Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Rebound saat Laporan Pembelian Obligasi Pemerintah AS oleh Tiongkok Hantam Imbal Hasil AS

• Emas kembali dengan solid dari terendah mingguan, kembali ke US$4.150 pada Kamis pagi.
• Dolar AS turun tajam seiring dengan imbal hasil obligasi Pemerintah AS setelah laporan pembelian obligasi oleh Tiongkok
• Secara teknis, RSI harian tetap bearish dan menjadi hambatan bagi para pembeli Emas.

Emas melanjutkan rebound sebelumnya dari terendah satu minggu US$4.073, mempercepat momentum pemulihannya menembus US$4.100 pada hari Kamis di Asia. Kenaikan ini kemungkinan akan berlanjut menjelang data Penjualan Ritel dan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS.

Laporan Tiongkok dari Bloomberg Menyelamatkan Pembeli Emas

Pada Kamis pagi, Emas sepenuhnya membalikkan penurunan tajam yang terjadi setelah rilis laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang panas pada hari Rabu.

Biro Statistik Tenaga Kerja Departemen Tenaga Kerja AS mengatakan ​pada hari Rabu bahwa IHK inti tahunan naik 2,6% bulan lalu setelah naik 2,4% pada bulan Agustus, di atas prakiraan pasar sebesar +2,5%. Inflasi IHK inti stabil di 0,3% secara bulanan pada bulan September, melampaui estimasi 0,2%.  

Peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada bulan Oktober melonjak ke 42% setelah data inflasi yang panas, naik ​dari sekitar 22% sebelum rilis, menurut FedWatch Tool milik CME Group.

Perubahan ekspektasi terhadap The Fed mendorong Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS di seluruh kurva, memicu aksi jual tajam pada Emas yang tidak memberikan imbal hasil hingga sekitar 1,5%.

Namun, para pembeli Emas tampaknya diselamatkan oleh laporan Bloomberg yang dirilis sebelumnya, yang menyebutkan bahwa Tiongkok diam-diam menambah kepemilikan obligasi Pemerintah AS melalui kustodian non-AS, sehingga meningkatkan kepemilikan Kanada menjadi hampir US$600 miliar.

Sementara itu, eskalasi konflik Timur Tengah dan kekhawatiran utang yang dipicu oleh investasi kecerdasan buatan (artificial intelligence/AI) meningkatkan arus safe-haven, membantu pemulihan Emas.

Selain itu, tidak adanya urgensi kenaikan suku bunga yang ditunjukkan oleh beberapa pejabat The Fed baru-baru ini membantu menekan ekspektasi akan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat, mendukung para optimis Emas.

Ke depan, masih harus dilihat apakah Emas dapat mempertahankan rebound sekali lagi dari level-level di bawah US$4.100 saat data Penjualan Ritel dan inflasi IHP AS dapat memberikan petunjuk baru mengenai jalur kenaikan suku bunga The Fed.

Selain itu, para pedagang mungkin akan bersikap hati-hati dan menahan diri dari menempatkan posisi baru pada Emas menjelang penampilan Ketua The Fed, Kevin Warsh, pada hari Jumat.

Warsh dijadwalkan untuk berpartisipasi dalam percakapan dengan Direktur Pelaksana IMF, Kristalina Georgieva, pada Fireside Chat bersama Direktur Pelaksana International Monetary Fund Kristalina Georgieva di Bangkok, Thailand.

Itu akan menjadi penampilan publik terakhir Warsh sebelum The Fed memasuki ‘masa tenang’ pada hari Sabtu, menjelang rapat kebijakan moneter 27-28 Oktober.

Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di US$4.145,23, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena spot tetap berada di bawah semua simple moving average (SMA) utama. SMA 21 hari di US$4.208,09, SMA 100 hari di US$4.245,61 dan SMA 50 hari di dekat US$4.334,44 sejajar di atas sebagai zona resistance berlapis, sementara SMA 200 hari di US$4.523,59 memperkuat gagasan adanya batas di sisi atas yang lebih besar. Relative Strength Index (14) di sekitar 43,12 berada di wilayah netral hingga lemah, mengisyaratkan bahwa tekanan ke bawah masih berlanjut tetapi tanpa kondisi jenuh jual yang jelas.

Di sisi bawah, support struktural awal terlihat menuju zona garis tren naik yang telah ditembus, dengan level penembusan di US$4.002,10 diikuti oleh asalnya di dekat US$3.990,07. Di sisi atas, pembeli perlu merebut kembali SMA 21 hari di US$4.208,09 terlebih dahulu, sebelum menantang SMA 100 hari di US$4.245,61; pergerakan berkelanjutan di atas level-level ini akan membuka jalan menuju resistance yang lebih padat di sekitar SMA 50 hari di US$4.334,44, sementara hanya pemulihan di atas SMA 200 hari di US$4.523,59 yang akan secara signifikan melemahkan bias bearish yang berlaku.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

Kejutan dari IHK AS Dinilai Mempersulit tetapi tidak Menggagalkan Penahanan Suku Bunga The Fed pada Oktober

Menurut TD Securities, data IHK AS yang lebih kuat dari prakiraan telah secara material mempersulit kalkulasi kebijakan jangka pendek The Fed. Dari sudut pandang kebijakan, bank mencatat bahwa "laporan hari Rabu membuat kalkulasi The Fed untuk Oktober menjadi lebih rumit setelah panduan yang jelas baru-baru ini tentang melewatkan kenaikan suku bunga pada pertemuan berikutnya — kini kami melacak kenaikan solid 0,36% m/m pada PCE inti." Menurut pandangan mereka, "kepemimpinan The Fed tampaknya telah memutuskan untuk menjalankan siklus pengetatan bertahap berdasarkan penilaian pasar, dengan kenaikan imbal hasil yang luas dan signifikan sebagian turut melakukan pengetatan untuk mereka."

Meski ada kenaikan yang mengejutkan pada inflasi, TD Securities menegaskan bahwa "kami masih berpandangan bahwa Oktober akan dilewatkan berdasarkan panduan sebelum IHK. Dan kami terus memprakirakan total perubahan sebesar 75bp." Meski begitu, mereka mengakui bahwa "ini jelas menjadi keputusan yang lebih ketat setelah data IHK hari ini," karena data terbaru meningkatkan prakiraan terhadap jalur pengetatan bertahap yang direncanakan The Fed.