Prakiraan Mingguan EUR/USD: Dolar AS Berpotensi Terus Rally meskipun ECB Diprakirakan Menaikkan Suku Bunga

• Dolar AS melonjak seiring NFP yang kuat meningkatkan peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve yang akan datang.
• Bank Sentral Eropa secara luas diprakirakan akan menaikkan suku bunga pada hari Kamis.
• Konflik Timur Tengah yang belum terselesaikan terus merusak sentimen pasar.

Kasus bearish jangka panjang pasangan mata uang EUR/USD akan dikonfirmasi dengan penembusan di bawah 1,1470.

Pasangan mata uang EUR/USD bergerak lebih rendah dan menetap di sekitar 1,1550, diperdagangkan pada level yang terakhir terlihat pada awal April. Para pelaku pasar akhirnya menyerah pada optimisme, dengan kombinasi ketakutan terkait perang dan data Amerika Serikat (AS) yang menggembirakan meningkatkan permintaan Dolar AS (USD) pada akhir pekan.

Harapan untuk Nota Kesepahaman (MOU) antara AS dan Iran memberikan tekanan ringan pada Greenback pada akhir Mei, tetapi kurangnya kemajuan pada hari-hari pertama Juni akhirnya mendorong USD naik tajam. Pada hari Jumat, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang menggembirakan meningkatkan peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada bulan Desember menjadi di atas 60%, menurut alat CME FedWatch.

Perang Iran: Tidak Ada yang Perlu Diperhatikan di Sini

Perang antara AS dan Iran telah berlangsung lebih dari tiga bulan, dan meskipun MOU telah diumumkan, tidak ada kemajuan yang dicapai dalam minggu terakhir. Ketegangan terbaru berkisar pada kesepakatan antara Israel dan Lebanon, yang merupakan syarat awal Teheran untuk mengakhiri perang dengan AS. Kesepakatan diumumkan di pertengahan minggu, tetapi bersyarat pada penerimaan Hezbollah, yang jelas menolaknya.

Bahkan Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araghchi, mencatat pada hari Kamis bahwa "tidak ada kemajuan nyata" yang dicapai dalam negosiasi untuk mengakhiri perang. Selain itu, serangan balasan terus berlanjut di Timur Tengah, sementara jalur pelayaran melalui Selat Hormuz dibatasi.

Pada akhir pekan, USD menemukan dorongan tambahan dari berita yang menunjukkan bahwa Iran memberitahu Pakistan tentang persetujuannya untuk mentransfer sebagian uraniumnya ke negara ketiga yang disepakati, tetapi AS masih menolak permintaan Iran untuk mencairkan dana yang dibekukan.

Tanpa resolusi yang jelas di depan mata, konflik ini tetap menjadi penggerak utama pasar, membentuk suasana hati para investor.

Kenaikan Suku Bunga Bank Sentral Eropa

Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya pada 11 Juni, dan para pelaku pasar sebagian besar telah memperhitungkan kenaikan suku bunga. Data Eropa yang dirilis dalam beberapa hari terakhir mendukung kekhawatiran para pengambil kebijakan tentang meningkatnya tekanan inflasi. Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) Uni Eropa (UE) diprakirakan sebesar 3,2% YoY pada Mei setelah tercatat 3% pada April, jauh di atas target ECB sebesar 2%. Lebih buruk lagi, Indeks Harga Produsen (IHP) April melonjak menjadi 4,9% YoY dari sebelumnya 2%.

Tetapi bukan hanya soal inflasi: pertumbuhan jelas melambat, seperti tercermin dari angka Produk Domestik Bruto (PDB) terbaru, yang menunjukkan pertumbuhan tahunan kuartal pertama tahun ini hanya sebesar 0,3%, sementara secara kuartalan menyusut sebesar 0,2%.

Selain itu, S&P Global bersama bank lokal merilis estimasi akhir Indeks Manajer Pembelian (PMI) Mei, yang mengonfirmasi aktivitas bisnis di Zona Euro tetap berada di wilayah kontraksi pada bulan tersebut, dengan Hamburg Commercial Bank (HCOB) PMI Gabungan tercatat 48,5, sedikit lebih baik dari 47,5 sebelumnya. Akhirnya, Penjualan Ritel Jerman turun 0,3% MoM pada April, sementara angka blok Euro pada periode yang sama mencapai -0,4%, mengindikasikan penurunan konsumsi.

ECB berada di antara dua pilihan sulit, tetapi tidak sendirian. Sebagian besar ekonomi utama dan, oleh karena itu, bank sentral menghadapi dilema yang sama. Stagflasi terdengar keras di seluruh dunia, dengan pertumbuhan yang melambat dan tekanan inflasi yang meningkat menggambarkan skenario terburuk.

Ketahanan Amerika Serikat Kehilangan Relevansi

Tidak diragukan lagi bahwa ekonomi AS mampu bertahan dengan situasi global dengan sangat baik. Minggu lalu saja, Wall Street mencapai rekor baru, meskipun indeks memangkas keuntungan sebelum penutupan mingguan. Namun, apakah itu cukup? Sepertinya tidak.

Pertumbuhan juga sedikit menurun, tetapi AS tetap berada dalam wilayah ekspansi. PMI Jasa ISM dikonfirmasi pada 54,5 pada Mei, lebih baik dari 53,6 pada April. PMI Gabungan S&P Global tercatat 51,5 pada periode yang sama, sedikit di bawah 51,7 sebelumnya.

Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa negara tersebut menambah 172 ribu lapangan pekerjaan baru pada Mei, menurut laporan Nonfarm Payrolls (NFP). Selain itu, Tingkat Pengangguran tetap tidak berubah di 4,3%, sesuai prakiraan, sementara Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja stabil di 61,8%. Akhirnya, inflasi upah tahunan, yang diukur dari perubahan Pendapatan Rata-Rata Per Jam, melunak menjadi 3,4% dari 3,6% pada April, sesuai ekspektasi.

Segera setelah rilis laporan NFP yang meningkatkan peluang kenaikan suku bunga, Penasihat Gedung Putih Kevin Hassett secara terbuka menyatakan bahwa The Fed "seharusnya tidak menaikkan" dan akan memiliki ruang untuk menurunkan suku bunga. Di sisi lain, Beth Hammack dari The Fed menyampaikan beberapa pernyataan hawkish, menunjukkan bahwa tindakan terhadap suku bunga mungkin diperlukan segera, menambahkan bahwa wajar untuk mempertahankan suku bunga stabil untuk saat ini, tetapi jika tren terbaru berlanjut, mungkin sudah tepat untuk bertindak melawan inflasi tinggi.

Apa Agenda Berikutnya?

Selain pengumuman kebijakan moneter ECB, kalender makroekonomi akan menampilkan data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS untuk Mei, yang diprakirakan sebesar 4,2% YoY, hampir dua kali lipat dari target The Fed sebesar 2%. Negara ini juga akan merilis data IHP (PPI) untuk bulan yang sama, sementara Jerman akan merilis estimasi akhir HICP Mei.

Prospek Teknis EUR/USD:

Para penjual mengambil alih pasangan mata uang EUR/USD. Grafik harian menunjukkan spot berada di bawah semua moving average-nya, dengan Simple Moving Average (SMA) 20-hari di 1,1643, yang mendapatkan traksi ke bawah di bawah SMA yang lebih panjang. SMA 200-hari dan 100-hari masing-masing di 1,1680 dan 1,1696, tidak menunjukkan kekuatan arah, tetapi menjaga nada yang lebih luas tetap terbatas. Grafik yang sama menunjukkan bahwa indikator Relative Strength Index (RSI) bergerak ke selatan dan kini berada di sekitar 36, tanpa tanda-tanda kelelahan penurunan, sementara indikator Momentum mundur dari garis tengahnya ke wilayah negatif, mendukung posisi lower low ke depan.

Pada grafik mingguan, EUR/USD bertahan di atas SMA 100 dan 200 minggu jangka panjang tetapi turun lebih jauh di bawah SMA 20 minggu di 1,1688, yang membantu memperkuat resistance di sekitar 1,1690. Sementara itu, indikator teknis mendapatkan momentum turun di bawah garis tengahnya, dengan indikator RSI saat ini di 45, sejalan dengan minat jual baru. Support statis jangka panjang di 1,1470 menjadi garis batas, karena penembusan jelas di bawah level ini harus mengindikasikan penurunan yang stabil dan berkelanjutan ke depan, dengan target awal di 1,1200.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)