Prakiraan Mingguan EUR/USD: Dolar AS akan Lanjutkan Kenaikan Setelah The Fed, NFP

• Ketua Federal Reserve Jerome Powell meredakan harapan untuk penurunan suku bunga di bulan Maret.
• Laporan Nonfarm Payrolls AS mengejutkan pasar dengan penambahan 353.000 lapangan pekerjaan baru.
• Kasus bearish EUR/USD menguat dalam jangka panjang, 1,0780 menjadi penghalang penurunan langsung.

Permintaan untuk Dolar AS menang dalam beberapa hari terakhir, dan EUR/USD mengakhiri minggu ketiga berturut-turut dengan kerugian di sekitar 1,0800, dengan pasangan mata uang ini tetap tertekan dan para pembeli tidak memiliki alasan untuk membeli Euro.

Fokus tertuju pada Amerika Serikat (AS) saat Federal Reserve (The Fed) mengumumkan keputusan kebijakan moneternya, sementara kalender makroekonomi lokal dipenuhi dengan data terkait ketenagakerjaan.

The Fed mempertahankan suku bunga acuan stabil di 5,25%-5,5% seperti yang diharapkan, tetapi perubahan nyata dalam pernyataan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dan komentar-komentar dari Ketua Jerome Powell memicu aksi penghindaran risiko, membuat saham-saham menukik dan meningkatkan permintaan untuk Dolar AS.

Powell Menjatuhkan "Bom"

Namun, mari kita kembali ke The Fed. Pernyataan tersebut sebagian besar optimis, karena menyatakan laju ekspansi ekonomi yang kuat, sementara para pengambil kebijakan mengakui bahwa inflasi telah menunjukkan tanda-tanda pelonggaran. Pada sisi negatifnya, para pejabat mencatat bahwa pasar tenaga kerja masih kuat, meskipun ada sedikit kenaikan pekerjaan. Para pengambil kebijakan juga menghapus pernyataan mengenai kenaikan suku bunga dan menggantinya dengan perspektif yang lebih moderat untuk menyesuaikan kebijakan moneter sesuai dengan data yang akan datang. Akhirnya, mereka menambahkan bahwa mereka perlu mendapatkan kepercayaan diri yang cukup pada inflasi yang kembali ke 2% sebelum memangkas suku bunga

Ketua Jerome Powell menjatuhkan sebuah bom dalam konferensi pers, karena ia mendinginkan peluang penurunan suku bunga di bulan Maret. Powell mengatakan bahwa itu bukanlah skenario dasar, dan menekankan bahwa FOMC "tidak benar-benar" berada pada tahap di mana mereka dapat mempertimbangkan untuk memangkas suku bunga.

Menyusul serangan awal penghindaran risiko, peluang untuk pemotongan di bulan Maret turun menjadi 34% setelah mendekati 90% beberapa minggu yang lalu. Namun, minat spekulatif dengan cepat pulih dari kekecewaan: pasar uang sekarang memprakirakan peluang 57,4% untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) di bulan Mei.

Apa yang Terjadi dengan Eropa?

Sementara Dolar AS terus berayun sesuai dengan mood pasar, Euro jelas lebih terpengaruh oleh masalah ekonomi makro. Jerman dan Zona Euro merilis estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat masing-masing. Ekonomi Jerman mengalami kontraksi sebesar 0,3% dalam tiga bulan hingga Desember, sementara pertumbuhan Uni Eropa bertahan pada periode yang sama.

Sementara itu, inflasi memberikan tanda-tanda yang menggembirakan di bulan Januari, karena Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) Jerman naik 3,1% YoY, menurut estimasi awal, sementara tingkat HICP Uni Eropa berada di level 2,8% YoY.

Penurunan inflasi mendorong harapan akan adanya penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) dalam waktu dekat, namun gambarannya kurang jelas dibandingkan dengan AS. Setelah pengumuman kebijakan moneter bank sentral minggu lalu, Presiden Christine Lagarde mengatakan bahwa pembicaraan mengenai hal ini masih "terlalu dini," dan mengulangi bahwa Dewan Pemerintahan akan terus bergantung pada data. Namun, beberapa pernyataan para pejabat mengarah ke arah yang berlawanan. Awal minggu ini, anggota Dewan Pemerintahan ECB Mario Centeno mengatakan bahwa bank sentral harus mulai menurunkan suku bunga lebih cepat daripada nanti. "Kami dapat bereaksi lebih lambat dan lebih kuat, atau lebih cepat dan lebih bertahap," tambah Centeno.

Selain itu, Wakil Presiden ECB Luis de Guindos mengakui bahwa prospek ekonomi telah memburuk sejak Desember dan menambahkan bahwa pertumbuhan kawasan Euro mungkin akan lebih lemah tahun ini daripada yang diprakirakan bank sentral.

Sektor Ketenagakerjaan AS Memberikan Sinyal yang Beragam

Mengenai sektor ketenagakerjaan AS, rilis data sepanjang minggu ini memberikan sinyal yang beragam, tetapi cukup banyak mengkonfirmasi penilaian Fed bahwa pasar tenaga kerja masih ketat.

Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) melaporkan bahwa jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir bulan Desember mencapai 9,02 juta, naik dari 8,92 juta pada bulan November. Survei ADP mengenai penciptaan lapangan kerja swasta menunjukkan 107 ribu posisi baru ditambahkan di bulan Januari, di bawah ekspektasi pasar sebesar 145.000.

Klaim Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir 26 Januari meningkat 224.000, di atas ekspektasi pasar sebesar 215.000. Selain itu, Produktivitas Nonfarm Kuartal 4 naik 3,2%, mengalahkan ekspektasi, sementara Biaya Tenaga Kerja Unit pada periode yang sama meningkat 0,5%, kurang dari 1,7% yang diharapkan.

Pada hari Jumat, AS merilis laporan NFP bulan Januari, yang mengguncang pasar FX. Negara ini menambahkan 353.000 posisi pekerjaan baru, hampir dua kali lipat dari 180 ribu yang diantisipasi. Pada saat yang sama, Tingkat Pengangguran bertahan di 3,7% versus kenaikan ke 3,8% yang diharapkan. Terakhir, Pendapatan Rata-rata Per Jam naik 4,5% YoY, lebih tinggi dari yang diharapkan. Dolar AS melonjak dengan berita tersebut, karena semakin mendinginkan ekspektasi penurunan suku bunga, dengan peluang bulan Maret sekarang di 19,5%, meskipun peluang penurunan bulan Mei tetap stabil di sekitar 60%.

Akhirnya, sebagian besar arah EUR/USD ditentukan oleh saham. Setelah jatuh dengan pengumuman Federal Reserve, indeks AS berbalik naik di tengah laporan yang mengesankan dari sektor teknologi. Sektor teknologi telah menentukan arah minggu ini, dengan fokus pada perusahaan-perusahaan yang bekerja pada inovasi kecerdasan buatan. Saham-saham berbalik melemah pada hari Jumat, menyusul laporan NFP yang mengesankan.

Sedikit Ketenangan setelah Badai

Minggu mendatang akan lebih ringan dalam hal data makroekonomi. AS akan merilis IMP Jada ISM resmi, yang diprakirakan di bulan Januari di 52,0 dari sebelumnya di 50,6. Uni Eropa akan mempublikasikan Penjualan Ritel bulan Desember, sementara Jerman akan melaporkan estimasi final HICP bulan Januari.

Mengingat bahwa bank-bank sentral telah mengumumkan keputusan kebijakan moneter mereka, para pengambil kebijakan akan lebih banyak hadir dalam laporan tersebut. Para pelaku pasar spekulatif akan mulai menilai komentar-komentar tersebut dengan tujuan untuk mengantisipasi keputusan-keputusan di masa depan.

Sebagai catatan, perusahaan-perusahaan AS akan terus melaporkan pendapatan minggu depan, dan hal ini dapat mempengaruhi kepercayaan diri investor dalam perdagangan harian.

Prospek Teknis EUR/USD

Secara teknikal, grafik mingguan menunjukkan bahwa risiko cenderung ke sisi negatif. EUR/USD menekan Simple Moving Average (SMA) 20 tanpa arah, sementara SMA 100 mengarah ke selatan di bawah SMA yang lebih pendek. Pada saat yang sama, indikator Momentum mendapatkan traksi ke bawah dalam level positif, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) mengantisipasi penurunan lebih lanjut, yang saat ini berada di sekitar 48.

Secara harian, para penjual memegang kendali. EUR/USD turun tajam setelah bertemu dengan para penjual di sekitar SMA 20 yang bearish dan jatuh di bawah SMA 200 yang tidak memiliki arah. Pasangan mata uang ini bertemu dengan pembeli minggu ini di 1,0779, dengan SMA 100 yang datar memperkuat level support. Akhirnya, indikator-indikator teknis melanjutkan penurunannya dalam level negatif, dengan kecenderungan bearish yang kuat.

Penurunan lebih lanjut diprakirakan akan terjadi pada penembusan yang jelas di 1,0780, dengan level support berikutnya di 1,0700 dan 1,0640. Di sisi lain, resistance dapat ditemukan di sekitar 1,0850 dan wilayah 1,0920/30.