Prakiraan Harga Emas Mingguan: Data Lapangan Pekerjaan dan Inflasi AS dapat Meningkatkan XAU/USD

• Emas akan mencapai kenaikan mingguan meskipun Dolar menguat.
• Ketua The Fed Powell menegaskan kembali bahwa FOMC siap untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika diperlukan.
• XAU/USD menghadapi prospek yang beragam, dengan pemulihan yang kurang meyakinkan.

Harga emas siap untuk mencapai kenaikan mingguan pertama dalam sebulan. Namun, setelah pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) Powell, harga mulai menurun, mengikis kenaikan yang signifikan dan mengindikasikan bias turun yang berlaku. Narasi fundamental saat ini mendukung Dolar AS, yang dapat terus membatasi potensi koreksi pada XAU/USD.

Powell Mengakhiri Kenaikan Emas

Para pelaku pasar menantikan pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell di Simposium Jackson Hole sepanjang minggu ini. Namun, pidatonya hanya memberikan sedikit informasi baru dan menegaskan kembali kesiapan Fed untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika dianggap perlu. Powell juga mengakui perhatian bank sentral terhadap tanda-tanda bahwa ekonomi tidak mendingin seperti yang diharapkan. Dia menyimpulkan dengan menyatakan bahwa The Fed akan melanjutkan dengan hati-hati dalam memutuskan apakah akan mengetatkan kebijakan lebih lanjut atau mempertahankan suku bunga saat ini dan menunggu data tambahan.

Dolar AS awalnya melemah tetapi kemudian berbalik arah karena pasar swap bergeser dari Juni ke Juli 2024, waktu penurunan suku bunga pertama oleh The Fed. DXY naik ke level tertinggi bulanan baru di atas 104,00, dan imbal hasil Treasury AS melanjutkan kenaikan.

Mengenai data ekonomi, laporan utama selama minggu ini adalah angka Indeks Manajer Pembelian (IMP) global. Angka-angka ini sebagian besar berada di bawah ekspektasi, kecuali Jepang. Angka IMP yang lebih lemah dari ekspektasi berkontribusi pada penurunan sentimen risiko di seluruh dunia, membatasi kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah dan membantu koreksi XAU/USD.

IMP Global S&P AS mengindikasikan bahwa "pertumbuhan aktivitas bisnis nyaris terhenti di bulan Agustus" dan bahwa "akselerasi pertumbuhan yang dipimpin oleh sektor jasa di kuartal kedua telah memudar, disertai dengan penurunan lebih lanjut pada output pabrik," seperti yang dijelaskan oleh Chris Williamson, Kepala Ekonom Bisnis di S&P Global Market Intelligence.

Dolar yang Kuat dan Imbal Hasil yang Lebih Tinggi

Emas menghadapi tantangan dari dua sisi. Salah satunya adalah dampak dari imbal hasil Treasury yang lebih tinggi. Karena data AS menunjukkan ekonomi yang tangguh, kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut tetap terbuka. Bahkan jika kenaikan suku bunga tidak akan terjadi dalam waktu dekat, ekspektasi periode yang lama sebelum penurunan suku bunga berkontribusi untuk mempertahankan imbal hasil AS di level tertinggi multi-tahun, yang membebani harga Emas.

Faktor lain yang membebani logam mulia ini adalah kekuatan Dolar AS, yang sebagian didorong oleh pasar obligasi, tetapi juga mencerminkan prospek ekonomi AS yang relatif lebih baik dibandingkan dengan Zona Euro dan Inggris. Bahkan negara-negara seperti Selandia Baru dan Australia, yang menunjukkan tanda-tanda yang mengkhawatirkan, tidak memiliki ekspektasi kenaikan suku bunga dalam waktu dekat dari bank sentral masing-masing. Perbedaan ini memperkuat kekuatan Dolar AS, sehingga membatasi potensi kenaikan XAU/USD.

Selain itu, penghindaran risiko tidak selalu diterjemahkan ke dalam prospek positif untuk Emas. Dalam beberapa hari terakhir, kombinasi penurunan harga ekuitas dan imbal hasil AS yang lebih tinggi telah mengakibatkan penurunan tajam pada XAU/USD. Biasanya, penghindaran risiko menyebabkan peningkatan permintaan untuk aset-aset safe haven, termasuk obligasi negara. Namun, peristiwa penghindaran risiko baru-baru ini tidak disertai dengan rally obligasi. Penurunan imbal hasil AS dan koreksi Dolar AS dapat mendongkrak harga XAU/USD.

Minggu Ini: Dari Bank Sentral hingga Data Inflasi dan Ketenagakerjaan

Setelah mendengar dari bank sentral, data ekonomi akan menjadi pusat perhatian minggu depan, terutama angka inflasi dan angka pasar tenaga kerja AS. Juga akan ada laporan-laporan lain yang relevan.

Jerman akan melaporkan angka Indeks Harga Konsumen (IHK) awal pada hari Rabu, diikuti oleh angka inflasi Zona Euro pada hari Kamis. Angka-angka ini akan menjadi sangat penting sebelum pertemuan Dewan Pemerintahan Bank Sentral Eropa (ECB) pada 14 September. Jika inflasi menunjukkan perlambatan lebih lanjut, hal ini dapat menurunkan imbal hasil Eropa dan menguntungkan Emas. Jerman juga akan melaporkan data ketenagakerjaan dan penjualan ritel pada hari Kamis.

Di AS, pada hari Selasa, laporan Lowongan Pekerjaan JOLTS dapat membawa beberapa kejutan dan memulai rangkaian data pasar tenaga kerja yang berlanjut pada hari Rabu dengan laporan ketenagakerjaan swasta ADP. Selain itu, pada hari Rabu, AS akan merilis pembacaan baru untuk pertumbuhan PDB kuartal kedua. Kamis akan menghadirkan data Klaim Pengangguran mingguan dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE Inti), ukuran inflasi yang lebih disukai oleh The Fed. Hari Jumat akan menjadi hari yang penting dengan dirilisnya laporan ketenagakerjaan resmi AS, termasuk Nonfarm Payrolls. IMP Manufaktur ISM juga akan dirilis.

Ini akan menjadi minggu yang sibuk dengan data ekonomi yang signifikan, yang kemungkinan memicu pergerakan tajam di seluruh pasar keuangan, termasuk logam. Jika angka-angka tersebut menunjukkan perlunya pengetatan lebih lanjut dari Federal Reserve, Dolar AS dapat naik tajam, membebani logam mulia ini. Sebaliknya, jika angka-angka tersebut terus menunjukkan pelemahan ekonomi dan perlambatan inflasi, Emas dapat memperoleh momentum.

Para pelaku pasar juga akan memantau dengan seksama data Tiongkok dan potensi langkah-langkah stimulus. Performa pasar saham juga akan sangat penting. Indeks-indeks Wall Street mengalami penurunan kedua berturut-turut.

Prospek Teknis Harga Emas

Emas bertahan di atas level $1.885 dan memantul ke atas. Namun, emas menemui resistance di dekat $1.925 dan melanjutkan pergerakan turunnya. Aksi harga menunjukkan bahwa bias tetap cenderung ke arah bawah. Grafik mingguan menunjukkan harga jauh di bawah Simple Moving Average (SMA) 20 yang bearish. Penutupan mingguan di atas $1.935 dapat mengurangi momentum negatif, sementara melampaui $1.950 dapat mengubah prospek jangka pendek.

Risiko penurunan terus mendominasi. Jika Emas menembus di bawah level $1.885, kemungkinan akan membuka jalan untuk menguji SMA 50-minggu dan 100-minggu, yang berada di sekitar $1.850.

Grafik harian mengindikasikan bahwa koreksi bullish kehabisan tenaga di atas $1.920 karena harga menghadapi penolakan dari SMA 20 hari. Jika XAU/USD merebut kembali level tersebut, harga berpotensi menguji garis tren turun di sekitar $1.945.

Jajak Pendapat Prakiraan Harga Emas

Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet mengindikasikan bahwa sebagian besar ahli mengantisipasi harga Emas akan bergerak lebih tinggi, dengan banyak yang memprakirakan harga akan melebihi $2.000 dalam waktu seperempat tahun ke depan. Para analis memprakirakan kenaikan harga yang moderat untuk beberapa minggu mendatang, dengan estimasi harga rata-rata di $1.980 dalam pandangan satu bulan.