Prakiraan Harga Dolar Australia: Terdapat Resistance Kecil di 0,6630

• AUD/USD membangun kenaikan Selasa dan semakin mendekati tonggak 0,6600.
• Dolar AS mempertahankan tren menurunnya dengan baik, mengunjungi terendah lima minggu.
• Data PDB Australia Kuartal 3 terbaru mendukung sikap hati-hati RBA.

Dolar Australia (AUD) menambah kenaikan bagus hari Selasa, dengan AUD/USD maju hanya beberapa pip dari batas utama 0,6600 untuk pertama kalinya sejak akhir Oktober pada hari Rabu.

Performa kuat Dolar Australia terjadi di tengah pelemahan lebih lanjut yang merugikan Dolar AS (USD) karena taruhan pada pelonggaran lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) terus meningkat menjelang acara 10 Desember.

Kenaikan yang Stabil

Ekonomi Australia tidak menawarkan kejutan besar, dan itu adalah inti dari situasi saat ini. Ceritanya adalah kemajuan yang lambat tetapi stabil. PMI bulan November membantu menenangkan saraf sedikit, dengan Manufaktur kembali ke ekspansi di 51,6 dan Jasa membaik ke 52,7.

Konsumen terus melakukan bagian mereka: Penjualan Ritel tumbuh 4,3% YoY pada bulan September, dan surplus perdagangan sedikit melebar menjadi A$3,938 miliar. Investasi bisnis memang turun di Kuartal 3 (-0,9% QoQ), tetapi tampaknya lebih seperti fase lemah daripada awal penurunan.

Ya, pertumbuhan Kuartal 3 tidak memenuhi ekspektasi: PDB Riil naik 0,4% QoQ dibandingkan 0,7% di Kuartal 2 dan di bawah baik prakiraan pasar maupun proyeksi RBA, tetapi perincian memberikan cerita yang lebih tenang. Pertumbuhan tahun-ke-tahun tetap di 2,1%, hampir tepat dengan prakiraan akhir tahun Reserve Bank of Australia (RBA). Dengan kata lain, tekanan kapasitas belum menghilang.

Pasar tenaga kerja juga masih memiliki beberapa kekuatan: Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,3% pada bulan Oktober, dengan Ketenagakerjaan naik solid 42,2 ribu.

Duri di sisi RBA adalah inflasi. IHK bulan Oktober meningkat menjadi 3,8% YoY, yang tertinggi dalam sekitar 17 bulan, dengan perumahan, makanan, dan rekreasi menjaga tekanan harga tetap kaku. IHK rata-rata dipangkas, pengukur yang disukai RBA, juga menunjukkan kenaikan yang mengejutkan di 3,3% YoY. Rilis itu memiliki bobot tambahan sebagai IHK bulanan penuh pertama sejak Australian Bureau of Statistics (ABS) beralih dari pelaporan kuartalan.

Tiongkok Membantu, Tetapi Tidak Kuat

Tiongkok tetap menjadi dukungan penting bagi Australia, hanya saja tidak lagi menjadi mesin pertumbuhan seperti dulu. PDB Kuartal 3 tercatat 4,0% YoY, sementara Penjualan Ritel naik 2,9% YoY pada bulan Oktober.

Tetapi momentum di tempat lain sedang melemah. PMI bulan November menyoroti perlambatan: PMI Manufaktur NBS resmi naik menjadi 49,2 tetapi tetap di bawah 50 selama delapan bulan berturut-turut. Survei RatingDog yang lebih fokus pada sektor swasta turun menjadi 49,9, kontraksi pertamanya dalam empat bulan.

Perbedaan ini penting: NBS condong ke perusahaan-perusahaan besar yang dimiliki negara; RatingDog menangkap lebih banyak sisi swasta, sisi ekonomi ekonomi yang didorong ekspor.

Gambaran jasa tidak jauh lebih cerah. PMI non-manufaktur resmi turun kembali di bawah 50 untuk pertama kalinya sejak keluarnya Tiongkok dari Zero-Covid yang berantakan pada akhir 2022, mendarat di 49,5, sementara PMI Jasa RatingDog juga melemah, mencapai level terendah lima bulan di 52,1.

Data perdagangan juga menunjukkan permintaan tidak merata setelah surplus sedikit menyempit pada bulan September menjadi $90,07 miliar dari $90,53 miliar.

Ada sedikit sisi positif: IHK umum kembali ke wilayah positif di 0,2% YoY, dibantu oleh pariwisata Golden Week, sementara IHK Inti juga menguat ke 1,2% YoY.

Namun, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) tidak terburu-buru untuk memberikan stimulus. Suku Bunga Pinjaman Utama (Loan Prime Rates/LPR) tetap tidak berubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Jadi Tiongkok membantu Dolar Australia (AUD), hanya saja tidak cukup untuk mendorongnya naik tajam dengan sendirinya.

Kebijakan: Memegang Kendali, Tetapi Stabil

RBA mempertahankan Suku Bunga Acuan Resmi (Official Cash Rate/OCR) di 3,60% pada awal November, persis seperti yang diprakirakan. Pesan dari Gubernur Michele Bullock konsisten: Inflasi tetap kaku, pasar tenaga kerja masih ketat, dan kebijakan "dekat dengan netral". Mereka hanya perlu waktu agar kenaikan sebelumnya dapat berfungsi.

Pasar setuju. Prakiraan mengindikasikan hampir tidak ada kemungkinan perubahan pada pertemuan 9 Desember, dan pelonggaran hanya sekitar 25 basis poin lebih lanjut yang diprakirakan hingga akhir 2026, kontras besar dengan ekspektasi pelonggaran sekitar 88 basis poin The Fed selama periode yang sama.

Risalah Rapat bulan November memperkuat sikap itu: Sabar untuk saat ini, dan jika belanja rumah tangga atau ketenagakerjaan mengalami penurunan di masa depan, pemotongan suku bunga akan menjadi langkah selanjutnya.

Lanskap Teknis

AUD/USD mempertahankan prospek bullish-nya dengan baik, semakin mendekati batas 0,6600 dan memperkuat gagasan bahwa kenaikan tambahan tetap jalurnya dalam waktu dekat.

Setelah batas 0,6600 terlampaui, pasangan mata uang ini dapat menuju puncak Oktober di 0,6629 (1 Oktober), sebelum batas atas 2025 di 0,6707 (17 September).

Di arah sebaliknya, para penjual menghadapi perlawanan sementara di SMA 55-hari dan 100-hari di kisaran 0,6530-0,6535. Di bawah wilayah itu, risiko spot mengalami penurunan lebih dalam ke SMA 200-hari yang signifikan di 0,6466 sebelum dasar November di 0,6421 (21 November). Di bawah sini terdapat dasar Oktober di 0,6440 (14 Oktober), diikuti oleh titik terendah Agustus di 0,6414 (21 Agustus), semuanya di depan lembah Juni di 0,6372 (23 Juni).

Lebih lanjut, indikator-indikator momentum menunjukkan kemajuan tambahan dalam jangka pendek: Relative Strength Index (RSI) melampaui level 63, sementara Average Directional Index (ADX) mendekati level 16 mengindikasikan bahwa tren saat ini tampaknya mendapatkan kembali momentum.

Apa Artinya ini untuk AUD/USD?

Dolar Australia tidak bersiap untuk melakukan penembusan, setidaknya belum. Ini masih sangat responsif terhadap perubahan dalam sentimen risiko dan apa pun yang keluar dari Tiongkok. Penembusan di bawah 0,6400 akan mengubah prospek menjadi lebih negatif.

Namun untuk saat ini, Dolar AS yang lebih lemah, data domestik yang stabil (jika tidak spektakuler) dan sedikit dukungan dari Tiongkok menjaga tren naik tetap hidup. Kenaikan dari sini kemungkinan akan bertahap dan sulit diperoleh, tetapi bias tetap ke atas.