Prakiraan Harga Emas: Akankah XAU/USD Rebut Kembali Penghalang Utama DMA 21 karena Inflasi IHK AS yang Lemah?

• Harga Emas menantang level utama $1.880 dalam momentum positif selama dua hari.
• Dolar AS mengikuti imbal hasil obligasi Treasury AS yang lebih rendah karena Federal Reserve yang berhati-hati dan optimis.
• Harga Emas berada di titik kritis, menunggu data inflasi AS untuk pergerakan arah baru.

Harga Emas mendekati level tertinggi dua minggu baru di dekat $1.880, naik untuk dua hari berturut-turut pada hari Kamis. Harga Emas telah mendapatkan kembali momentum pemulihannya, karena Dolar Amerika Serikat (USD) tetap defensif bersama dengan imbal hasil obligasi Treasury AS di tengah sikap Federal Reserve AS (Fed) yang berhati-hati mengenai suku bunga.

Semua Perhatian Tertuju pada Data Inflasi IHK AS yang Penting

Risalah rapat kebijakan moneter The Fed bulan September menunjukkan pada hari Rabu bahwa para anggota dewan setuju bahwa suku bunga harus tetap ketat untuk beberapa waktu sambil menambahkan bahwa risiko pengetatan saat ini seimbang. Lebih lanjut, Risalah tersebut berbunyi: "Semua peserta" setuju bahwa komite berada dalam posisi untuk "melanjutkan dengan hati-hati".

Tampaknya ini merupakan perubahan yang hati-hati dalam pendekatan pengetatan Fed, pembicaraan Fed yang dovish baru-baru ini hanya membenarkan berkurangnya peluang kenaikan suku bunga Fed tahun ini, memicu penurunan baru dalam imbal hasil obligasi Treasury AS di seluruh kurva. Dolar AS sempat melonjak sebagai reaksi awal terhadap rilis risalah FOMC, namun kemudian menyerah pada ekspektasi dovish the Fed dan turunnya imbal hasil obligasi Treasury, sehingga mengirim harga Emas tanpa bunga ke level tertinggi baru dalam dua minggu di $1.877.

Gubernur Fed Christopher Waller bergabung dengan rekan-rekannya, menyatakan bahwa suku bunga yang lebih tinggi dapat membantu Fed memperlambat inflasi, memungkinkan bank sentral untuk "mengamati dan melihat" apakah suku bunga kebijakannya perlu naik lagi atau tidak, demikian dikutip dari Reuters.

Pasar saat ini memprakirakan peluang kenaikan suku bunga The Fed di bulan November hanya sebesar 8,5%, turun dari sekitar 13% yang terlihat sehari sebelumnya. Sementara itu, probabilitas kenaikan suku bunga di bulan Desember terlihat sebesar 26%.

Menambah momentum bearish pada Dolar AS, sentimen risiko tetap berada di posisi yang lebih baik, dalam menghadapi harapan stimulus Tiongkok, koreksi harga Minyak, dan pertaruhan Fed yang dovish.

Kamis pagi, harga Emas melanjutkan kenaikan sebelumnya, karena Dolar AS mempertahankan sisi bawahnya di tengah ekspektasi laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat yang lemah, yang dapat memperkuat jeda kenaikan suku bunga The Fed yang diperpanjang untuk tahun ini. Dalam kasus seperti ini, harga Emas dapat menangkap gelombang penawaran beli baru untuk menguji level $1.900. Jika data IHK AS mengejutkan dengan hasil yang lebih panas dari prakiraan, ini dapat memberikan dukungan sementara pada Dolar AS sekaligus memicu kemunduran pada harga Emas.

IHK tahunan AS diprakirakan naik 3,6% di bulan September, melambat dari kenaikan 3,7% di bulan Agustus. Inflasi IHK Inti akan turun dari 4,3% menjadi 4,1% pada bulan yang dilaporkan. "Lebih penting lagi, kalender ekonomi menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,3%, yang akan mewakili kenaikan tahunan sekitar 4% – terlalu tinggi. Hal ini juga akan mengulangi hasil bulan lalu," Analis Senior FX Street, Yoham Elam, menjelaskan.

Yohay menambahkan, "ekspektasi ini terlalu tinggi. Mengapa? Survei ISM baru-baru ini menunjukkan angka yang lebih rendah, dan moderasi juga terlihat pada data upah baru-baru ini. Pendapatan rata-rata per jam hanya naik 0,2%, di bawah 0,3% yang diharapkan untuk bulan Agustus. Seperti yang telah disebutkan di atas, gaji cenderung turun secara perlahan, dan memainkan peran penting dalam inflasi."

Pada hari Rabu, Indeks Harga Produsen (IHP) AS naik 0,5% MoM setelah naik 0,7% di bulan Agustus. Para ekonom memperkirakan IHP akan naik 0,4%. Selama 12 bulan terakhir, IHP naik 2,2% setelah naik 2,0% di bulan Agustus, melampaui ekspektasi kenaikan 1,6%.

Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian

Grafik harian harga Emas menunjukkan bahwa logam mulia ini berada di titik kritis, menantang Daily Moving Average (DMA)-21 menurun jangka pendek di $1.879.

Indikator Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada tepat di bawah garis tengah, meningkatkan keraguan atas kenaikan tambahan harga Emas.

Penutupan harian di atas penghalang DMA 21 di $1.879 diperlukan untuk mengkonfirmasi pembalikan bullish dari palung multi-bulan, dengan target bullish berikutnya ditandai di level acuan $1.900. Pada level tersebut, DMA 50 yang sedikit bearish sejajar.

Lebih jauh ke atas, kenaikan baru menuju resistance $1.926 tidak dapat dikesampingkan. Level tersebut adalah pertemuan DMA 100 dan 200.

Pada sisi bawah, harga Emas dapat memenuhi permintaan awal di dekat area $1.860, di bawahnya level terendah hari Selasa di $1.853 dapat diuji. Penurunan yang lebih dalam dapat menantang angka $1.840.