Prakiraan Mingguan EUR/USD: Angka Inflasi akan Mengonfirmasi atau Menyangkal sikap The Fed dan ECB

• Federal Reserve Amerika Serikat dan Bank Sentral Eropa telah menyampaikannya, namun gagal memberikan kesan yang baik.
• Para pengambil kebijakan mengulangi bahwa sistem perbankan sehat dan tangguh, namun minat spekulatif perlu diyakinkan.
• Fase konsolidasi EUR/USD di dekat level tertinggi tahun ini mengisyaratkan level tertinggi yang lebih tinggi di masa mendatang.

Pasangan EUR/USD mengakhiri pekan lalu dengan sedikit penurunan di sekitar level 1,1000 setelah menggoda level 1,1100 selama dua pekan berturut-turut. Banyak hal yang terjadi minggu ini, dan secara umum, Dolar AS tetap berada di posisi bertahan, mendapatkan traksi pada hari Jumat, sementara Euro adalah satu-satunya mata uang utama yang tidak dapat memanfaatkannya.

Federal Reserve yang Konservatif Memukul Dolar AS

Greenback jatuh paling dalam pada hari Rabu setelah pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) Amerika Serikat (AS). Seperti yang telah diantisipasi secara luas, The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) ke 5-5,25% dan membuka peluang untuk jeda pengetatan, karena menghilangkan pernyataan yang menyertai yang mengatakan "Komite mengantisipasi bahwa beberapa pengetatan kebijakan tambahan mungkin sesuai."

Bank sentral beralih ke pendekatan yang bergantung pada data untuk menentukan keputusan suku bunga di masa depan, mencatat bahwa para pengambil kebijakan siap untuk menyesuaikan sikap kebijakan moneter yang sesuai jika risiko muncul.

Namun, pesan Ketua Jerome Powell cenderung hawkish. Dia memulai konferensi persnya dengan mengatakan bahwa The Fed berfokus pada pencapaian lapangan kerja maksimum dan tingkat inflasi 2%. Selain itu, ia mencatat bahwa penurunan suku bunga tidak ada dalam rencana, meskipun para pelaku pasar bergegas untuk menentukan harga dalam sikap menahan suku bunga untuk bulan Juni dan Juli, dan potensi penurunan suku bunga pada bulan September.

Mengenai pasar tenaga kerja, Powell cukup konservatif, mengatakan bahwa pasar tenaga kerja masih terlalu ketat, dengan beberapa tanda pelemahan yang muncul. Ia optimis bahwa pasar tenaga kerja dapat terus melunak dan membantu menghindari resesi. Soft landing masih memungkinkan.

Akhirnya, Powell mencatat bahwa sistem perbankan sehat dan tangguh, meskipun pasar keuangan mengalami kesulitan untuk mempercayainya.

Pada hari Kamis, rumor bahwa Western Alliance Bank sedang mempertimbangkan potensi penjualan mendorong sahamnya turun lebih dari 50%, meskipun otoritas bank kemudian menyangkalnya. Selain itu, saham First Horizon anjlok 40% setelah menyetujui untuk mengakhiri merger TD Bank, sementara bank regional lainnya, PacWest Bank, mengkonfirmasi pada hari Kamis bahwa mereka sedang mencari jalur penyelamatan keuangan. Saham-saham bank pulih pada hari Jumat, karena kekhawatiran mereda untuk sementara.

Christine Lagarde yang Hawkish Gagal Mendongkrak Euro

Pengumuman kebijakan moneterBank Sentral Eropa (ECB) dilakukan pada hari Kamis, dan juga sejalan dengan ekspektasi pasar, bank sentral tersebut mengumumkan kenaikan suku bunga sebesar 25 bp. Presiden Christine Lagarde mengatakan bahwa beberapa pengambil kebijakan lebih memilih pergerakan 50 bp, namun jelas bahwa kerentanan sistem perbankan membuat mereka memilih untuk tidak mengambil langkah yang paling konservatif. Ia juga mengatakan bahwa sistem perbankan Eropa sehat dan tangguh dan memberikan beberapa komentar hawkish yang tidak cukup untuk meningkatkan Euro.

Pernyataan ECB menunjukkan bahwa "tekanan harga yang mendasari tetap kuat" dan bahwa "kenaikan suku bunga di masa lalu ditransmisikan dengan kuat ke kondisi keuangan dan moneter kawasan Euro, sementara kelambatan dan kekuatan transmisi ke ekonomi riil tetap tidak pasti."

Lagarde mencatat bahwa sikap menunggu tidak pernah ada dan bahwa, mengingat inflasi masih terlalu tinggi, masih banyak yang harus dilakukan. Pada akhir acara, para pelaku pasar bergegas untuk mendiskon setidaknya dua atau tiga kenaikan suku bunga.

Ketenagakerjaan dan aksi ambil untung membantu Dolar AS dalam waktu dekat

Dari sisi data, perlu disebutkan bahwa estimasi awal inflasi Zona Euro (UE) bulan April naik lebih dari yang diantisipasi. Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) meningkat pada tingkat tahunan sebesar 7%, lebih tinggi dari 6,9% sebelumnya. Selain itu, Penjualan Ritel mengalami kontraksi tajam di Jerman dan Uni Eropa pada bulan Maret, masing-masing turun 2,4% dan 1,2%.

Akhirnya, pada hari Jumat, AS menerbitkan laporan Nonfarm Payrolls bulan April, yang semakin mendorong Greenback dan mendorong EUR/USD di bawah 1,1000. Negara ini menambahkan 253K posisi pekerjaan baru, jauh lebih baik daripada 179 Ribu yang diharapkan. Selain itu, Tingkat Pengangguran mengalami kontraksi menjadi 3,4%, sementara Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja meningkat menjadi 62,6%. Terakhir, Pendapatan Rata-rata Per Jam naik 0,5% MoM dan 4,4% YoY, di atas ekspektasi pasar.

Dolar AS menguat seiring dengan berita tersebut, didukung oleh aksi ambil untung pada posisi beli Euro dan imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi. Namun, nada positif dari ekuitas dan perspektif tindakan bank sentral di masa depan membatasi kenaikan dalam waktu dekat.

Pekan ini akan menampilkan angka inflasi tingkat pertama. Jerman akan merilis estimasi akhir Indeks Harga Konsumen (HICP) bulan April, yang sebelumnya diperkirakan sebesar 7,6% YoY. Pada hari Rabu, Amerika Serikat akan merilis Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan April, yang diperkirakan naik 4,4%, turun dari 5% di bulan Maret. Sebaliknya, IHK inti diprakirakan naik 5,8% pada periode yang sama, meningkat dari 5,6% sebelumnya. AS juga akan merilis Indeks Harga Produsen (IHP) bulan April, yang diprakirakan sebesar 1,4% YoY. Terakhir, pada hari Jumat, negara ini akan merilis estimasi awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Mei.

Prospek Teknis EUR/USD

Pasangan EUR/USD sedikit berubah selama tiga minggu berturut-turut, dengan konsolidasi yang terjadi di level tertinggi satu tahun. Grafik mingguan menunjukkan pasangan mata uang ini terus kehilangan momentum, namun di saat yang sama, peluang tren bearish yang baru lahir masih belum terlihat. Pasangan mata uang ini tetap berada di atas Simple Moving Average (SMA) 100 yang bearish, saat ini di sekitar 1,0910, sementara SMA 20 terus mengarah ke utara, jauh di bawahnya. Pada saat yang sama, indikator Momentum menurun menuju garis tengahnya, saat ini dalam level netral, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) tetap berada di dekat pembacaan overbought dengan kecenderungan ke bawah yang moderat.

Pembacaan teknikal pada grafik harian menunjukkan sikap netral. Pasangan mata uang ini berusaha keras di sekitar SMA 20, yang mempertahankan kecenderungan bullish juga di atas SMA bullish yang lebih panjang. Sementara itu, indikator Momentum sedikit pulih dari sekitar level 100, namun masih belum memiliki kekuatan yang cukup untuk mengkonfirmasi pemulihan yang lebih kuat. Terakhir, indikator RSI turun dalam level positif, mencerminkan penurunan terbaru daripada mengisyaratkan kelanjutan bearish.

Pasangan ini dapat menemukan support di 1,0940, sementara di bawah level tersebut, level relevan berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,0830. Pelemahan lebih lanjut tampaknya tidak mungkin terjadi, meskipun level support berikutnya adalah 1,0745, Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan tahunan 2022.

Resistance dapat ditemukan di area 1,1040 di depan level 1,1100. Setelah yang terakhir ini dilewati, 1,1160 menjadi yang berikutnya.

 

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Menurut Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet pasangan EUR/USD kemungkinan akan memperpanjang fase konsolidatifnya minggu depan, meskipun sebagian besar pakar yang disurvei menargetkan level yang sedikit lebih tinggi. Pasangan mata uang ini kemungkinan akan tetap berada di area 1,0900/1,1100, dengan hanya satu pihak luar yang bertaruh untuk 1,1200. Secara keseluruhan, para pembeli mendominasi keadaan karena 60% dari para ahli yang disurvei mencari level yang lebih tinggi dalam waktu dekat. Prospek berubah menjadi bearish dalam perspektif bulanan, dengan pembeli menurun menjadi 37% dan bear melonjak menjadi 46%. Namun, pasangan mata uang ini terlihat rata-rata di 1,0954. Terakhir, pasangan mata uang ini terlihat netral dalam pandangan kuartalan dan rata-rata di 1,1024.

Grafik Ikhtisar menunjukkan bahwa para pembeli telah berhenti sejenak, namun belum menyerah. Moving average netral dalam tiga kerangka waktu yang diteliti, melanjutkan sikap konsolidatif mereka. Pada saat yang sama, ini menunjukkan bahwa pelemahan di bawah level acuan 1,0800 hampir tidak terlihat, sementara peluang kenaikan menuju 1,1200 dan seterusnya terus meningkat.