Prakiraan Harga Emas Mingguan: Pembeli dan Penjual Tarik-Menarik Jelang Data Inflasi AS

• Harga emas mencatat penurunan mingguan meskipun ada pemulihan pada hari Jumat.
• Prospek teknis jangka pendek gagal memberikan petunjuk arah.
• Data inflasi bulan Juli dari AS akan diawasi dengan ketat oleh para investor minggu depan.

Menyusul pemulihan pada hari Jumat sebelumnya, harga Emas memulai minggu baru dengan catatan bullish dan naik di atas $1.970 pada hari Senin. Namun, melonjaknya imbal hasil obligasi Treasury AS menyebabkan XAU/USD berbalik arah di akhir pekan. Meskipun pasangan mata uang ini berhasil melakukan pemulihan pada hari Jumat, pasangan mata uang ini akhirnya menutup minggu di zona merah. Data inflasi bulan Juli dari AS akan membantu para investor memutuskan apakah harga Emas dapat kembali menguat.

Apa yang Terjadi Minggu Lalu?

Dengan tidak adanya rilis data tingkat tinggi pada hari Senin, para investor terus bereaksi terhadap data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang lebih lunak dari perkiraan untuk bulan Juli. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun di bawah 4% dan membantu XAU/USD untuk melanjutkan kenaikan pada hari Jumat lalu.

Selama jam perdagangan Asia pada hari Selasa, data dari Tiongkok mengungkapkan bahwa aktivitas ekonomi di sektor manufaktur mengalami kontraksi pada bulan Juli, dengan PMI Manufaktur Caixin turun menjadi 49,2 dari 50,5. Harga emas kehilangan traksinya dan tetap berada di bawah tekanan bearish moderat di sesi Eropa. Di kemudian hari, Dolar AS kehilangan kekuatannya setelah IMP Manufaktur ISM berada di 46,4 pada bulan Juli, sedikit lebih buruk dari ekspektasi pasar di 46,8. Namun, sebelum akhir hari, lembaga pemeringkat global Fitch mengumumkan bahwa mereka menurunkan peringkat kredit pemerintah AS menjadi AA+ dari AAA, dengan alasan mengantisipasi kemerosotan fiskal selama tiga tahun ke depan dan beban utang pemerintah yang tinggi dan terus meningkat.

Perkembangan ini memicu flight to safety yang intens pada pertengahan minggu, menyebabkan indeks ekuitas global menurun tajam dan memberikan dorongan untuk USD. Pasangan mata uang ini turun lebih dari 1% pada hari Selasa dan memperpanjang penurunannya di paruh kedua minggu ini ke level terendah baru tiga minggu di bawah $1.930.

Data lain dari AS menunjukkan bahwa tenaga kerja sektor swasta naik 324.000 di bulan Juli. Angka ini melampaui ekspektasi pasar untuk kenaikan sebesar 189.000 dengan selisih yang cukup besar. Pada gilirannya, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi sejak November di atas 4,1% dan memberikan beban tambahan pada XAU/USD.

Sementara itu, World Gold Council mengatakan bahwa "prospek mereka untuk tahun 2023 secara luas tidak berubah: kami memperkirakan permintaan investasi akan tetap didukung dan permintaan bank sentral tetap positif, meskipun lebih rendah dari tahun lalu," dalam laporan Tren Permintaan Emas. "Permintaan fabrikasi, di sisi lain, kemungkinan akan berada di bawah tekanan karena inflasi dan harga emas yang tinggi baru-baru ini berdampak pada keterjangkauan harga." Reaksi pasar terhadap laporan ini relatif tenang.

Pada hari Kamis, rilis data yang beragam dari AS membatasi kenaikan USD, sehingga XAU/USD masuk ke fase konsolidasi. IMP Jasa ISM turun ke 52,7 dari 53,9, dibandingkan dengan prakiraan pasar 53. Indeks Ketenagakerjaan dari survei tersebut turun ke 50,7 dari 53,1, sementara Indeks Harga yang Dibayar naik menjadi 56,8 dari 54,1, menyoroti meningkatnya tekanan harga input di sektor jasa. Akhirnya, jumlah aplikasi pertama kali untuk tunjangan pengangguran di AS naik menjadi 227.000 dalam pekan yang berakhir tanggal 29 Juli, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan.

Nonfarm Payrolls (NFP) di AS naik 187.000 di bulan Juli, dibandingkan dengan ekspektasi pasar sebesar 200.000, demikian diumumkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada hari Jumat. Kenaikan di bulan Juni sebesar 209.000 direvisi lebih rendah menjadi 185.000. Perincian lain dari laporan pekerjaan menunjukkan bahwa inflasi upah tahunan bertahan stabil di 4,4%, sementara Tingkat Pengangguran turun menjadi 3,5% dari 3,6% di bulan Juni. USD berada di bawah tekanan jual dan imbal hasil obligasi 10 tahun AS berbalik turun setelah data ini, sehingga harga Emas kembali pulih di atas $1.940 menjelang akhir pekan.

Pekan Ini

Data Neraca Perdagangan Tiongkok akan diawasi ketat oleh para pelaku pasar pada hari Selasa. Para investor mengkhawatirkan prospek permintaan Emas di tengah meningkatnya tanda-tanda perlambatan ekonomi di Tiongkok, konsumen Emas terbesar di dunia. Pertumbuhan surplus perdagangan Tiongkok yang lebih besar dari prakiraan – dalam USD – dapat membantu XAU/USD menguat.

Pada hari Kamis, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Juli. Secara bulanan, IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, dan IHK keduanya diperkirakan akan naik 0,2%. Kenaikan besar pada angka inti, 0,4% atau lebih tinggi, dapat mendukung USD dan membebani XAU/USD.

Para pembuat kebijakan Fed sangat tenang akhir-akhir ini. Pernyataan The Fed setelah data inflasi juga dapat mempengaruhi pergerakan XAU/USD. Aksi imbal hasil obligasi Treasury AS dapat memberikan petunjuk penting apakah pasar menilai komentar-komentar pejabat The Fed sebagai dovish atau hawkish. Korelasi terbalik antara imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun dan harga emas relatif kuat akhir-akhir ini. Oleh karena itu, XAU/USD dapat berbalik naik jika imbal hasil 10 tahun turun di bawah 4%. Sebaliknya, pasangan mata uang ini akan sulit melepaskan diri dari tekanan bearish jika imbal hasil 10 tahun terus naik di atas 4%.

Prospek Teknis emas

Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian pulih menuju 50 menjelang akhir pekan, menyoroti kurangnya momentum bearish pada XAU/USD. Pada sisi atas, resistance terdekat untuk pasangan mata uang ini terletak di area $1.950/$1.955, di mana level Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik jangka panjang dan Simple Moving Average (SMA) 20-hari sejajar. Di atas wilayah tersebut, pasangan mata uang ini kemungkinan akan menghadapi resistance tangguh di $1.970 (SMA 100-hari) dan $1.980 (level statis) sebelum menargetkan $2.000.

Melihat ke selatan, $1.920 (level statis) tetap bertahan sebagai support jangka pendek. Setelah XAU/USD turun di bawah level tersebut, XAU/USD dapat menemukan support perantara di $1.910 (level statis) dalam perjalanannya untuk menguji $1.900 (level psikologis, Fibonacci retracement 38,2% , SMA 200 hari).

Jajak Pendapat Prakiraan Emas

Survei Prakiraan FXStreet menunjukkan prospek yang beragam dalam waktu dekat, dengan target rata-rata satu minggu sedikit di bawah $1.950. Prospek satu bulan tetap sangat bullish, dengan mayoritas pakar yang disurvei melihat harga Emas naik ke $2.000.