Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Tunjukkan Pemantulan Temporer Jelang Data Lapangan Pekerjaan AS

• Emas memantul dari terendah delapan minggu di US$4.110 pada Selasa pagi, menunggu data lapangan pekerjaan JOLTS AS.
• Dolar AS memasuki konsolidasi bullish bersama dengan imbal hasil obligasi Pemerintah AS; prakiraan kenaikan suku bunga The Fed tetap bertahan.   
• Emas mengonfirmasi penembusan falling wedge, sementara RSI harian tetap bearish.

Emas mencoba pemulihan yang lesu dari terendah delapan minggu US$4.110, yang dicapai pada hari Senin, menghentikan aksi jual tajam pada Selasa pagi.   

Emas Tetap Rentan saat Data Lapangan Pekerjaan AS Membayangi

Emas mengalami dead cat bounce saat para penjual beristirahat sejenak, dengan Dolar AS (USD) memasuki fase konsolidasi bullish bersama dengan imbal hasil obligasi Pemerintah AS.

Gejolak pasar obligasi global semakin dalam pada hari Senin, membawa aksi jual bulanan ke level terberat dalam dua tahun dan mendorong imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun acuan ke tertinggi 19 tahun di atas 5,27%.

Lonjakan imbal hasil memicu kejatuhan besar-besaran di saham-saham global, membuatnya kurang menarik sebagai investasi alternatif. Akibatnya, mode ‘jual semuanya’ pun terjadi, dan Emas anjlok hampir 4%. Para investor melikuidasi posisi long Emas mereka untuk menutup kerugian di pasar obligasi dan saham.

Logam mulia ini juga menghadapi hambatan dari meningkatnya prakiraan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS pada bulan Oktober, yang menopang USD dan sangat membebani aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas.

Pasar memperhitungkan peluang 70% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, menurut CME Group FedWatch Tool.

Harga Minyak yang tinggi, di tengah kebuntuan AS–Iran dan ancaman baru serangan AS terhadap Iran, menjaga imbal hasil global, termasuk imbal hasil obligasi Pemerintah AS, tetap di level-level yang lebih tinggi. Hal ini menimbulkan risiko negatif utama bagi bullion.

Bahkan setelah Presiden AS, Donald Trump, menolak tawaran gencatan senjata Iran selama akhir pekan, Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araghchi, pada hari Senin mencatat bahwa Teheran membahas proposal dengan mediator Qatar yang akan diajukan kepada AS, karena ia menyerahkan kepada pihak terakhir apakah mereka ingin memilih kesepakatan atau perdamaian.

Di tengah kebuntuan di Timur Tengah, imbal hasil yang melonjak, dan ekspektasi The Fed yang hawkish, Emas tetap rentan terhadap risiko penurunan lebih lanjut, dan setiap pemulihan kemungkinan akan menemukan penawaran jual kecuali Nonfarm Payrolls (NFP) AS hari Jumat secara signifikan mengecewakan dan meredam prakiraan setidaknya dua kenaikan suku bunga lagi tahun ini.

Sementara itu, fokus akan tetap tertuju pada Survei Lowongan Pekerjaan JOLTS AS yang akan datang dan serangkaian pernyataan dari beberapa pengambil kebijakan The Fed untuk memberikan dorongan perdagangan baru pada Emas.

Cook Soroti Risiko Inflasi Persisten dari AI dan Geopolitik, Pertahankan Bias The Fed yang Hawkish

Pejabat The Fed, Cook, menyampaikan nada yang sedikit lebih hawkish dari biasanya, dengan skor FXS Speechtracker 7/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 6,9/10 dan menekankan tekanan inflasi yang berkelanjutan dari Kecerdasan Buatan dan konflik Timur Tengah. Sambil mengakui bahwa produktivitas yang didorong AI seharusnya membawa disinflasi moderat dalam beberapa tahun ke depan, Cook menegaskan bahwa keuntungan tersebut tidak akan datang tepat waktu untuk mengimbangi tekanan harga yang meluas tahun ini dan menekankan bahwa pasar tenaga kerja berada dalam posisi yang baik untuk menyerap kenaikan suku bunga lebih lanjut, bahkan ketika AI dapat sementara waktu meningkatkan pengangguran dan membuat The Fed memiliki ruang terbatas untuk memangkas suku bunga tanpa memicu kembali inflasi. Bahasa bersyarat mengenai "jumlah dan besaran" perubahan suku bunga di masa depan tetap membuka peluang untuk pengetatan tambahan, jika data memungkinkan.

Indeks Sentimen Fed FXS turun 0,63 poin ke 146,89, menandakan pullback moderat dalam persepsi hawkish meskipun nada pernyataan berada di atas garis acuan. Dengan indeks yang masih jauh di wilayah hawkish, jauh di atas angka netral 100, perubahan ini mengindikasikan pasar memandang pernyataan Cook sebagai penguatan sikap kebijakan yang sudah restriktif, bukan sebagai eskalasi material dari bias pengetatan The Fed.

Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di US$4.135,00, bertahan di bawah moving average sederhana (SMA) 21 hari, 50 hari, dan 100 hari yang berkumpul di kisaran sekitar US$4.290 hingga US$4.330, yang menjaga bias jangka pendek tetap bearish. Logam ini juga masih jauh di bawah SMA 200 hari di sekitar US$4.539, memperkuat bias terbatas dalam jangka menengah, sementara garis tren resistance yang menurun dari US$4.519 semakin membatasi upaya pemulihan. Relative Strength Index (14) di dekat 36 mengindikasikan momentum lemah namun belum sepenuhnya jenuh jual, mengisyaratkan bahwa penjual masih memegang kendali, meskipun percepatan dalam pergerakan ke bawah mungkin sedikit tertahan.

Di sisi bawah, support awal terlihat di dasar garis tren naik di dekat US$3.990, di mana minat beli saat harga turun dapat muncul jika pullback saat ini berlanjut. Di sisi atas, zona resistance pertama ditentukan oleh SMA 100 hari di US$4.292, diikuti dengan rapat oleh SMA 50 hari di US$4.321 dan SMA 21 hari di US$4.325, membentuk zona penawaran jual padat yang perlu direbut kembali oleh emas untuk meredakan tekanan bearish. Di atas level-level ini, garis tren resistance menurun yang berasal dari puncak US$4.519 dan SMA 200 hari di dekat US$4.539 menjadi penghalang yang lebih tinggi, dan hanya penembusan berkelanjutan di atas area ini yang akan menandakan pembalikan bullish yang lebih tahan lama.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)