Prakiraan Harga Emas Mingguan: Tanda-Tanda Kelelahan pada XAU/USD Menjelang Peristiwa Makroekonomi Utama

• Emas berjuang untuk membangun kenaikan baru-baru ini dan mengakhiri minggu yang berombak dengan sedikit perubahan.
• Prospek teknis jangka pendek menunjukkan bahwa mungkin akan ada koreksi ke bawah sebelum pergerakan kenaikan berikutnya.
• Pertemuan kebijakan The Fed dan rilis data tingkat tinggi dari AS dapat mempengaruhi pergerakan XAU/USD minggu depan.

Emas menghadapi penolakan di dekat $2.000 namun tidak mengalami kesulitan untuk menemukan pijakan minggu ini. Pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) dan data pekerjaan bulan Oktober dari AS dapat mendorong pergerakan XAU/USD minggu depan, dengan geopolitik yang bergerak di belakang.

Apa yang Terjadi Minggu Lalu?

Emas melakukan koreksi ke bawah untuk memulai minggu setelah hampir menyentuh $2.000 pada hari Jumat. Berita mengenai Israel yang menunda serangan darat untuk menunggu kedatangan pasukan tambahan Amerika ke wilayah tersebut dan Hamas yang membebaskan dua sandera Israel membantu sentimen pasar membaik pada Selasa pagi dan menyulitkan XAU/USD untuk mengumpulkan momentum bullish.

Sementara itu, data dari AS menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi di sektor swasta terus berekspansi dengan laju yang sedikit lebih cepat di awal Oktober dibandingkan dengan bulan September, dengan IMP Komposit S&P Global naik menjadi 51 dari 50,2. IMP Manufaktur rebound ke 50 dari 49,8 pada periode yang sama, sementara IMP Jasa naik ke 50,9 dari 50,1. Mengomentari temuan survei ini, "harapan soft landing untuk ekonomi AS akan didorong oleh situasi yang membaik yang terlihat di bulan Oktober," Chris Williamson, Kepala Ekonom Bisnis di S&P Global Market Intelligence mengatakan. Ketika data IMP menyoroti ketahanan ekonomi AS, terutama jika dibandingkan dengan Zona Euro dan Inggris, Dolar AS (USD) mulai mengungguli para pesaingnya dan tidak membiarkan Emas berbalik ke utara.

Meskipun USD mempertahankan kekuatannya di pertengahan minggu, XAU/USD berhasil mendapatkan kembali traksinya. Kenaikan tajam yang terlihat pada pasangan XAU/EUR dan XAU/GBP menunjukkan bahwa Emas mampu menangkap arus modal keluar dari Euro dan Poundsterling. Selain itu, meningkatnya kembali ketegangan di Timur Tengah setelah Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan pada hari Rabu malam bahwa mereka meningkatkan serangan udara untuk membuka jalan bagi serangan darat ke wilayah Gaza memungkinkan logam mulia untuk terus mendapatkan keuntungan dari permintaan safe haven.

Produk Domestik Bruto riil AS tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 4,9% pada kuartal ketiga, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melaporkan pada hari Kamis. Angka ini mengikuti ekspansi 2,1% yang tercatat di kuartal kedua dan lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 4,2%. Data lain dari AS menunjukkan bahwa Pesanan Barang Tahan Lama meningkat 4,7% secara bulanan di bulan September, sementara Klaim Pengangguran Awal mingguan naik menjadi 210.000 dari 200.000. Rilis data yang optimis dari AS mendukung USD tetapi XAU/USD terus menguat karena imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun turun lebih dari 2%.

Dengan tidak adanya rilis data berdampak tinggi, Emas memasuki fase konsolidasi pada hari Jumat dan berjuang untuk membuat pergerakan yang menentukan ke salah satu arah. BEA mengumumkan bahwa inflasi, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), bertahan stabil di 3,4% pada skala tahunan di bulan September. Indeks Harga PCE Inti tahunan, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve, naik 3,7%. Kedua angka ini sesuai dengan estimasi para analis.

Minggu Depan?

IMP Manufaktur NBS dan IMP Non-Manufaktur dari RRT akan menjadi perhatian di sesi Asia pada hari Selasa. Di awal bulan, pertumbuhan yang optimis dan data Penjualan Ritel dari Tiongkok memberikan dorongan pada Emas dan reaksi serupa dapat terlihat jika survei IMP menunjukkan akselerasi ekspansi aktivitas ekonomi sektor swasta. Menjelang keputusan kebijakan moneter The Fed pada hari Rabu, bagaimanapun, dampak dari data IMP terhadap valuasi Emas dapat tetap berumur pendek.

The Fed secara luas diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25%-5,5%. Terlepas dari angka PDB Kuartal 3 yang mengesankan, Alat FedWatch Grup CME menunjukkan bahwa pasar memprakirakan hampir 80% kemungkinan bahwa the Fed akan memilih untuk tidak mengubah suku bunga di bulan Desember.

Jika the Fed menegaskan bahwa tidak ada pengetatan tambahan yang diperlukan tahun ini, USD dapat berada di bawah tekanan bearish baru dan imbal hasil AS dapat berbalik turun. Dalam skenario ini, XAU/USD dapat mengumpulkan momentum bullish. Di sisi lain, the Fed dapat membiarkan pintu terbuka untuk satu kali kenaikan suku bunga lagi di bulan Desember, dengan alasan ekonomi yang kuat, dan memaksa XAU/USD untuk mengoreksi lebih rendah.

Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis laporan pekerjaan bulan Oktober. Jika the Fed mengadopsi nada netral dan mengatakan bahwa mereka akan menilai data sebelum memutuskan apakah kebijakan tersebut cukup ketat pada kondisi saat ini, mungkin akan ada reaksi yang lebih kuat dari biasanya terhadap data ketenagakerjaan. Nonfarm Payrolls (NFP) yang mengesankan pada atau di atas 250.000 dapat menyebabkan investor menilai kembali prospek suku bunga dan menarik taruhan hawkish the Fed, sehingga memicu rally USD baru. Angka yang mengecewakan di bawah 150.000 dapat menyoroti kondisi pasar tenaga kerja yang melonggar dan membantu XAU/USD bertahan.

Para pelaku pasar akan terus memperhatikan berita utama seputar konflik Israel-Hamas minggu depan. De-eskalasi krisis dapat membuka pintu bagi koreksi turun yang dalam untuk Emas, yang telah naik lebih dari 8% sejak Israel menyatakan perang terhadap Hamas setelah serangan 7 Oktober.

Prospek Teknis emas

Emas turun tipis setelah naik menuju $2.000, mengkonfirmasi pentingnya resistance ini. Sementara itu, indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik ke 70, menunjukkan bahwa para pembeli dapat menunggu XAU/USD melakukan koreksi teknis sebelum menambah posisi beli.

Pada sisi negatif, $1.960 (retracement Fibonacci 23,6% dari tren naik jangka panjang) sejajar sebagai support pertama. Penutupan harian di bawah level ini dapat menarik penjual teknis dan membuka pintu untuk penurunan lebih rendah menuju $1.935, di mana Simple Moving Average (SMA) 200-hari berada, dan $1.925 (SMA 100-hari).

$2.000 (level psikologis, level statis) adalah resistance penting pertama untuk XAU/USD. Setelah level ini dikonfirmasi sebagai support, $2.020 (level statis) dan $2.040 (level statis) dapat ditetapkan sebagai target bullish berikutnya.

Jajak Pendapat Perkiraan Emas