Prakiraan Mingguan EUR/USD: Bank-Bank Sentral Membuka Jalan untuk Penurunan Suku Bunga Bulan Juni

• Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa memberikan pesan optimis yang hati-hati.
• Inflasi menjadi pusat perhatian minggu depan saat AS mengumumkan Indeks Harga Konsumen.
• Kasus bullish EUR/USD meningkat setelah data AS sesuai dengan keinginan The Fed.

EUR/USD melonjak ke 1,0981, tertinggi dalam hampir dua bulan, pada hari Jumat, dan mengakhiri minggu ini di sekitar 1,0950. Permintaan terhadap Dolar AS tetap lemah, yang seharusnya membantu pasangan mata uang ini bergerak lebih jauh, namun berita Eropa yang mengecewakan membatasi kenaikan Euro. Di akhir minggu, mata uang bersama ini menjadi rival terlemah terhadap Dolar AS.

Fokusnya adalah pada bank-bank sentral, karena Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell memberikan kesaksian tentang kebijakan moneter di depan Kongres AS, sementara Bank Sentral Eropa (ECB) menyampaikan keputusannya tentang kebijakan moneter.

Bank-Bank Sentral Optimis tapi Berhati-hati

Ketua The Fed Powell mengulangi pesan optimis dengan hati-hati, mengatakan bahwa suku bunga kemungkinan besar berada di puncaknya, menambahkan bahwa para pengambil kebijakan ingin lebih percaya diri bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju target inflasi 2% untuk mengurangi pembatasan moneter. Selain itu, Powell mencatat bahwa tidak ada alasan untuk berpikir bahwa ekonomi "berada dalam atau menghadapi risiko resesi jangka pendek yang signifikan." Powell menahan diri untuk tidak memberikan tanggal tertentu untuk penurunan suku bunga, namun mengulangi bahwa kemungkinan besar akan terjadi tahun ini.

Kata-katanya tidak berdampak positif pada USD tetapi pada sentimen. Pasar saham membalikkan pelemahan mingguan di awal pekan ini dan melanjutkan kenaikannya. Pada saat yang sama, imbal hasil obligasi pemerintah menurun, dengan suku bunga obligasi pemerintah bertenor 10 tahun turun ke 4,03% pada hari Jumat, terendah dalam lebih dari satu bulan terakhir.

Di Zona Euro, Bank Sentral Eropa (ECB) mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter. Bank sentral mempertahankan suku bunga untuk pertemuan keempat berturut-turut, dengan mempertahankan suku bunga Deposit Facility di 4% dan Main Refinancing Operations Rate di 4,5%. Selain itu, para pengambilkebijakan menyampaikan prakiraan baru, merevisi ke bawah perspektif pertumbuhan dan inflasi. Presiden Christine Lagarde & rekannya membuka jalan untuk penurunan suku bunga di akhir tahun ini, dengan mencatat bahwa mereka telah membuat kemajuan yang baik dalam menurunkan inflasi.

Perlu ditambahkan bahwa The Fed dan ECB memiliki kesamaan dalam hal ketergantungan pada data, sehingga membuka peluang untuk mempertahankan suku bunga pada level saat ini lebih lama jika mereka yakin itu adalah pilihan yang lebih baik.

Ketidakseimbangan Pertumbuhan di Atas Meja

Dari sisi data, sinyal-sinyal yang beragam datang dari kedua pantai Atlantik. S&P Global merilis estimasi akhir Indeks Manajer Pembelian (IMP) bulan Februari, dengan revisi ke atas pada output jasa yang mengangkat IMP Jasa untuk Jerman, Zona Euro dan Amerika Serikat (AS). Namun, IMP Jasa ISM resmi AS menyusut ke 52,6 dari 53,4, juga meleset dari ekspektasi 53,0. Namun, laporan tersebut mengindikasikan ekspansi di sektor ini selama empat belas bulan berturut-turut.

Selain itu, Penjualan Ritel Zona Euro naik 0,1% MoM di bulan Januari, sementara Indeks Harga Produsen (IHP) turun 8,6% YoY di bulan yang sama. Terakhir, Uni Eropa mengkonfirmasi tidak ada pertumbuhan ekonomi pada kuartal terakhir 2023, karena pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) QoQ berada di 0%.

Situasi Ketenagakerjaan AS

Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) merilis laporan Survei Pembukaan dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) pada hari Rabu, menunjukkan jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir bulan Januari mencapai 8,86 juta di bulan Januari, turun tipis dari 8,88 juta yang tercatat pada bulan Desember. Sebelumnya diprakirakan 9,02 juta, dan revisi ke bawah disambut baik oleh pasar keuangan, karena biasanya, pembukaan lapangan kerja yang tinggi menunjukkan permintaan yang kuat untuk tenaga kerja dan kondisi pasar yang ketat, sementara angka yang menurun menunjukkan pelonggaran, sesuatu yang dibutuhkan oleh The Fed untuk memangkas suku bunga.

Selain itu, survei ADP mengenai penciptaan lapangan kerja swasta menunjukkan bahwa 140 ribu posisi baru ditambahkan pada bulan Februari. Angka ini meleset dari 150 ribu yang diharapkan, tetapi tidak cukup buruk untuk menjadi perhatian.

Terakhir, pada hari Jumat, negara ini merilis laporan Nonfarm Payrolls. Perekonomian AS menambahkan 275 ribu posisi pekerjaan baru di bulan Februari, mengalahkan ekspektasi 200 ribu. Angka utama bulan Januari direvisi turun menjadi 229 ribu dari 353 ribu yang diprakirakan sebelumnya. Lebih lanjut, Tingkat Pengangguran melonjak menjadi 3,9%, sementara Pendapatan Rata-Rata Per Jam naik 4,3% secara tahunan, di bawah ekspektasi pasar dan angka bulan Januari sebesar 4,4%.

Angka-angka terkait ketenagakerjaan AS ini sejalan dengan persyaratan The Fed untuk menurunkan suku bunga. Akibatnya, Dolar AS turun lebih jauh karena para investor mencari opsi-opsi dengan imbal hasil yang lebih baik.

Inflasi Menjadi Pusat Perhatian Minggu Depan

Apakah petunjuk bank sentral terhadap penurunan suku bunga di bulan Juni mungkin terjadi atau tidak, akan terungkap minggu depan, karena negara-negara ekonomi utama akan merilis data inflasi. AS akan mempublikasikan Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Februari pada hari Selasa mendatang, angka sebelumnya berada pada 3,1% YoY. Angka inflasi tahunan inti bulan Januari mencapai 3,9%, sebuah tanda bahaya yang kemudian didinginkan oleh Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) yang lebih lemah, pengukur inflasi favorit The Fed. Pada hari Kamis, AS akan merilis Penjualan Ritel Februari dan Indeks Harga Produsen (IHP) Februari, dengan pembacaan tahunan inti sebelumnya berada di level 2%. Terakhir, negara ini akan merilis estimasi awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Maret pada hari Jumat.

Di seberang lautan, Jerman akan mempublikasikan estimasi akhir Indeks Harga Konsumen (HICP) bulan Februari, yang diprakirakan akan dikonfirmasi pada 2,7% YoY. Selain itu, Uni Eropa akan mengumumkan IHP Januari, yang diprakirakan mengalami kontraksi 2,8% dari tahun sebelumnya.

Prospek Teknis EUR/USD

Pasangan EUR/USD siap untuk memperpanjang melanjutkan dalam beberapa hari mendatang. Pasangan mata uang tersebut saat ini diperdagangkan tepat di bawah Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan harian 1,1139-1,0694 di 1,0971 setelah bertemu dengan para pembeli di sekitar retracement 50% di 1,0917 pada hari Jumat.

Grafik mingguan menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini dapat melanjutkan pemulihannya di sesi mendatang karena indikator teknikal berbalik ke utara, menguat di atas garis tengah dengan kekuatan yang tidak merata. Indikator Momentum naik dalam level netral, menghilangkan keraguan akan kenaikan tambahan, meskipun indikator Relative Strength Index (RSI) berada di level 57, mendukung kenaikan ke utara. Pada saat yang sama, pasangan mata uang ini berada di atas 20 Simple Moving Average (SMA) yang bullish, sementara SMA 200 berada di sekitar 1,1140, memperkuat area resistance.

Secara harian, pasangan EUR/USD tampaknya siap untuk melanjutkan kenaikannya. Pasangan mata uang ini berkembang di atas semua moving average-nya, yang tetap terbatas pada kisaran yang ketat sebesar 20 poin. Namun, SMA 20, naik di bawah SMA yang lebih panjang, yang mencerminkan peningkatan minat beli. Pada saat yang sama, indikator-indikator teknis telah kehilangan sebagian kekuatan naiknya di dekat pembacaan jenuh beli, namun tidak ada tanda-tanda lain dari kelelahan pergerakan bullish.

Minat beli yang diperbarui di luar 1,0970 akan mendukung kenaikan lebih lanjut menuju puncak kisaran di 1,1140, dengan level resistance sementara di 1,1060. Retracement 38,2% dari penurunan harian yang disebutkan di atas berada di 1,0865, dengan penembusan di bawah level tersebut mendukung pergerakan ke arah selatan menuju zona harga 1,0800.