muncul di media dan mungkin memberikan petunjuk jelas tentang pergeseran hawkish FOMC terbaru dan penilaian mereka terhadap dampak potensial dari angka makroekonomi terbaru pada keputusan kebijakan moneter di masa depan.

Prospek teknis EUR/USD

Dari sudut pandang teknis, grafik harian pasangan EUR/USD menunjukkan bahwa lonjakan terbaru tidak cukup untuk mempertahankan tren bullish. Pasangan ini diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari yang tidak memiliki arah, membatasi kenaikan di 1,1858. Moving average yang lebih panjang tetap di bawah level saat ini, kehilangan kemiringan bullish mereka. SMA 100-hari di 1,1689 dan SMA 200-hari di 1,1652 memberikan dukungan dinamis yang relevan. Pada saat yang sama, indikator Momentum berbalik lebih tinggi namun tetap di sekitar garis netral. Akhirnya, indikator Relative Strength Index (RSI) mencatat kenaikan di 48, tidak cukup untuk mengkonfirmasi kenaikan lebih lanjut ke depan. Penutupan harian di atas SMA 20-hari dapat membuka kembali sisi atas, sementara penembusan di bawah SMA 100-hari di 1,1689 akan mengekspos SMA 200-hari sebagai lapisan dukungan berikutnya.

Dalam grafik mingguan, indikator teknis mendapatkan kekuatan penurunan tetapi tetap berada dalam wilayah positif, mencerminkan kekuatan USD terbaru tanpa memberikan sinyal penurunan EUR/USD yang berkelanjutan. Pasangan ini tetap di atas SMA 20-minggu yang mendatar di 1,1686, yang naik di atas SMA 100 dan 200-minggu yang tren naik, membatasi potensi bearish jangka panjang pasangan ini. Pembeli dapat mengambil kembali kendali jika EUR/USD pulih di atas zona harga 1,1860, skenario yang cukup tidak mungkin jika Greenback terus diuntungkan dari permintaan safe-haven.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)