Prakiraan Harga Emas Mingguan: XAU/USD Dekati Support Utama karena Kekhawatiran atas Perlambatan Tiongkok

• Harga emas mencatat penurunan selama tiga minggu berturut-turut.
• Kekhawatiran yang meningkat atas stabilitas ekonomi Tiongkok terus membebani XAU/USD.
• Prospek teknis jangka pendek untuk pasangan mata uang ini menunjukkan bahwa bias bearish tetap bertahan.

Harga emas gagal melanjutkan kenaikan pada hari Jumat sebelumnya dan memulai minggu lalu dengan catatan bearish. Rilis data yang mengecewakan dari Tiongkok pada paruh pertama minggu lalu menyeret XAU/USD ke level terendah dalam hampir sebulan, dan pasangan mata uang ini berusaha untuk mendapatkan kembali traksinya meskipun data inflasi dari AS lebih lemah dari perkiraan. Minggu ini, para investor akan mencermati data Penjualan Ritel dari Tiongkok dan AS menjelang risalah rapat kebijakan Federal Reserve bulan Juli.

Apa yang Terjadi Minggu Lalu?

Komentar-komentar hawkish dari Gubernur Federal Reserve (The Fed) Michelle Bowman memicu rebound imbal hasil obligasi Treasury AS dan menyebabkan harga Emas berbalik turun pada hari Senin. Bowman mengatakan kenaikan suku bunga tambahan kemungkinan akan diperlukan untuk menurunkan inflasi kembali ke target dan mencatat bahwa pasar tenaga kerja AS tetap ketat. Menyusul penurunan tajam yang terlihat pada hari Jumat setelah data pasar tenaga kerja yang beragam, imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun naik lebih dari 1% pada hari Senin dan pulih kembali di atas 4%.

Pada hari Selasa, data dari Tiongkok menunjukkan bahwa surplus perdagangan negara tersebut melebar menjadi $80,6 miliar di bulan Juli dari $70,6 miliar di bulan Juni. Namun, yang memprihatinkan, ekspor dan impor mengalami kontraksi sebesar 14,5% dan 12,4% secara tahunan. Angka-angka ini menghidupkan kembali kekhawatiran atas perlambatan ekonomi Tiongkok, konsumen emas terbesar di dunia, dan XAU/USD menutup hari kedua berturut-turut di wilayah negatif. Kemudian di sesi Amerika, Presiden Federal Reserve Bank Philadelphia Patrick Harker mengatakan bahwa para pembuat kebijakan mungkin akan mulai menurunkan suku bunga kebijakan pada tahun depan dan berpendapat bahwa mereka mungkin telah mencapai titik di mana mereka dapat bersabar dan mempertahankan suku bunga stabil. Komentar-komentar ini menyebabkan imbal hasil AS menurun dan membantu harga Emas membatasi pelemahannya.

Indeks Harga Konsumen di Tiongkok turun 0,3% dalam skala tahunan di bulan Juli, data dari Biro Statistik Nasional Tiongkok menunjukkan pada hari Rabu. Dengan angka ini yang menyoroti buruknya aktivitas konsumen, XAU/USD terus melemah di pertengahan pekan dan turun di bawah $1.920 untuk pertama kalinya dalam hampir satu bulan.

Selain data Tiongkok yang kurang menggembirakan, Presiden AS Joe Biden menandatangani sebuah RUU pada hari Rabu malam untuk membatasi investasi AS di entitas-entitas tertentu di Tiongkok. Menanggapi hal ini, "kami berharap pihak AS akan menghormati hukum ekonomi pasar dan prinsip persaingan yang sehat, menahan diri untuk tidak secara artifisial menghambat pertukaran dan kerja sama ekonomi dan perdagangan global, serta menetapkan hambatan untuk pemulihan pertumbuhan ekonomi dunia," ujar seorang juru bicara Kementerian Perdagangan Tiongkok.

Pada hari Kamis, data dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa inflasi di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK), naik tipis menjadi 3,2% secara tahunan di bulan Juli dari 3% di bulan Juni. Angka ini sedikit di bawah prakiraan pasar sebesar 3,3%. Secara bulanan, IHK dan IHK Inti – yang menghilangkan harga makanan dan energi yang bergejolak – keduanya naik 0,2%, sesuai dengan pembacaan bulan Juni dan estimasi para analis. Reaksi pasar awal menyebabkan Dolar AS kehilangan kekuatan. Sebagai gantinya, XAU/USD pulih dengan tajam dan sempat naik di atas $1,930. Mengomentari data inflasi, Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa ia perlu melihat "jalur inflasi yang benar-benar menurun" untuk mendukung mempertahankan suku bunga. Imbal hasil obligasi T bertenor 10-tahun berhasil stabil di atas 4% setelah pernyataan ini dan tidak memungkinkan harga Emas untuk melanjutkan pemulihan.

Menjelang akhir pekan, Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) untuk permintaan akhir di AS naik 0,8% pada basis tahunan di bulan Juli, meningkat tajam dari kenaikan 0,1% yang tercatat di bulan Juni. Angka ini sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 0,7%, membantu USD bertahan dan menyulitkan harga Emas untuk pulih.

Minggu Ini

Data Penjualan Ritel dari Tiongkok dan AS akan diawasi dengan ketat pada hari Selasa. Mempertimbangkan reaksi minggu ini terhadap rilis data yang mengecewakan dari Tiongkok, masuk akal untuk memperkirakan penurunan harga Emas jika terjadi kejutan penurunan.

Pada hari Rabu, Federal Reserve akan merilis notulen rapat kebijakan bulan Juli, dimana bank sentral AS memutuskan untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Sejak keputusan tersebut, data Nonfarm Payrolls dan IHK bulan Juli gagal mengubah harga pasar dari prospek suku bunga The Fed secara nyata. Menurut CME Group FedWatch Tool, pasar masih melihat probabilitas yang sedikit lebih tinggi dari 20% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga sekali lagi pada tahun 2023. Risalah Rapat FOMC bulan Juli, kecuali jika memberikan kejutan hawkish atau dovish yang signifikan, atau data Penjualan Ritel tidak mungkin mempengaruhi posisi pasar.

Dengan tidak adanya rilis data tingkat tinggi pada paruh kedua minggu ini, data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan Departemen Tenaga Kerja AS dapat memicu reaksi jangka pendek pada XAU/USD. Pada minggu yang berakhir 5 Agustus, jumlah aplikasi pertama kali untuk tunjangan pengangguran naik 21.000 ke 248.000. Kenaikan serupa dapat menyoroti kondisi pelonggaran di pasar tenaga kerja AS dan membebani USD.

Dengan 40 hari lagi sebelum pertemuan The Fed berikutnya, para pelaku pasar akan mencermati komentar-komentar para pengambil kebijakan untuk mengkonfirmasi atau menyangkal kemungkinan kenaikan suku bunga tahun ini. Jika imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun turun di bawah 4% karena komentar dovish dan gagal merebut kembali level tersebut, harga emas dapat mengalami pemulihan.

Prospek Teknis Emas

Prospek teknikal jangka pendek untuk XAU/USD menunjukkan bias bearish. Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap berada di bawah 50 dan pasangan mata uang ini terus menjauh dari Simple Moving Average (SMA) 20 hari dan 50 hari.

Pada sisi negatifnya, $1.900 (level psikologis, Fibonacci retracement 38,2%, SMA 200 hari) sejajar sebagai support penting. Penutupan harian di bawah level tersebut dapat meningkatkan tekanan jual teknikal dan membuka jalan bagi penurunan lebih lanjut menuju $1.880 (level statis) dan $1.850 (Fibonacci retracement 50%).

Melihat ke utara, rintangan pertama terletak di $1.940 (SMA 50 hari) sebelum area $1.950/$1.955, di mana Fibonacci retracement 23,6% dan SMA 20 hari membentuk resistance yang kuat, dan $1.970 (SMA 100 hari).

Jajak Pendapat Prakiraan Emas

Beberapa ahli yang disurvei oleh FXStreet memprakirakan harga Emas akan naik ke $2.000 dalam pandangan satu bulan. Target rata-rata satu minggu berada di $1.911.