Prakiraan Harga Dolar Australia: Prospek Positif Tetap Ada

• AUD/USD melanjutkan kenaikannya ke puncak tiga bulan baru di dekat 0,6650 pada hari Selasa.
• Dolar AS naik sedikit menjelang keputusan suku bunga Fed.
• RBA menyampaikan keputusan hawkish pada pertemuan sebelumnya pada hari Selasa.

Dolar Australia (AUD) terus menguat pada hari Selasa, mendorong AUD/USD ke area puncak tiga bulan baru sekitar 0,6650.

Pergerakan itu mendorong spot memasuki minggu ketiga berturut-turut kenaikan, didukung oleh aksi harga yang tidak meyakinkan di sekitar Dolar AS (USD) dan sikap RBA yang stabil dan hati-hati.

Ekonomi yang solid, meski tidak spektakuler, terus menjalankan tugasnya

Australia tidak memberikan kejutan ekonomi yang luar biasa saat ini, dan sejujurnya, itulah intinya. Pemulihan bergerak maju dengan kecepatan yang nyaman, dan data umumnya tetap baik.

PMI terbaru membantu menenangkan saraf, dengan Manufaktur kembali ke wilayah ekspansi di 51,6 dan Jasa naik ke 52,7.

Konsumen juga masih berbelanja. Penjualan Ritel naik 4,3% YoY pada bulan September, dan surplus perdagangan sedikit melebar menjadi A$3,938 miliar. Investasi bisnis memang turun di Q3 (-0,9% QoQ), tetapi tampaknya lebih seperti goyangan daripada sesuatu yang dramatis.

Pertumbuhan sedikit meleset dari prakiraan: PDB Riil naik 0,4% QoQ di Q3 dibandingkan 0,7% di Q2, tetapi laju tahunan tetap di 2,1%. Itu hampir sesuai dengan yang diperkirakan RBA untuk ekonomi pada akhir tahun, menunjukkan bahwa masih ada ketahanan yang tersisa.

Pasar tenaga kerja juga masih menambah bahan bakar untuk pemulihan. Bulan Oktober mencatat 42,2 ribu lapangan pekerjaan baru dan Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,3%.

Inflasi adalah tempat ketegangan berada. CPI bulan Oktober meningkat menjadi 3,8% YoY, tertinggi dalam sekitar 17 bulan, dengan perumahan, makanan, dan rekreasi menjaga tekanan harga tetap kaku. CPI trimmed mean, yang sering dianggap sebagai ukuran yang disukai RBA, juga mengejutkan lebih tinggi di 3,3% YoY. Dan dengan Biro Statistik Australia (ABS) kini merilis angka inflasi bulanan, setiap rilis semakin mendapat perhatian.

Tiongkok: Dukungan yang stabil, bukan bintang utama

Tiongkok tetap menjadi jaring pengaman utama bagi Australia, meskipun kontribusinya bukanlah aliran permintaan yang terlihat di tahun-tahun sebelumnya.

PDB Q3 tumbuh 4,0% YoY dan Penjualan Ritel naik 2,9% YoY pada bulan Oktober, angka yang terhormat, meskipun tidak menggembirakan.

Tetapi momentum mulai melambat. PMI bulan November menunjukkan pendinginan lebih lanjut, karena PMI Manufaktur resmi NBS naik menjadi 49,2 tetapi tetap di bawah 50 selama delapan bulan, sementara PMI Manufaktur RatingDog yang berfokus pada sektor swasta kembali ke wilayah kontraksi di 49,9.

Itu penting karena survei RatingDog menangkap perusahaan kecil yang banyak mengekspor, yang biasanya memimpin perubahan ekonomi yang lebih luas.

Jasa juga tidak booming. PMI Non-manufaktur resmi turun di bawah 50 menjadi 49,5, sementara pembacaan Jasa RatingDog mereda menjadi 52,1.

Perdagangan juga melambat, dengan surplus menyusut sedikit pada bulan September menjadi $90,07 miliar dari $90,53 miliar.

Namun, ada beberapa tanda positif: CPI umum kembali ke wilayah positif di 0,2% YoY pada bulan Oktober, dan CPI Inti naik menjadi 1,2% YoY, sebagian didorong oleh perjalanan liburan Golden Week. Semua mata kini akan tertuju pada angka inflasi bulan November yang akan dirilis pada hari Rabu.

Namun, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) tidak terburu-buru untuk memberikan stimulus. Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) tetap tidak berubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Jadi Tiongkok tetap menjadi teman yang mendukung bagi Aussie, hanya saja bukan yang memberikan kembang api.

RBA tetap pada pendiriannya

RBA menyampaikan keputusan hawkish semalam.

Sesuai yang diharapkan, para pengambil kebijakan mempertahankan Official Cash Rate (OCR) di 3,60% untuk pertemuan ketiga berturut-turut, tetapi pernyataan tersebut menyampaikan nada hati-hati. Bank sentral menyoroti adanya batasan kapasitas yang semakin meningkat di tengah pemulihan ekonomi yang solid dan produktivitas yang lemah, sambil mencatat bahwa pasar tenaga kerja, yang masih agak ketat, dapat melonggar secara bertahap dari sini.

Dalam konferensi persnya yang biasa, Gubernur Bullock memperkuat pesan hawkish, secara efektif menyingkirkan kemungkinan penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Dia mengatakan Dewan sedang mempertimbangkan baik jeda yang diperpanjang atau bahkan kenaikan suku bunga pada tahun 2026, dengan risiko terhadap pertumbuhan dan inflasi kini cenderung ke sisi positif. Bullock juga menekankan pentingnya CPI trimmed mean Q4 sebagai panduan kunci untuk keputusan kebijakan di masa depan (yang akan dirilis pada akhir Januari).

Lanskap teknis

AUD/USD mempertahankan pemulihan multi-minggunya dengan baik, naik jauh melewati rintangan 0,6600 untuk mencapai puncak tiga bulan baru, sepenuhnya didukung oleh nada hawkish dari RBA.

Kelanjutan bias naik seharusnya menempatkan pasangan ini dalam perjalanan untuk menguji langit-langit 2025 di 0,6707 (17 September) sebelum tertinggi 2024 di 0,6942 (30 September) dan patokan kunci 0,7000.

Sebaliknya, ketahanan sementara muncul di dekat 0,6540, di mana SMA 55-hari dan 100-hari bertemu. Kehilangan wilayah ini dapat menempatkan kunjungan ke SMA 200-hari yang lebih relevan di 0,6468 kembali ke radar, sebelum dasar November di 0,6421 (21 November) dan dasar Oktober di 0,6440 (14 Oktober). Lebih jauh ke selatan muncul lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus), diikuti oleh lembah Juni di 0,6372 (23 Juni).

Melihat gambaran yang lebih luas, kemajuan lebih lanjut kemungkinan besar terjadi selama berada di atas SMA 200-hari yang kunci.

Akhirnya, indikator momentum tetap cenderung ke sisi bullish, meskipun mereka memperingatkan tentang potensi koreksi teknis. Dengan demikian, Relative Strength Index (RSI) melampaui level 68, sementara Average Directional Index (ADX) naik ke batas level 23 menunjukkan tren yang cukup kuat.

Kesimpulan untuk AUD/USD

Aussie tidak mempersiapkan penembusan dramatis, setidaknya belum. Mata uang ini masih sangat sensitif terhadap apa yang terjadi dengan sentimen risiko global dan denyut nadi ekonomi Tiongkok. Penurunan di bawah 0,6400 akan dengan cepat mengubah suasana hati.

Tetapi saat ini? Dolar AS yang lebih lembut, data domestik yang stabil, RBA yang hati-hati tetapi mendukung, dan sedikit bantuan dari Tiongkok sudah cukup untuk menjaga tren bergerak secara bertahap lebih tinggi. Mungkin tidak bergerak cepat, tetapi bias masih condong ke atas.