Prakiraan Harga Dolar Australia: Prospek Positif Tetap Ada

• AUD/USD melanjutkan kenaikannya ke puncak baru tiga bulan di dekat 0,6650 pada hari Selasa.
• Dolar AS naik sedikit menjelang keputusan suku bunga The Fed.
• RBA menyampaikan keputusan hawkish pada pertemuan sebelumnya pada hari Selasa.

Dolar Australia (AUD) terus menguat pada hari Selasa, mendorong AUD/USD ke area puncak baru tiga bulan di sekitar 0,6650.

Pergerakan itu mendorong spot memasuki kenaikan minggu ketiga berturut-turut, didukung oleh aksi harga yang tidak meyakinkan di sekitar Dolar AS (USD) dan sikap RBA yang stabil dan hati-hati.

Ekonomi Solid, meski Tidak Spektakuler, Terus Menjalankan Tugasnya

Australia tidak memberikan kejutan ekonomi yang luar biasa saat ini, dan sejujurnya, itulah intinya. Pemulihan bergerak maju dengan laju yang nyaman, dan data umumnya tetap baik.

PMI terbaru membantu menenangkan saraf, dengan Manufaktur kembali ke wilayah ekspansi di 51,6 dan Jasa naik ke 52,7.

Konsumen juga masih berbelanja. Penjualan Ritel naik 4,3% YoY pada bulan September, dan surplus perdagangan sedikit melebar menjadi A$3,938 miliar. Investasi bisnis memang turun di Kuartal 3 (-0,9% QoQ), tetapi tampaknya lebih seperti goyangan daripada sesuatu yang dramatis.

Pertumbuhan sedikit meleset dari prakiraan: PDB Riil naik 0,4% QoQ di Kuartal 3 dibandingkan 0,7% di Kuartal 2, tetapi laju tahunan tetap di 2,1%. Itu hampir sesuai dengan yang diprakirakan RBA untuk ekonomi pada akhir tahun, mengindikasikan bahwa masih ada ketahanan yang tersisa.

Pasar tenaga kerja juga masih menambah bahan bakar untuk pemulihan. Bulan Oktober mencatat 42,2 ribu lapangan pekerjaan baru dan Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,3%.

Inflasi menimbulkan ketegangan. IHK bulan Oktober meningkat menjadi 3,8% YoY, tertinggi dalam sekitar 17 bulan, dengan perumahan, makanan, dan rekreasi menjaga tekanan harga tetap kaku. IHK rata-rata dipangkas, yang sering dianggap sebagai pengukur yang disukai RBA, juga secara mengejutkan lebih tinggi di 3,3% YoY. Dan dengan Australian Bureau of Statistics (ABS) kini merilis data inflasi bulanan, setiap rilis semakin mendapat perhatian.

Tiongkok: Dukungan yang Stabil, bukan Bintang Utama

Tiongkok tetap menjadi jaring pengaman utama bagi Australia, meskipun kontribusinya bukanlah aliran permintaan yang terlihat di tahun-tahun sebelumnya.

PDB Kuartal 3 tumbuh 4,0% YoY dan Penjualan Ritel naik 2,9% YoY pada bulan Oktober, angka yang terhormat, meskipun tidak menggembirakan.

Tetapi momentum mulai melambat. PMI bulan November menunjukkan pendinginan lebih lanjut, karena PMI Manufaktur resmi NBS naik menjadi 49,2 tetapi tetap di bawah 50 selama delapan bulan, sementara PMI Manufaktur RatingDog yang berfokus pada sektor swasta kembali ke wilayah kontraksi di 49,9.

Itu penting karena survei RatingDog meliputi perusahaan-perusahaan kecil yang banyak mengekspor, yang biasanya memimpin perubahan ekonomi yang lebih luas.

Jasa juga tidak booming. PMI Non-manufaktur resmi turun di bawah 50 ke 49,5, sementara Jasa RatingDog mereda ke 52,1.

Perdagangan juga melambat, dengan surplus menyusut sedikit pada bulan September menjadi $90,07 miliar dari $90,53 miliar.

Namun, ada beberapa tanda positif: IHK umum kembali ke wilayah positif di 0,2% YoY pada bulan Oktober, dan IHK Inti naik ke 1,2% YoY, sebagian didorong oleh perjalanan liburan Golden Week. Semua perhatian kini akan tertuju pada data inflasi bulan November yang akan dirilis pada hari Rabu.

Namun, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) tidak terburu-buru untuk memberikan stimulus. Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rates/LPR) tetap tidak berubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Jadi Tiongkok tetap menjadi teman yang mendukung bagi Dolar Australia, hanya saja bukan yang memberikan dorongan besar.

RBA Tetap pada Pendiriannya

RBA menyampaikan keputusan hawkish semalam.

Sesuai yang diprakirakan, para pengambil kebijakan mempertahankan Official Cash Rate (OCR) di 3,60% untuk pertemuan ketiga berturut-turut, tetapi pernyataan tersebut menyampaikan nada hati-hati. Bank sentral menyoroti adanya batasan kapasitas yang semakin meningkat di tengah pemulihan ekonomi yang solid dan produktivitas yang lemah, sambil mencatat bahwa pasar tenaga kerja, yang masih agak ketat, dapat melonggar secara bertahap dari sini.

Dalam konferensi persnya yang seperti biasa, Gubernur Bullock memperkuat pesan hawkish, secara efektif menyingkirkan kemungkinan penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Dia mengatakan Dewan sedang mempertimbangkan baik jeda yang diperpanjang atau bahkan kenaikan suku bunga pada tahun 2026, dengan risiko-risiko pada pertumbuhan dan inflasi kini cenderung ke sisi positif. Bullock juga menekankan pentingnya IHK rata-rata dipangkas Kuartal 4 sebagai panduan penting keputusan-keputusan kebijakan di masa depan (yang akan dirilis pada akhir Januari).

Lanskap Teknis

AUD/USD mempertahankan pemulihan multi-minggunya dengan baik, naik jauh melewati rintangan 0,6600 untuk mencapai puncak baru tiga bulan, sepenuhnya didukung oleh nada hawkish dari RBA.

Kelanjutan bias ke atas seharusnya menempatkan pasangan mata uang ini dalam perjalanan untuk menguji langit-langit 2025 di 0,6707 (17 September) sebelum tertinggi 2024 di 0,6942 (30 September) dan patokan utama 0,7000.

Sebaliknya, ketahanan sementara muncul di dekat 0,6540, di mana SMA 55-hari dan 100-hari bertemu. Kehilangan wilayah ini dapat menempatkan kunjungan ke SMA 200-hari yang lebih relevan di 0,6468 kembali ke radar, sebelum dasar November di 0,6421 (21 November) dan dasar Oktober di 0,6440 (14 Oktober). Lebih jauh ke bawah muncul lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus), diikuti oleh lembah Juni di 0,6372 (23 Juni).

Melihat gambaran yang lebih luas, kemajuan lebih lanjut kemungkinan terjadi selama berada di atas SMA 200-hari utama.

Terakhir, indikator-indikator momentum tetap cenderung ke sisi bullish, meskipun mereka memperingatkan potensi koreksi teknis. Dengan demikian, Relative Strength Index (RSI) melampaui level 68, sementara Average Directional Index (ADX) naik ke batas level 23 mengindikasikan tren yang cukup kuat.

Kesimpulan untuk AUD/USD

Dolar Australia tidak mempersiapkan penembusan dramatis, setidaknya belum. Mata uang ini masih sangat sensitif terhadap apa yang terjadi dengan sentimen risiko global dan denyut nadi ekonomi Tiongkok. Penurunan di bawah 0,6400 akan dengan cepat mengubah sentimen.

Tetapi saat ini? Dolar AS yang lebih lemah, data domestik yang stabil, RBA yang hati-hati tetapi mendukung, dan sedikit bantuan dari Tiongkok sudah cukup untuk menjaga tren bergerak secara bertahap lebih tinggi. Mungkin tidak bergerak cepat, tetapi bias masih condong ke atas.