Prakiraan Mingguan Emas: Keraguan atas Penurunan Suku Bunga The Fed Lebih Besar daripada Ketegangan di TimTeng

• Emas berhasil bangkit dari posisi terendah beberapa minggu di dekat $2.000.
• Konsolidasi lebih lanjut tampaknya menjadi nama permainan sejauh ini.
• Geopolitik, data makro, dan bank sentral akan menentukan sentimen.

Harga emas ons troy (XAU/USD) berhasil mendapatkan kembali keseimbangan dan membalikkan awal minggu yang negatif, pemulihan dari posisi terendah lima minggu di batas-batas zona pertarungan utama di sekitar $2.000 untuk mendapatkan kembali sekitar $2.040 menjelang akhir minggu perdagangan. Namun, logam mulia ini kehilangan beberapa momentum pada minggu ini karena para investor mengurangi spekulasi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) di tengah-tengah data ekonomi yang optimis.

Emas Menemui Support di Dekat $2.000

Logam mulia ini memulai minggu ini dengan cara yang bearish, terseret lebih rendah oleh kembalinya permintaan yang kuat terhadap Greenback bersamaan dengan kenaikan yang sama kuatnya dalam imbal hasil AS di berbagai jangka waktu.

Rilis data Tiongkok selama paruh pertama minggu ini kembali mengecewakan para pelaku pasar, yang semakin memperkuat persepsi bahwa pemulihan ekonomi di negara tersebut masih menjadi angan-angan untuk saat ini.

Skenario di Tiongkok tersebut mendorong Emas dan aset-aset yang terkait dengan risiko untuk melanjutkan penurunan mingguan mereka pada saat momentum kenaikan Dolar AS sedang panas dan Indeks USD (DXY) naik ke puncak tahunan baru di sekitar 103,70 (17 Januari).

Pendorong lain yang memotivasi kenaikan tajam dalam logam mulia ini adalah ketahanan yang gigih dalam ekonomi AS, didukung sekali lagi oleh pembacaan data yang kuat, kali ini dari Penjualan Ritel yang lebih kuat dari prakiraan, Produksi Industri dan indeks Manufaktur The Fed Philadelphia, semuanya berdampak pada taruhan (terlalu optimis?) terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada pertemuan 20 Maret.

Menurut FedWatch Tool yang dilacak oleh CME Group, probabilitas perkembangan terakhir turun dari lebih dari 80% di awal minggu menjadi lebih dari 50% pada hari Jumat.

Selain itu, berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga pada kuartal kedua mendorong imbal hasil AS di seluruh kurva, sebuah langkah yang juga diperburuk oleh kembalinya narasi yang lebih ketat untuk jangka waktu yang lebih lama di antara beberapa pejabat The Fed. Mengenai hal ini, Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic telah menyatakan bahwa ia terbuka untuk menerapkan penurunan suku bunga sebelum Juli jika ada bukti "meyakinkan" bahwa inflasi melambat lebih cepat dari yang diantisipasi. Meskipun menegaskan rencana untuk memulai penurunan suku bunga pada kuartal ketiga, ia menggarisbawahi pentingnya untuk berhati-hati untuk mencegah penurunan prematur yang dapat menyebabkan kebangkitan permintaan dan tekanan harga.

Kenaikan tak terduga pada angka inflasi Inggris juga mendukung pandangan akan sikap ketat yang lebih lama dari yang diantisipasi. Inflasi Inggris yang tinggi juga mendorong kembali pembicaraan pasar tentang kemungkinan penurunan suku bunga oleh "Nyonya Tua" di beberapa titik di Semester 1.

Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde bergabung dengan klub tersebut setelah menyarankan bahwa bank sentral mungkin mulai menurunkan suku bunga kebijakannya di beberapa titik selama musim panas, sebuah pandangan yang juga didukung oleh para pembuat kebijakan lainnya sepanjang minggu.

Harga Emas Dapat Bereaksi terhadap Data Tiongkok dan Berita Utama Geopolitik

Melihat peristiwa minggu depan, kita dapat menyimpulkan bahwa harga Emas harus tetap berhati-hati dengan latar belakang keputusan suku bunga oleh BoJ, BoC, dan ECB. Semuanya diprediksi akan mempertahankan suku bunga mereka tidak berubah.

Penggerak potensial lainnya untuk logam non-yielding berasal dari rilis PMI Manufaktur dan Jasa lanjutan di kedua sisi Atlantik, serta estimasi lain dari Tingkat Pertumbuhan PDB AS kuartal keempat dan publikasi angka inflasi AS untuk bulan Desember, yang kali ini diukur oleh PCE.

Dari sisi geopolitik, memburuknya konflik Israel-Hamas, krisis Laut Merah, dan keterlibatan para pemain utama karena skenario ini terus menyebar adalah faktor-faktor yang mendukung permintaan ekstra untuk logam mulia.

Prospek Teknis Emas

Level terendah 2024 sejauh ini di $2.001 memperkuat zona pertarungan kritis di sekitar $2.000 untuk saat ini. Jika wilayah ini runtuh, maka berpotensi menyebabkan penurunan lebih lanjut menuju level terendah Desember 2023 di $1.973, diikuti oleh Simple Moving Average (SMA) 200-hari di $1.963 dan level terendah November 2023 di $1.931. Jika terjadi penurunan yang berkelanjutan, harga dapat menguji ulang level terendah Oktober 2023 di $1.810, diikuti oleh level terendah 2023 di $1.804 dan kemungkinan di wilayah $1.800.

RSI harian naik melewati ambang batas 50, yang akan mendukung pemulihan lebih jauh dalam waktu dekat.

Pada sisi atas, target pertama adalah level tertinggi mingguan di $2.088, yang dicapai pada 28 Desember. Setelah itu, target berikutnya adalah level tertinggi sepanjang masa di $2.150, yang tercatat pada 4 Desember 2023.

Grafik Harian Emas