Prakiraan Mingguan Emas: Akankah Geopolitik Terus Mendorong XAU/USD?

• Emas berusaha keras untuk menemukan arah karena pasar menilai perkembangan geopolitik minggu ini.
• Prospek teknis jangka pendek menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh.
• Para investor akan mencermati data pertumbuhan ekonomi dan inflasi dari AS minggu depan.

Harga emas (XAU/USD) berfluktuasi dalam kisaran yang relatif sempit minggu ini setelah rally yang mencetak rekor. Para investor akan terus memperhatikan berita utama seputar konflik Iran-Israel dan mencermati rilis data makroekonomi utama dari AS minggu depan.

Emas Mundur setelah Melonjak di Atas $2.400

Emas diuntungkan oleh arus safe-haven dan mengumpulkan momentum bullish di awal minggu karena pasar bereaksi terhadap berita bahwa Iran meluncurkan serangan pada akhir pekan, dengan puluhan drone dan rudal sebagai pembalasan atas serangan yang diduga dilakukan oleh Israel terhadap konsulat Iran di Damaskus pada tanggal 1 April. Emas naik lebih dari 1,5% pada hari Senin dan mencatat penutupan harian tertinggi dalam catatan. Sementara itu, data dari AS menunjukkan bahwa Penjualan Ritel naik 0,7% secara bulanan di bulan Maret. Angka ini lebih baik dari ekspektasi pasar untuk kenaikan 0,3%, namun XAU/USD mengabaikan penguatan Dolar AS (USD).

Ketika negara-negara Barat meminta Israel untuk menghindari eskalasi konflik lebih lanjut dan melaporkan rencana perluasan sanksi terhadap Iran, suasana pasar sedikit membaik pada hari Selasa dan menyulitkan Emas untuk melanjutkan kenaikan pada hari Senin. Sementara itu, komentar-komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve (The Fed) mengangkat imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun ke level tertinggi sejak awal November, mendekati 4,7%, dan tidak memungkinkan XAU/USD untuk mendapatkan traksi.

Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa data terbaru menunjukkan kurangnya kemajuan yang signifikan pada inflasi tahun ini dan menambahkan bahwa mereka dapat mempertahankan suku bunga saat ini selama diperlukan jika inflasi yang lebih tinggi terus berlanjut. Selain itu, Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa mereka harus yakin bahwa inflasi sedang menuju ke target 2% sebelum mengambil tindakan kebijakan. "Hal terburuk yang harus dilakukan adalah bertindak segera ketika urgensi tidak diperlukan," kata Daly.

Dengan tidak adanya rilis data tingkat tinggi, Emas melakukan koreksi ke bawah dan ditutup di wilayah negatif pada hari Rabu. Ketika pasar berubah menjadi lemah pada hari Kamis, XAU/USD berjuang untuk menemukan arah dan mengakhiri hari dengan sedikit perubahan.

Pada jam-jam awal perdagangan sesi Asia di hari Jumat, laporan mengenai rudal Israel yang menyerang Iran memicu pelarian ke tempat yang aman. Dengan reaksi spontan, Emas melonjak di atas $2.400. Meskipun Israel tidak segera mengkonfirmasi serangan balasan terhadap Iran, beberapa media mengatakan Israel melakukan serangan tersebut, dengan mengutip para pejabat AS.

Namun, setelah perkembangan ini, sentimen pasar membaik karena meredanya kekhawatiran atas eskalasi konflik. Seorang pejabat senior Iran mengatakan kepada Reuters bahwa tidak ada rencana untuk melakukan pembalasan segera karena tidak ada klarifikasi mengenai siapa yang berada di balik insiden tersebut, sementara CNN melaporkan bahwa sumber intelijen regional mengatakan kepada outlet tersebut bahwa serangan langsung dari negara ke negara antara Israel dan Iran telah berakhir. Akibatnya, Emas turun di bawah $2.400 dan menelusuri kembali kenaikan hariannya.

Investor Emas Menunggu data Penting AS

Para pelaku pasar akan tetap fokus pada geopolitik minggu depan. Meredanya krisis Iran-Israel dapat memicu koreksi ke bawah pada XAU/USD dan menyebabkan fokus pasar beralih ke data AS. Di sisi lain, respon pembalasan lain dari Iran dapat menghidupkan kembali kekhawatiran atas krisis yang semakin dalam di Timur Tengah dan memungkinkan Emas untuk terus memanfaatkan permintaan safe haven.

Pada hari Kamis, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) akan merilis data Produk Domestik Bruto (PDB) Lanjutan untuk kuartal pertama. Jika ekonomi AS membukukan pertumbuhan tahunan yang lebih kuat dari prakiraan, USD dapat bertahan dan membebani XAU/USD. Sejak awal April, Emas telah mengabaikan kenaikan imbal hasil AS dan penguatan USD secara luas. Jika geopolitik akhirnya bergerak ke belakang, Emas dapat berada di bawah tekanan bearish, dengan para investor menyesuaikan posisi mereka dengan meningkatnya ekspektasi untuk mempertahankan kebijakan Fed pada bulan Juni. Menurut CME FedWatch Tool, ada peluang kurang dari 20% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan Juni.

Pada hari Jumat, BEA akan mempublikasikan data Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh The Fed, untuk bulan Maret. Laporan PDB hari Kamis akan mencakup data Indeks Harga PCE untuk kuartal pertama. Oleh karena itu, pembacaan PCE pada hari Jumat tidak akan memberikan kejutan dan kemungkinan tidak akan memicu reaksi pasar. Selain itu, Ketua The Fed Powell mengatakan bahwa inflasi PCE inti tahunan tidak banyak berubah pada bulan Maret, sesuai dengan prakiraan mereka.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian turun minggu ini, namun belum turun di bawah 70 untuk menandakan awal dari koreksi turun yang berlanjut. Pada sisi negatifnya, batas bawah saluran naik dari pertengahan Februari sejajar dengan support pertama di $2.335. Jika XAU/USD turun di bawah level ini dan mulai menggunakannya sebagai resistance, penurunan tambahan menuju $2.300 (Simple Moving Average 20 hari) dan $2.270 (level statis) dapat terlihat.

Resistance berada di $2.400 (level psikologis, level statis), $2.430 (level statis) dan $2.500 (level psikologis).