Prakiraan Harga Dolar Australia: Target Selanjutnya Muncul di 0,7000

• AUD/USD merebut kembali hambatan 0,6800 untuk pertama kalinya sejak Oktober 2024.
• Dolar AS mundur saat para investor terus mencerna komentar Presiden Trump.
• Laporan lapangan pekerjaan Australia melampaui ekspektasi pada bulan Desember.

Dolar Australia (AUD) kembali naik, dan AUD/USD melampaui hambatan 0,6800. Pergerakan ini menunjukkan bahwa para investor lebih bersedia mengambil risiko, terutama setelah Presiden Trump berbicara dengan cara yang lebih ramah terhadap pasar di Forum Ekonomi Dunia (WEF) di Davos.

Rally pada Dolar Australia menunjukkan sedikit tanda untuk mereda pada hari Kamis, mendorong AUD/USD ke level yang terakhir terlihat pada Oktober 2024 melewati angka 0,6800 dan mempertahankan bias bullish dengan kuat selama empat hari berturut-turut.

Kenaikan pasangan ini hampir sepenuhnya didukung oleh tekanan jual yang diperbarui pada Dolar AS (USD). Sentimen investor telah meningkat secara signifikan setelah pernyataan Trump di Davos, bersamaan dengan meredanya kekhawatiran geopolitik yang terkait dengan Greenland, memungkinkan mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti AUD untuk bersinar. Selain itu, data domestik yang lebih kuat mendukung kenaikan tambahan Aussie.

Australia: melambat, bukan jatuh

Data terbaru dari Australia tidak terlalu menarik, tetapi juga tidak mengkhawatirkan. Ekonomi kehilangan sedikit momentum, namun masih cocok dengan narasi soft-landing.

Kesimbangan ini terlihat jelas dalam pembacaan Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Desember. Baik sektor Manufaktur maupun Jasa sedikit melambat tetapi tetap berada dalam zona ekspansi. Penjualan Ritel tetap cukup tangguh, dan meskipun surplus perdagangan menyempit menjadi A$2,936 miliar pada bulan November, tetap solid di wilayah positif.

Pertumbuhan melambat, tetapi hanya secara bertahap. Produk Domestik Bruto (PDB) naik 0,4% QoQ pada periode Juli–September, turun dari 0,7% sebelumnya. Selain itu, pertumbuhan tahunan tetap stabil di 2,1%, secara umum sejalan dengan prakiraan Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja terus terlihat sehat: Perubahan Ketenagakerjaan naik sebesar 65,2 ribu pada bulan Desember, sementara Tingkat Pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,1% dari 4,3%.

Inflasi tetap menjadi bagian yang paling rumit dari gambaran ini. Kemajuan sedang dibuat, tetapi perlahan. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) umum turun menjadi 3,4% pada bulan November, sementara rata-rata yang dipangkas turun menjadi 3,2%, masih di atas kisaran target RBA. Sebuah kabar positif kecil datang dari survei Melbourne Institute, di mana ekspektasi inflasi konsumen turun menjadi 4,6% dari 4,7%.

Tiongkok: masih menjadi angin pendorong, hanya tidak menjadi turbocharger

Tiongkok terus menawarkan dukungan mendasar bagi AUD, meskipun pengaruhnya lebih redup dibandingkan siklus sebelumnya.

Ekonomi tumbuh pada laju tahunan sebesar 4,5% pada kuartal Oktober–Desember, dengan pertumbuhan kuartalan sebesar 1,2%. Penjualan Ritel naik 0,9% dibandingkan tahun sebelumnya pada bulan Desember, angka yang terhormat, tetapi bukan jenis yang pernah mendorong rally tajam AUD.

Data terbaru menunjukkan tanda-tanda stabilisasi. Baik PMI Manufaktur resmi maupun indeks Caixin kembali ke zona ekspansi di 50,1 pada bulan Desember. Aktivitas jasa juga membaik, dengan PMI non-manufaktur di 50,2 dan PMI Jasa Caixin bertahan di level solid 52,0.

Perdagangan menonjol sebagai titik terang yang jelas. Surplus melebar menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, didorong oleh lonjakan hampir 7% dalam ekspor dan kenaikan sehat 5,7% dalam impor.

Namun, inflasi tetap campur aduk: inflasi IHK tidak berubah di 0,8% pada tahun hingga bulan Desember, sementara inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) tetap di wilayah negatif di -1,9%, menegaskan bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya menghilang.

Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok tetap pada sikap hati-hati, tunggu dan lihat. Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) dibiarkan tidak berubah minggu ini: 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun, memperkuat pandangan bahwa dukungan kebijakan akan bersifat bertahap daripada agresif.

Pesan RBA: tidak terburu-buru untuk melonggarkan

RBA menyampaikan nada hawkish pada pertemuan terbarunya, mempertahankan suku bunga kas tidak berubah di 3,60% dan menunjukkan sedikit urgensi untuk mengubah kebijakan.

Gubernur Michele Bullock menolak dengan tegas ekspektasi pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, menegaskan bahwa Dewan merasa nyaman untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama dan siap untuk memperketat lebih lanjut jika inflasi terbukti membandel.

Notulen rapat bulan Desember menambahkan nuansa, menunjukkan perdebatan yang sedang berlangsung tentang apakah kondisi keuangan cukup ketat, sebuah diskusi yang menjaga pemotongan suku bunga tetap dalam kategori "tidak dijamin".

Perhatian kini beralih ke rilis CPI rata-rata yang dipangkas untuk kuartal keempat yang akan datang bulan ini, yang bisa menjadi kunci untuk tahap berikutnya dalam perdebatan kebijakan.

Meski begitu, pasar saat ini memperkirakan kemungkinan sekitar 55% untuk kenaikan suku bunga pada rapat Februari, dengan sekitar 50 basis poin pengetatan yang diperkirakan sepanjang tahun.

Posisi: posisi jual dipangkas, tetapi keyakinan masih kurang

Data posisi menunjukkan bahwa yang terburuk dari sentimen bearish mungkin telah berlalu, meskipun kepercayaan tetap rapuh. Angka Commodity Futures Trading Commission untuk minggu yang berakhir 13 Januari menunjukkan posisi jual bersih spekulatif dalam AUD sedikit dipangkas, berada di sekitar 19 Ribu kontrak, pembacaan paling tidak bearish sejak September 2024.

Namun, minat terbuka mulai kehilangan momentum, mereda menjadi sekitar 229,5 Ribu kontrak. Singkatnya, uang baru masih ragu, lebih menunjukkan kehati-hatian daripada pergeseran bullish yang tegas.

Apa yang mendorong langkah selanjutnya

Jangka pendek: Rilis data AS dan berita terkait tarif kemungkinan akan terus mendorong sisi USD dari persamaan. Di dalam negeri, rasa bahwa RBA mungkin masih menaikkan suku bunga tahun ini harus terus memberikan dukungan kepada AUD.

Risiko: AUD tetap sangat sensitif terhadap sentimen risiko global. Setiap perubahan tajam ke arah risk-off, kekhawatiran yang diperbarui seputar Tiongkok, atau rebound yang lebih kuat dari perkiraan dalam USD dapat dengan cepat membatasi kenaikan lebih lanjut.

Lanskap teknis

Untuk saat ini, prospek bullish pasangan ini tetap tidak berubah, meskipun beberapa kehati-hatian harus diperhatikan saat spot mendekati wilayah jenuh beli. Sementara itu, kenaikan lebih lanjut kemungkinan terjadi selama berada di atas Simple Moving Averages (SMA) 200 minggu dan 200 hari di 0,6620 dan 0,6537.

Jika para pembeli mendorong lebih keras, AUD/USD seharusnya sekarang menghadapi rintangan berikutnya di langit-langit 2026 di 0,6828 (22 Januari). Setelah area ini dibersihkan, pengujian puncak 2024 di 0,6942 (30 September) dapat mulai terbentuk menjelang level bulat 0,7000.

Di arah sebaliknya, ada kontensi langsung di titik terendah mingguan di 0,6659 (31 Desember) dan 0,6592 (18 Desember), sebelum titik terendah mingguan lainnya di 0,6592 (18 Desember). Dari sini, ada SMA 200-hari kunci di 0,6536 diikuti oleh lantai November di 0,6421 (21 November).

Sementara itu, indikator momentum mendukung kenaikan lebih lanjut, meskipun "perbaikan teknis" tidak boleh diabaikan dalam waktu dekat: Relative Strength Index (RSI) memasuki zona jenuh beli melewati level 72, sementara Average Directional Index (ADX) di dekat 32 menunjukkan bahwa tren saat ini tetap kuat.

Kesimpulan

AUD/USD tetap erat terkait dengan sentimen risiko global dan jalur ekonomi Tiongkok. Penembusan bersih di atas 0,6800 akan diperlukan untuk mengirimkan sinyal bullish yang lebih jelas.

Untuk saat ini, USD yang bergejolak, data domestik yang stabil, meskipun tidak spektakuler, RBA yang tidak terburu-buru untuk melonggarkan, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga bias condong ke arah kenaikan bertahap daripada penembusan yang tegas.