Prakiraan Mingguan Dolar AS: Menahan Kenaikan di Tengah Sikap Hawkish The Fed dan Ketegangan Geopolitik

• Indeks USD (DXY) menemui resistance yang layak di dekat 106,50.
• Para investor saat ini melihat The Fed akan memangkas suku bunga di bulan September.
• Pernyataan The Fed yang hawkish dan data ekonomi AS yang kuat mempertahankan penundaan pemotongan suku bunga.
• Angka PDB kuartal pertama yang akan datang menjadi pusat perhatian minggu depan.

Greenback mengakhiri minggu ini hampir tidak berubah setelah kenaikan tajam yang tercatat di minggu sebelumnya, meskipun mencapai puncak baru lima bulan di batas 106,50 ketika dilacak oleh Indeks USD (DXY) pada tanggal 16 April.

Pergerakan harga mingguan Dolar AS (USD) terjadi seiring dengan penilaian para investor lebih lanjut terhadap rilis terbaru angka inflasi AS setelah Indeks Harga Konsumen (IHK) mengindikasikan bahwa harga-harga melebihi ekspektasi di bulan Maret.

Perlambatan mengejutkan dalam tekanan disinflasi tidak hanya memperkuat kekuatan ekonomi yang bertahan lama, tetapi juga mendukung gagasan bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat melanjutkan sikapnya untuk mempertahankan kebijakan yang lebih ketat untuk waktu yang lama.

Mengenai poin terakhir, kemungkinan The Fed memulai siklus pelonggaran di bulan Juni telah berkurang secara signifikan menjadi sekitar 16%, seperti yang ditunjukkan oleh FedWatch Tool CME Group, sementara ekspektasi untuk penurunan suku bunga di bulan September naik di atas 65%.

Selain inflasi yang terus berlanjut, penting untuk menyoroti bahwa pasar tenaga kerja yang ketat secara konsisten memperkuat persepsi ekonomi yang kuat, mendukung gagasan skenario "soft landing" dan menyarankan penundaan waktu yang diharapkan untuk penurunan suku bunga pertama.

Performa mingguan Dolar juga bertepatan dengan imbal hasil AS yang memasuki fase konsolidatif di dekat level tertinggi multi-bulan baru-baru ini, terhadap lingkungan makro baru yang menunjukkan hanya satu atau tidak ada penurunan suku bunga untuk sisa tahun ini.

Retorika The Fed Menunjukkan Penurunan Suku Bunga

Sejalan dengan pandangan baru mengenai penundaan penurunan suku bunga oleh The Fed, para pengambil kebijakan sangat vokal sepanjang minggu ini, menganjurkan untuk melanjutkan sikap pembatasan saat ini.

Memang, Presiden Federal Reserve Bank Atlanta, Raphael Bostic, mengamati bahwa inflasi AS diprakirakan akan mencapai 2% secara lebih bertahap daripada yang diantisipasi sebelumnya, di saat ia tidak menunjukkan terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, dan dalam hal ini ia lebih memilih untuk melakukan langkah potensial pada akhir tahun. Rekannya, John Williams, Presiden Federal Reserve Bank New York, menekankan bahwa keputusan-keputusan The Fed didasarkan pada data-data positif, yang menyoroti kekuatan ekonomi dan pengurangan ketidakseimbangan. Meskipun mengakui perlunya penurunan suku bunga, ia mengklarifikasi bahwa tidak ada kenaikan yang telah ditentukan sebelumnya, dengan mencatat bahwa jika data mengindikasikan perlunya suku bunga yang lebih tinggi, The Fed dapat menyesuaikannya. Selain itu, Gubernur The Fed Michelle Bowman berpendapat bahwa upaya untuk mengurangi inflasi mungkin telah menemui hambatan, meninggalkan ketidakpastian tentang apakah suku bunga cukup tinggi untuk memfasilitasi kembalinya inflasi ke target bank.

Mempertimbangkan pernyataan Ketua Jerome Powell baru-baru ini, yang menegaskan bahwa tidak perlu terburu-buru untuk memulai penurunan suku bunga, tidak mengherankan jika terjadi pergeseran sentimen yang tiba-tiba dan signifikan terhadap Greenback, dengan para investor saat ini mengharapkan penundaan saat The Fed akan mulai menurunkan biaya pinjaman.

Menjelajahi Kemungkinan Lintasan Suku Bunga

Ketika menganalisis bank-bank sentral dan dinamika inflasi di dalam kelompok G10, diprakirakan Bank Sentral Eropa (ECB) akan memangkas suku bunga pada suatu waktu selama bulan-bulan musim panas, yang kemungkinan akan diikuti oleh Bank of England (BoE). Sebaliknya, Federal Reserve dan Reserve Bank of Australia (RBA) diprakirakan akan memulai siklus pelonggaran mereka di akhir tahun ini, mungkin di kuartal keempat. Meskipun menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar 10 bp setelah 17 tahun pada pertemuan bulan Maret, Bank of Japan (BoJ) tetap menjadi pengecualian.

Prospek Teknis DXY

Jika para pembeli mendorong lebih tinggi, Indeks USD (DXY) dapat menghadapi level tertinggi 2024 di 106,51 (16 April). Melampaui level ini dapat mendorong pelaku pasar untuk memulai potensi kunjungan ke puncak November di 107,11 (1 November) tepat sebelum puncak 2023 di 107,34 (3 Oktober).

Sebaliknya, level terendah April di 103,88 (9 April) tampak didukung oleh Simple Moving Average (SMA) 200-hari di 103,93. Penembusan wilayah ini mengekspos SMA 100-hari di 103,61 sebelum level terendah Maret di 102,35 (8 Maret). Penurunan yang lebih dalam dapat membuka peluang untuk menguji level terendah Desember di 100,61 (28 Desember), sebelum penghalang psikologis 100,00 dan level terendah 2023 di 99,57 (14 Juli).

Melihat gambaran yang lebih luas, kenaikan lebih lanjut akan tetap memungkinkan sementara Indeks DXY diperdagangkan di atas SMA 200-hari utama.