Prakiraan Mingguan EUR/USD: Dolar AS akan Terus Menguat

• Amerika Serikat akan menjadi tuan rumah Simposium Jackson Hole minggu depan, dengan fokus pada petunjuk kebijakan moneter.
• Data Zona Euro menunjukkan masalah, memicu risiko penurunan ekonomi yang lebih tajam.
• Kasus bearish EUR/USD tetap kokoh, dengan peluang menguji 1,0700 meningkat.

EUR/USD melanjutkan penurunan bulanannya, mengakhiri minggu lalu beberapa poin di atas level terendah bulan Juli di 1,0833. Tanpa banyak data makroekonomi yang relevan untuk diperhatikan, pasar keuangan terus memperhatikan Tiongkok, dan kesengsaraan di sektor real-estate menyeret kemajuan ekonomi yang sudah hangat.

Tiongkok di Tengah Badai Sekali Lagi

Kekhawatiran mulai muncul di akhir pekan ketika Country Garden, sebuah pengembang real estat terkemuka, mengumumkan bahwa mereka tidak dapat membayar kembali pinjamannya. Beberapa hari kemudian, perusahaan lain, Zhongrong International Trust, gagal melakukan pembayaran obligasi. Perusahaan trust ini dianggap sebagai bank "bayangan", dan kekhawatiran akan terjadinya krisis keuangan muncul, dengan adanya protes-protes di Beijing.

Pihak berwenang setempat berusaha meredam kekhawatiran untuk mencegah krisis yang lebih parah. "Risiko-risiko perusahaan-perusahaan perumahan diharapkan dapat diatasi secara bertahap," ujar Fu Linghui dari Biro Statistik Nasional Tiongkok. Selain itu, pemerintah dilaporkan menjual Dollar AS di pasar spot untuk meningkatkan nilai Yuan.

Risiko penularan global masih rendah, meskipun berita utama tersebut cukup untuk memacu penghindaran risiko. Dolar AS mempertahankan kepemimpinannya di seluruh bursa FX, meskipun sempat melemah.

Eropa Masih Kesulitan

Zona Euro memberikan beberapa angka yang menarik dalam beberapa hari terakhir. Di satu sisi, Uni Eropa meluncurkan estimasi kedua Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua, yang mengkonfirmasi bahwa ekonomi tumbuh 0,3% dalam tiga bulan hingga Juni. Pada hari Jumat, ZE mengkonfirmasi tingkat Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) bulan Juli sebesar 5,3% di bulan Juli, melambat lebih jauh dari rekor puncak yang dibukukan pada pertengahan tahun lalu. Menurut Eurostat, inflasi HICP tahunan inti dicetak pada 5,5%, seperti yang diprakirakan sebelumnya.

Meskipun menggembirakan, berita tersebut menunjukkan pertumbuhan yang stagnan, sementara tekanan harga terus berlanjut di atas tingkat kenyamanan Bank Sentral Eropa (ECB ) sebesar 2%. Bank sentral telah mendorong suku bunga refinancing utama menjadi 4,25% dan kemungkinan akan naik lebih lanjut tahun ini, terlepas dari risiko kemunduran ekonomi yang lebih tajam. Pasar tenaga kerja yang ketat secara negatif menambah situasi yang rapuh.

Amerika Serikat Berkinerja Lebih Baik

Data Amerika Serikat (AS) yang dipublikasikan minggu lalu jauh lebih menggembirakan. Penjualan Ritel secara tak terduga naik 0,7% di bulan Juni, sementara Produksi Industri naik 1% di bulan Juli. Berita-berita dari sektor perumahan juga optimis, karena Perumahan Baru melonjak 3,9% sementara Izin Bangunan naik 0,1% di bulan Juli. Akhirnya, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal dicetak pada 239 Ribu pada minggu yang berakhir 11 Agustus, lebih baik dari 240 Ribu yang diharapkan.

Yang lebih relevan, Federal Open Market Committee (FOMC) menerbitkan notulen rapat bulan Agustus, ketika bank sentral memutuskan untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp). Dokumen tersebut dibaca sebagai hawkish, karena para pembuat kebijakan berkomentar tentang risiko yang terus berlanjut terkait inflasi, membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan tambahan. Seperti yang telah diantisipasi secara luas, para pembuat kebijakan mencatat bahwa kebijakan moneter di masa depan akan bergantung pada data. Komentar-komentar para pejabat The Fed semakin memicu sentimen suram, mendorong EUR/USD di bawah 1,0900.

Angka-angka pertumbuhan dan Jackson Hole

S&P Global akan mempublikasikan estimasi awal PMI bulan Agustus pada hari Rabu mendatang. Di Uni Eropa, fokus akan tertuju pada sektor manufaktur, karena kontraksi di area tersebut telah meningkat tajam dalam beberapa bulan terakhir. Output jasa juga diperkirakan akan menurun, meskipun sebagian besar bertahan di wilayah ekspansi. Gambaran serupa diperkirakan akan terjadi di AS, dengan IMP Manufaktur saat ini berada di 49 dan indeks Jasa di 52,3.

AS juga akan mempublikasikan Pesanan Barang Tahan Lama bulan Juli minggu depan, sementara Jerman akan merilis estimasi kedua PDB kuartal kedua, yang sebelumnya diperkirakan sebesar 0%QoQ.

Terakhir, para investor akan mengawasi Simposium Jackson Hole yang dimulai pada hari Kamis mendatang. Acara ini akan menampilkan komentar dari bank-bank sentral global, tetapi investor akan menunggu Ketua The Fed Jerome Powell, yang akan berbicara pada hari Jumat. Para pelaku pasar akan menunggu Powell untuk menjelaskan masa depan kebijakan moneter. Namun, Powell kemungkinan akan mengulangi pendekatan yang bergantung pada data dan mengulangi bahwa suku bunga akan tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama untuk menjinakkan inflasi.

Prospek Teknis EUR/USD

Pasangan EUR/USD telah bergerak mundur sejak mencapai 1,1275 pada 18 Juli. Pasangan mata uang ini telah ditutup di zona merah selama lima minggu berturut-turut, dan berada di ambang menembus level terendah bulanan bulan Juli di 1,0833. Namun demikian, tidak ada tanda-tanda penurunan dalam jangka panjang. Sebaliknya, tampaknya pasangan ini dapat mempercepat kemerosotannya dalam jangka menengah.

Grafik mingguan menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini bertemu dengan para pembeli di sekitar Simple Moving Average (SMA) 20 yang datar, membatasi kenaikan di sekitar 1,0930. Di saat yang sama, pasangan mata uang ini terus berkembang di atas SMA 100 yang bearish di 1,0774, target bearish potensial untuk beberapa hari mendatang. Terakhir, indikator Momentum bergerak jungkat-jungkit di sekitar garis tengahnya, tidak memiliki kekuatan terarah, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) mengarah ke selatan dengan kuat di sekitar 50, mengantisipasi penurunan yang berkelanjutan.

Pembacaan teknis pada grafik harian bagi pasangan EUR/USD juga menunjukkan risiko ke arah bawah. Pasangan ini membukukan posisi terendah dan tertinggi yang lebih rendah secara teratur, sementara kutu ke atas yang panjang pada candle harian menunjukkan bahwa penjual dengan senang hati menambahkan posisi jual pada lonjakan. Selanjutnya, pasangan mata uang ini turun di bawah SMA 100 yang sekarang datar, menemui resistance di sekitarnya sepanjang minggu. Pada saat yang sama, SMA 20 mempertahankan kecenderungan bearish yang kuat di atas SMA yang lebih panjang, yang mencerminkan tren dominan. Akhirnya, indikator teknikal tetap berada di level negatif, dengan Momentum tidak memiliki kekuatan terarah namun RSI memperpanjang penurunannya menuju wilayah oversold.

Support dapat ditemukan di area 1,0830 dan 1,0770, sementara di bawah level tersebut, penurunan dapat berlanjut menuju 1,0700. Mengingat penurunan yang stabil, kenaikan korektif masih memungkinkan. Level yang perlu diperhatikan untuk kenaikan adalah 1,0930 dan leve lacuan 1,1000, meskipun selama pasangan mata uang ini tetap berada di bawah ambang tersebut, kasus bearish akan tetap kuat.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Menurut Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet pasangan EUR/USD mungkin memiliki peluang untuk pulih. Para pelaku pasar tidak memperkirakan penurunan yang lebih curam, melainkan mempertahankan sikap bullish mereka. Pembeli mendominasi tiga kerangka waktu yang diteliti, meningkat dari 50% pada pandangan mingguan ke 65% pada pandangan kuartalan. Sebaliknya, bear menyusut dari 33% menjadi 15%. Secara rata-rata, pasangan mata uang ini terlihat bertahan di atas 1,0900, meningkat dalam jangka waktu. Dalam tampilan kuartalan, EUR/USD terlihat di 1,1060.

Sementara itu, grafik Ikhtisar menawarkan sikap yang sebagian besar netral. Rata-rata pergerakan mingguan berubah sedikit lebih rendah, karena sebagian besar target terakumulasi di sekitar 1,0800, tetapi rata-rata pergerakan yang lebih panjang tetap datar. Dalam perspektif bulanan, sebagian besar target terakumulasi di bawah ambang batas 1,1000, namun dalam pandangan kuartalan, berada di atas level tersebut, sejalan dengan koreksi Euro.