Prakiraan Harga Emas Mingguan: Dolar yang Kuat Membuat $1.900 tetap Menjadi Fokus

• Risiko bagi Emas tetap cenderung ke sisi negatifnya, namun pemulihan dari $1.900 memberikan harapan bagi para pembeli.
• Data AS terus menunjukkan ekonomi AS yang tangguh, mendukung Greenback.
• Pemulihan pada XAU/USD dapat berlanjut hingga $1.950; level yang lebih tinggi akan membutuhkan Dolar yang lebih lemah.

Emas menguji area $1.900 minggu lalu, dipengaruhi oleh laporan ekonomi AS terbaru, namun berhasil bertahan di atas dan pulih, menghapus pelemahan mingguan dan mencapai zona $1.930. Bias keseluruhan tetap cenderung ke sisi negatif, dengan Dolar AS yang kuat membebani logam mulia ini. Fokus minggu ini adalah pada bank sentral, termasuk keputusan Federal Reserve (The Fed). Namun, tidak banyak perubahan yang diharapkan, dan dinamika pasar mungkin tetap tidak berubah, yang tidak menguntungkan bagi Emas.

Apa yang dibutuhkan Emas untuk menguat adalah perubahan narasi pasar. Skenario saat ini, di mana ekonomi AS berkinerja baik, menjamin ekspektasi bahwa The Fed dapat mempertahankan suku bunga pada level saat ini (atau bahkan lebih tinggi jika inflasi terus meningkat) untuk jangka waktu yang lama. Hingga narasi tersebut berubah, setiap pemulihan dalam XAU/USD akan dipandang tidak berkelanjutan dari perspektif fundamental.

Ekonomi AS yang Tangguh dan Kenaikan Terakhir ECB

Pada hari Rabu, diumumkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik 0,6% di bulan Agustus, sesuai dengan ekspektasi. Tingkat tahunan juga meningkat dari 3,2% di bulan Juli menjadi 3,6%. Berita positifnya adalah perlambatan pada tingkat tahunan inti, yang turun dari 4,7% menjadi 4,3%. Keesokan harinya, data menunjukkan Indeks Harga Produsen (IHP) pulih lebih dari yang diharapkan, mencapai tingkat tahunan 1,6% dari 0,8%. Inflasi IHP inti menunjukkan perlambatan yang diharapkan, turun dari 2,4% ke 2,2%.

Selain itu, data AS pada hari Kamis menunjukkan konsumen AS yang tangguh, dengan Penjualan Ritel naik 0,6% di bulan Agustus. Laporan klaim pengangguran mingguan melebihi ekspektasi, dengan Klaim Awal naik sedikit dari posisi terendah tujuh bulan menjadi 220.000 dan klaim lanjutan di 1,68 juta mendekati posisi terendah baru-baru ini. Pada hari Jumat, Indeks Manufaktur Empire NY melonjak ke 1,9 dari -10.

Data dari AS mengindikasikan bahwa ekonomi saat ini tidak sedang menuju ke arah hard atau soft landing. Pasar tenaga kerja melunak tetapi jauh dari mengisyaratkan resesi. Konteks ekonomi memungkinkan kenaikan suku bunga lebih lanjut dari The Fed jika para pengambil kebijakan memutuskan untuk melakukannya. Data inflasi dari minggu ini tidak menunjukkan adanya kebutuhan segera untuk tindakan lebih lanjut, namun tidak cukup untuk menghilangkan bias hawkish.

Emas mengalami pemulihan yang dipicu oleh keputusan Bank Sentral Eropa. Meskipun menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin ke rekor tertinggi, sinyal yang mengindikasikan bahwa kemungkinan kenaikan terakhir dalam siklus pengetatan saat ini mendorong tindakan pasar, mendorong Euro dan imbal hasil Zona Euro lebih rendah. Hal ini mendukung Emas dan membantunya mempertahankan level di atas $1.900.

Pasar ekuitas pulih, didukung oleh kekuatan ekonomi AS yang sedang berlangsung dan tanda-tanda stabilisasi dari Tiongkok. Jika nada positif bertahan, hal ini dapat membantu Emas lebih lanjut dengan meningkatkan harga komoditas dan melemahkan Dolar AS. Namun, imbal hasil obligasi pemerintah harus tetap stabil agar logam mulia ini dapat memperoleh keuntungan yang signifikan.

Fokus Beralih ke FOMC

Fokus minggu depan akan tertuju pada bank-bank sentral dan IMP. Bank of Japan, Bank of England, Swiss National Bank, dan Federal Reserve akan mengadakan rapat kebijakan moneter.

Acara penting adalah keputusan The Fed pada hari Rabu. Konsensus yang ada adalah bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah. Akan menjadi kejutan besar jika hasil pertemuan berbeda. Dengan ekonomi yang masih kuat namun menunjukkan tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja dan inflasi yang melambat (meskipun IHK utama di bulan Agustus), tidak perlu mengejutkan pasar.

Para pelaku pasar akan mencermati nada pernyataan The Fed dan komentar Ketua Jerome Powell. Bank sentral kemungkinan akan mempertahankan nada hawkish, membuat peluang pintu tetap terbuka untuk melakukan lebih banyak tindakan jika diperlukan dan tidak mengisyaratkan penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Skenario seperti ini dapat mengubah pertemuan FOMC menjadi acara yang tidak begitu penting dengan dampak yang terbatas.

Jika The Fed mengubah nada, bahkan sedikit, menjadi kurang hawkish atau dovish, dan bank sentral lainnya melakukan hal yang sama, imbal hasil obligasi pemerintah dapat menurun tajam, menawarkan dorongan yang bagus bagi XAU/USD. Harapan terbesar bagi para pembeli  Emas minggu ini terletak pada tindakan bank sentral.

Laporan terpenting mengenai data ekonomi adalah IMP Global awal yang akan dirilis pada hari Jumat, yang memberikan gambaran sekilas mengenai aktivitas ekonomi selama bulan September. Angka yang positif dapat berkontribusi untuk meningkatkan sentimen pasar, dan sedikit mendukung emas. Kejutan negatif dari IMP dapat mendorong harga emas lebih jauh lagi karena kemungkinan akan menyebabkan harga obligasi yang lebih tinggi.

Prospek Teknis Harga Emas

Prospek jangka pendek untuk Emas masih belum jelas. Sementara pemulihan pada hari Jumat mengurangi beberapa tekanan bearish, Emas masih berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-minggu, meskipun telah berhasil bertahan di atas $1.900. Jika pemulihan berlanjut, XAU/USD berpotensi berlanjut menuju area $1.950, yang menghadirkan penghalang yang kuat. Penutupan mingguan di atas $1.950 akan mengindikasikan perkembangan positif, menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut. Sebaliknya, penurunan di bawah $1.910 akan mengisyaratkan pelemahan lebih lanjut, dengan support kunci berikutnya di $1.880. Penembusan di bawah level tersebut dapat menargetkan zona $1.860.

Momentum kenaikan hari Jumat dapat bertahan dalam jangka pendek dan meningkat jika Emas menembus di atas $1.950. Di sisi lain, area $1.900 tetap menjadi level acuan utama, dan penembusan ke bawah dapat mengarah pada pengujian level terendah Agustus.

Jajak Pendapat Perkiraan Harga Emas

Menurut Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet, mayoritas ahli mengantisipasi bahwa harga Emas akan naik. Harga rata-rata untuk minggu mendatang diproyeksikan menjadi $1.935, sedangkan harga rata-rata untuk satu bulan ke depan diperkirakan mencapai $1.957. Harga rata-rata untuk satu kuartal diprakirakan mencapai $1.975. Namun, beberapa ahli memprakirakan Emas akan diperdagangkan di bawah $1.900 dalam tiga bulan.