Prakiraan Mingguan EUR/USD: Euro Berisiko setelah ECB dan Data AS yang Lebih Kuat

• Dolar AS menguat didukung oleh data ekonomi AS yang positif dan laporan lapangan pekerjaan minggu depan menjadi fokus.
• Euro memiliki kinerja yang beragam karena ECB membuka peluang untuk potensi jeda di bulan September.
• Untuk saat ini, EUR/USD bertahan di atas garis tren naik dan SMA 20 minggu.

EUR/USD turun selama dua minggu berturut-turut karena penguatan Dolar AS secara keseluruhan. Acara penting pekan lalu bukanlah pertemuan Federal Reserve (The Fed) atau keputusan Bank Sentral Eropa (ECB ); melainkan serangkaian data ekonomi AS yang melampaui ekspektasi dan menunjukkan bahwa ekonomi tetap tangguh meskipun pengetatan moneter yang diterapkan oleh The Fed. Pasangan mata uang ini melanjutkan koreksi bearish dari level tertinggi satu tahun dan turun di bawah 1,1000. Tren utama masih naik, namun momentum terus memudar dalam menghadapi Dolar yang kuat.

Prospek ZE Memburuk, Bank Sentral Naikkan Suku Bunga, dan Data AS Melampaui Ekspektasi

Dolar AS mengungguli, didorong oleh data ekonomi AS, yang melampaui ekspektasi, menyisakan ruang untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut jika Federal Reserve menginginkannya. Selama kuartal kedua, pertumbuhan meningkat ke tingkat tahunan 2,4%, di atas ekspektasi 1,8%. Momentum konsumen swasta kehilangan tenaga, tetapi perusahaan-perusahaan meningkatkan investasi.

Laporan-laporan ekonomi lainnya juga dirilis lebih kuat dari yang diperkirakan, termasuk pendahuluan IMP ManufakturS&P Global (bukan IMP Jasa, yang turun lebih dari yang diperkirakan), Pesanan Barang Tahan Lama, dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal. Dengan latar belakang ini, prediksi resesi untuk paruh kedua tahun ini praktis menghilang.

Cerita di seberang Atlantik berbeda, dan data-data tersebut menambah bukti penurunan prospek ekonomi. IMP Zona Euro dirilis lebih lemah dari yang diharapkan, dengan sektor manufaktur yang menyelam lebih dalam di wilayah negatif dan aktivitas di sektor jasa yang melambat. Survei Pinjaman Bank ECB menunjukkan permintaan pinjaman terus melemah. PDB Jerman stagnan selama kuartal kedua, setelah mengalami kontraksi sebesar 0,3% pada kuartal pertama. Dari sisi inflasi, angka-angka awal dari Prancis, Spanyol, dan Jerman menunjukkan tingkat tahunan yang melambat. Namun, inflasi IHK Jerman tetap jauh di atas target ECB.

The Fed dan ECB menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Ketua Federal Reserve Jerome Powell tidak memberikan kejutan dan menyampaikan seperti yang diharapkan. Ini terlihat seperti kenaikan suku bunga final; namun, data AS yang kuat masih membuka peluang untuk pengetatan lebih lanjut dari The Fed. Dampak dari pertemuan tersebut terbatas. Sebaliknya, kejutan yang tidak terlalu besar dari ECB adalah bahwa mereka menurunkan panduan ke depan, yang mungkin menunjukkan jeda di bulan September. Hasil ini lebih menanggapi prospek ekonomi daripada kemajuan dalam memerangi inflasi.

Data Lapangan Pekerjaan AS Menjadi Pusat Perhatian

Setelah minggu yang sibuk, fokus kembali beralih ke data ekonomi, dengan angka inflasi dan ketenagakerjaan menjadi pusat perhatian. Selain itu, pasar akan mulai mendengarkan lagi para pejabat bank sentral. Namun, komentar-komentar tersebut dapat berdampak kecil, dengan mempertimbangkan bahwa masih ada jalan panjang yang harus dilalui hingga pertemuan "langsung" berikutnya dari ECB pada 14 September dan FOMC pada 19-20 September. Sebelum pertemuan-pertemuan tersebut, akan ada banyak data yang harus dinilai, tidak hanya angka-angka bulan Juli tetapi juga Agustus.

Proses dari para pejabat ECB untuk menganalisa apa yang harus dilakukan pada pertemuan berikutnya dimulai pada hari Senin dengan data inflasi dan pertumbuhan Zona Euro. Estimasi awal PDB kuartal kedua akan dirilis, begitu juga dengan Indeks Harga Konsumen (IHK) awal bulan Juli. Tidak ada kejutan besar yang diharapkan dari angka inflasi, seperti yang telah dilaporkan oleh Spanyol, Prancis, dan Jerman.

Pada hari Selasa, IMP Manufaktur final dari Zona Euro dan Tingkat Pengangguran Jerman akan dirilis. Di hari berikutnya, PMI final AS dan ISM Manufaktur akan dirilis, bersamaan dengan Pembukaan Lapangan Kerja JOLTS untuk bulan Juni. Yang terakhir ini akan menjadi yang pertama dari serangkaian laporan ketenagakerjaan penting dari AS selama seminggu.

Satu-satunya pertandingan di hari Rabu adalah laporan Ketenagakerjaan ADP di AS. Bulan lalu, data mengejutkan dengan perubahan positif 497.000 dalam lapangan pekerjaan swasta yang memicu aksi pasar; tetapi pada saat yang sama, data tersebut menunjukkan perbedaan yang lebih besar dengan Nonfarm Payrolls. Jadi angka ini dapat memiliki dampak terbatas, dengan perlambatan yang diharapkan.

Pada hari Kamis, pembacaan akhir IMP Jasa akan ditampilkan. Eurostat juga akan merilis Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Juni. Bank of England (BoE) akan mengumumkan keputusannya dan dapat berdampak pada pasar. Di AS, ini akan menjadi hari yang sibuk, dengan fokus pada laporan Klaim Pengangguran mingguan dan Biaya Tenaga Kerja Unit awal kuartal kedua. Angka-angka tersebut akan diteliti untuk melihat kesehatan pasar tenaga kerja dan inflasi upah. Di kemudian hari, giliran IMP Jasa ISM dan Pesanan Pabrik.

Zona Euro akan melaporkan Penjualan Ritel bulan Juni pada hari Jumat sebelum acara utama minggu ini, yaitu laporan ketenagakerjaan resmi AS. Nonfarm Payrolls diperkirakan akan meningkat sekitar 180.000 pada bulan Juli, dan tingkat pengangguran terlihat tidak berubah pada 3,6%. Jika angka-angka ini mencerminkan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat, mereka dapat mendorong Dolar AS lebih jauh.

Jika angka-angka ekonomi Zona Euro menunjukkan kemerosotan dalam prospek ekonomi, Euro dapat melemah lebih lanjut terhadap Dolar AS. Divergensi pertumbuhan dapat menjadi faktor kunci, menggantikan potensi divergensi kebijakan moneter. Tentu saja, divergensi dalam momentum ekonomi ini juga membutuhkan data ketenagakerjaan AS yang akan dirilis minggu depan untuk menunjukkan pasar tenaga kerja yang masih ketat. Faktor risiko untuk pasangan mata uang ini adalah data upah AS. Kenaikan upah yang signifikan dapat memicu ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed, sehingga meningkatkan Dolar AS secara tajam. Namun, tidak ada kejutan yang diharapkan setelah kenaikan 1% selama kuartal kedua dari Indeks Biaya Tenaga Kerja, di bawah 1,1% konsensus pasar.

Prospek Teknis EUR/USD

Grafik mingguan menunjukkan bahwa tren EUR/USD masih naik, dengan harga bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 20 minggu. Namun, Relative Strength Index (RSI) dan indikator Momentum bergerak ke arah selatan, menunjukkan bahwa pelemahan saat ini mungkin akan berlanjut hingga minggu depan. Koreksi yang lebih dalam dari level tertinggi satu tahun yang dicapai minggu lalu di dekat 1,1300 perlu dibatasi pada area 1,0890/1,0900, di mana garis tren naik dan SMA 20 bertemu.

Penutupan mingguan di bawah zona 1,0890 akan membuka jalan untuk lebih banyak kerugian. Selain itu, penutupan harian di bawah level ini akan berbahaya karena SMA 55 hari dan 100 hari terletak di area ini. SMA 200 hari berada jauh di bawah sekitar 1,0730. Jika EUR/USD berhasil bertahan di atas 1,0900, ini dapat menjaga bias ke atas pada grafik mingguan. Penutupan yang jelas di atas level 1,1200 akan mengarah ke siklus tertinggi baru.

Tekanan bearish kemungkinan akan bertahan di awal pekan, dengan kemungkinan pengujian lain di 1,0950. Level yang lebih rendah dapat mengekspos 1,0900, dan pendekatan ke area tersebut dapat memicu volatilitas, terutama jika menembus lebih rendah. SMA 20 hari berada di 1,1060, dan jika Euro berhasil naik di atasnya, Euro dapat memulihkan momentum dan kekuatan untuk naik ke resistance relevan berikutnya yang terlihat di area 1,1150.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Survei Prakiraan FXStreet menunjukkan bahwa para pelaku pasar memprakirakan EUR/USD akan diperdagangkan sideways, dengan prakiraan rata-rata di bawah level tertinggi baru-baru ini dan bergerak tidak jauh dari 1,1000 dalam beberapa minggu ke depan. Dalam jangka pendek, mereka memiliki perspektif bearish, dengan prakiraan rata-rata di sekitar 1,0970. Untuk akhir kuartal ini, sebagian besar ahli melihat EUR/USD bergerak lebih tinggi, dengan beberapa memprakirakan harga di atas 1,1300.