Prakiraan Mingguan EUR/USD: Dolar AS akan Muncul sebagai Pemenang

• Inflasi terus mereda di Amerika Serikat, mendorong optimisme.
• Perlambatan ekonomi Jerman menyeret Uni Eropa ke dalam resesi.
• EUR/USD ragu-ragu pada sisi negatifnya, Dolar AS siap untuk memenangkan pertempuran.

Pasangan EUR/USD mengakhiri minggu lalu dengan sisi negatif, meskipun pelemahan tidak terlalu besar, dengan pasangan mata uang ini masih mendekati ambang batas 1,1000. Pasar keuangan berusaha keras untuk menentukan arah di tengah ketidakpastian seputar masa depan ekonomi, gagal untuk menentukan arah.

Laporan ketenagakerjaan bulanan Amerika Serikat (AS) yang beragam yang dirilis pada akhir minggu sebelumnya menghidupkan kembali kekhawatiran tentang apakah Federal Reserve AS (The Fed) akan melanjutkan kenaikan suku bunga atau tidak, karena laporan Nonfarm Payrolls (NFP) menunjukkan Tingkat Pengangguran turun menjadi 3,5% pada bulan Juli, sementara upah meningkat. Pendapatan tahunan naik 4,4% di bulan Juli, sekarang naik dengan laju yang lebih cepat daripada inflasi.

Inflasi Masih Berada di Bawah Tekanan

Dolar AS memulai minggu ini dengan melanjutkan kenaikan sebelumnya, mendorong EUR/USD ke level terendah mingguan di 1,0928 karena ekspektasi meningkat menjelang rilis angka inflasi AS, yang dimaksudkan untuk memberikan sedikit gambaran mengenai kebijakan moneter di masa depan. Sementara itu, data Jerman menekan Euro, karena Produksi Industri mengalami kontraksi sebesar 1,5% di bulan Juni, sementara Indeks Harga Konsumen (HICP) bulan Juli terkonfirmasi naik 6,5% YoY, menyusul kenaikan 6,8% di bulan Juni.

Sebagai negara dengan perekonomian terbesar di Eropa, masalah di negara tersebut berarti masalah bagi Uni Eropa. Perlambatan Jerman menyeret pertumbuhan Uni Eropa secara keseluruhan, dan kemungkinan resesi meningkat dari waktu ke waktu. Bank Sentral Eropa (ECB) tidak memiliki pilihan selain terus mengetatkan kebijakan moneternya, terlepas dari risiko yang ada. Para pejabat ECB telah beralih dari mendiskusikan perlunya jeda untuk mengantisipasi kenaikan suku bunga bulan depan.

Akhirnya, pada hari Kamis, Biro Statistik Tenaga Kerja AS menginformasikan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS, yang naik 0,2% MoM dan 3,2% YoY, sedikit di bawah yang diantisipasi. Inflasi inti tahunan sebesar 4,7%, turun dari sebelumnya 4,8%. Pasar menjadi optimis dengan berita ini, dan EUR/USD melonjak ke 1,1064 karena berita ini mendorong spekulasi bahwa tidak akan ada kenaikan suku bunga The Fed tahun ini.

Bank-Bank Sentral Mengalami Kesulitan

Namun, optimisme hanya bertahan sebentar, dan Euro dengan cepat memangkas kenaikan karena beberapa pejabat The Fed memberikan komentar hawkish. Yang paling menonjol adalah Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, Mary Daly, yang mengatakan bahwa ia mendukung untuk tidak memproyeksikan pergerakan The Fed secara prematur, mengulangi pesan yang sudah diketahui bahwa pergerakan suku bunga bergantung pada data. Akhirnya, ia menambahkan bahwa data IHK datang "sebagian besar seperti yang diharapkan" dan bahwa hal itu tidak berarti kemenangan pada inflasi.

Pada akhir minggu, AS melaporkan Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Juli, yang meningkat 0,3% pada bulan tersebut dan 0,8% dari tahun sebelumnya. Tekanan inflasi yang sehat yang tidak perlu dianggap mengkhawatirkan, meskipun di atas ekspektasi pasar. Selain itu, estimasi awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Agustus berada di angka 71,2, lebih baik daripada ekspektasi 71 tetapi di bawah 71,6 sebelumnya.

Ketidakseimbangan antara The Fed dan ECB bukanlah berita baru. Bank-bank sentral Eropa telah mengikuti Federal Reserve sejak krisis 2008, yang secara umum menghasilkan Dolar AS sebagai pemenang. Bagaimanapun, sejauh ini pasar keuangan masih diperdagangkan berdasarkan sentimen. Namun, tidak akan butuh waktu lama sampai data AS yang menggembirakan terutama menguntungkan Greenback daripada rival-rival berimbal hasil tinggi.

Dari sisi data, minggu depan akan ada Penjualan Ritel AS, yang diprakirakan naik 0,3% di bulan Juli, dan notulen Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) terbaru. Zona Euro akan merilis estimasi kedua Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua, yang diprakirakan akan mengkonfirmasi pertumbuhan 0,3% dalam tiga bulan hingga Juni dan HICP bulan Juli.

Prospek Teknis EUR/USD

Pasangan EUR/USD bergerak bearish, meskipun grafik mingguan menunjukkan bahwa para pembeli telah mempertahankan ambang batas 1,0900 sejak akhir Juli. Entah bagaimana, tampaknya Dolar AS sedikit kelelahan, meskipun, dengan pasangan mata uang ini diperdagangkan pada level saat ini, perubahan arus masih belum jelas.

Grafik mingguan menunjukkan EUR/USD masih berusaha keras untuk mendapatkan kembali posisi di atas retracement 61,8% dari rally 1,0833/1,1275 di 1,1005, namun di saat yang sama, pasangan mata uang ini memantul dari Simple Moving Average (SMA) 20 yang sedikit bullish. SMA 20 telah melanjutkan kenaikannya di atas SMA 100, membatasi potensi bearish dari pasangan mata uang ini. Pada saat yang sama, indikator-indikator teknis turun lebih jauh dari puncaknya di bulan Juni, menggeser risiko ke sisi negatifnya, meskipun gagal mengkonfirmasi langkah ke selatan. Indikator Momentum cukup datar di sekitar level 100, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) mengarah sedikit lebih rendah di sekitar 55.

Perspektif teknis pada grafik harian mendukung perpanjangan bearish. EUR/USD diperdagangkan di bawah SMA 20 yang sangat bearish, sementara SMA 100 yang sedikit bullish memberikan dukungan, saat ini di sekitar 1,0925. Terakhir, indikator Momentum naik, meskipun dalam level negatif, sementara indikator RSI berkonsolidasi di sekitar 46, yang mencerminkan tidak adanya minat beli.

Pasangan mata uang ini mencapai titik terendah di 1,0911 pada bulan Agustus, level yang harus ditembus untuk mengkonfirmasi kelanjutan bearish, para awalnya menuju zona harga 1,0830. Setelah berada di bawah level tersebut, EUR/USD dapat turun serendah 1,0720.

Level kunci yang perlu diperhatikan pada sisi atas adalah level tertinggi mingguan yang disebutkan sebelumnya di 1,1064, dengan kenaikan di atas level tersebut mengekspos area 1,1120 dalam perjalanan menuju 1,1180/90.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Jajak pendapat Prakiraan FXStreet menunjukkan bahwa bears mengungguli bulls dalam perspektif mingguan dan bulanan, meskipun EUR/USD terlihat bertahan di atas ambang batas 1.0900, secara rata-rata. Namun, dalam pandangan kuartalan, para pembeli memimpin, melonjak ke 62% dari para ahli yang disurvei vs sekitar 30% pada periode sebelumnya yang dianalisis. Namun, pasangan mata uang ini terlihat bertahan di level yang sudah dikenal, dengan target rata-rata di 1,1069.

Grafik Ikhtisar mencerminkan ketidakpastian yang sedang berlangsung, karena rata-rata pergerakan jangka pendek mengarah sedikit lebih rendah, sementara rata-rata pergerakan kuartalan berbalik sedikit ke utara. Yang terlihat lebih menarik, EUR/USD terlihat bertahan di atas 1,0800, dengan beberapa taruhan kecil di bawah level tersebut dalam perspektif tiga bulan. Selain itu, perlu dicatat bahwa ujung atas kisaran naik dari 1,1200 dalam pandangan satu bulan ke 1,1400 dalam pandangan tiga bulan.