Prakiraan Harga Dolar Australia: Pergerakan Menuju 0,6800 Tampaknya akan Segera Terjadi

• AUD/USD mereda dari puncak 15 bulan di dekat 0,6760 pada hari Rabu.
• Inflasi Australia kehilangan sedikit momentum di bulan November.
• RBA diprakirakan akan menaikkan OCR-nya sekitar 50 basis poin tahun ini.

AUD/USD terus menguji batas atas rentang konsolidasi multi-bulannya, didukung oleh kurangnya arah dalam Dolar AS dan prospek RBA yang hawkish pada tahun 2026.

Dolar Australia (AUD) kembali berada di bawah tekanan pada hari Rabu, dengan AUD/USD mereda dari puncak baru 15 bulan di sekitar 0,6760 untuk mengunjungi kembali wilayah 0,6720. Pasangan mata uang ini, selain itu, menyisihkan tiga kenaikan harian berturut-turut, meskipun masih mempertahankan awal tahun baru yang solid.

Meski ada keraguan, sentimen yang lebih luas tetap konstruktif. Mendukung ini, spot tetap nyaman di atas SMA 200 minggu dan 200 hari utama masing-masing di 0,6628 dan 0,6508.

Kurangnya kelanjutan ke atas tampaknya lebih terkait dengan sentimen profit taking di tengah kurangnya arah yang lebih luas di jagat Valas (Forex) daripada dengan adanya penurunan dalam narasi AUD yang mendasarinya.

Ekonomi yang Stabil Diam-Diam Melakukan Apa yang Perlu Dilakukan

Australia tidak memberikan kejutan positif yang besar, dan itulah intinya. Pemulihan terus berjalan dengan laju yang terukur, dengan data terbaru secara umum konsisten dengan hasil gaya soft-landing.

Data PMI terbaru membantu memperkuat pandangan itu, dengan sektor Manufaktur dan Jasa mencatat angka yang baik, Penjualan Ritel terlihat sehat, dan surplus perdagangan (A$4,385 miliar di bulan Oktober) menambah lapisan ketahanan ekstra pada ekonomi.

Pertumbuhan memang tidak memenuhi ekspektasi, dengan PDB tumbuh 0,4% QoQ pada periode Juli-September dibandingkan 0,7% sebelumnya, meskipun laju tahunan tetap solid di 2,1%, secara umum sejalan dengan apa yang diprakirakan oleh Reserve Bank of Australia untuk akhir tahun.

Pasar tenaga kerja tampaknya kehilangan sedikit daya tarik di bulan November. Pada bulan itu, Perubahan Ketenagakerjaan turun sebesar 21,3 ribu individu, sementara Tingkat Pengangguran tetap stabil di 4,3%.

Inflasi tetap agak tinggi meskipun kehilangan dorongan di bulan November. Memang, data terbaru menunjukkan bahwa IHK Umum mereda ke 3,4% dan IHK rata-rata dipangkas yang signifikan sedikit menurun menjadi 3,2%.

Tiongkok Masih Membantu, Hanya Saja Tidak Sedramatis itu

Tiongkok terus memberikan latar belakang yang mendukung, meskipun semakin redup, bagi Dolar Australia.

Pertumbuhan PDB Kuartal 3 tetap di 4,0% YoY, sementara Penjualan Ritel tumbuh 1,3% YoY di bulan November, hasil yang terhormat, meskipun jauh dari dorongan pertumbuhan yang terlihat di siklus sebelumnya. Indikator-indikator terbaru menunjukkan adanya perbaikan dalam momentum: PMI manufaktur resmi memasuki wilayah ekspansif di 50,1 pada bulan Desember, sama dengan pengukur Caixin yang lebih sensitif terhadap ekspor, yang naik menjadi 50,1.

Aktivitas jasa juga mendapatkan sedikit tenaga, dengan PMI non-manufaktur meningkat menjadi 50,2, dan PMI Jasa Caixin tetap ekspansif di 52,0. Surplus perdagangan melebar dengan baik menjadi $111,68 miliar di bulan November, dengan ekspor tumbuh hampir 6% dibandingkan dengan penurunan hampir 2% dari impor.

Ada beberapa titik terang yang tentatif. IHK Umum tetap positif di bulan November, naik 0,7% YoY, sementara Harga Produsen melanjutkan penurunannya, turun pada tingkat tahunan 2,2%, menegaskan tekanan deflasi masih ada.

Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) tetap sabar. Suku Bunga Utama Pinjaman tidak diubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun) pada 22 Desember, memperkuat pandangan bahwa dukungan kebijakan akan bersifat bertahap daripada kuat.

RBA Tetap Tegas di Kemudi

Reserve Bank of Australia "menahan dengan sikap hawkish" seperti prakiraan secara luas pada pertemuan terbarunya.

Suku bunga acuan tidak diubah di 3,60% pada bulan Desember, tetapi pesan yang menyertainya tetap tegas. Para pengambil kebijakan terus menandai batasan kapasitas dan produktivitas yang lemah sebagai risiko jangka menengah, meskipun pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pendinginan yang tentatif.

Gubernur Michele Bullock menolak ekspektasi pelonggaran jangka pendek, mencatat bahwa Dewan sedang mempertimbangkan jeda yang berkepanjangan atau bahkan kemungkinan pengetatan lebih lanjut jika inflasi terbukti lebih persisten. IHK rata-rata dipangkas Kuartal 4 disorot sebagai titik data kritis — meskipun kejelasan itu tidak akan datang hingga akhir Januari.

Risalah dari pertemuan mengindikasikan bahwa para pengambil kebijakan mulai mengajukan beberapa pertanyaan yang tidak nyaman, termasuk apakah kenaikan suku bunga lainnya mungkin diperlukan tahun depan untuk menjaga inflasi tetap terkendali. Jelas ada sedikit pencarian jati diri yang terjadi, dengan para pejabat tidak yakin apakah kondisi keuangan sebenarnya cukup ketat.

Pesannya adalah bahwa mempertahankan suku bunga tahun depan tidak akan menjadi hal yang pasti. RBA ingin yakin bahwa kondisi keuangan ketat dan bahwa lonjakan inflasi baru-baru ini tidak akan bertahan. Itu memberikan banyak bobot pada data inflasi kuartalan yang akan dirilis pada akhir Januari, yang bisa menjadi sangat penting.

Posisi Tampak Mendukung AUD

Data CFTC untuk minggu yang berakhir 23 Desember menunjukkan spekulan terus memangkas eksposur bearish AUD, dengan posisi short bersih turun menjadi hampir 26 ribu kontrak, level terendah sejak akhir September 2024.

Selain itu, open interest menyusut tajam menjadi sekitar 217,2 ribu kontrak (dari hampir 294 ribu kontrak di minggu sebelumnya), mengindikasikan bahwa perbaikan dalam posisi mencerminkan keyakinan yang berkurang dan eksposur keseluruhan yang lebih ringan daripada keterlibatan bullish yang agresif.

Apa yang Penting Selanjutnya

Jangka pendek: Data perdagangan Australia akan dirilis pada hari Kamis, dan pasar akan mencari konfirmasi momentum. Di sisi USD, data pasar tenaga kerja seharusnya penting untuk aksi harga jangka sangat dekat dan, berpotensi, untuk rencana The Fed dalam beberapa bulan mendatang

Risiko: Perubahan tajam ke arah risk-off, pesimisme baru terhadap Tiongkok, atau pemulihan yang solid dalam Dolar AS dapat membebani sentimen dan mendorong penjual untuk kembali masuk.

Gambaran Teknis

AUD/USD tetap fokus pada sisi atas, awalnya menargetkan batas utama 0,6800.

Jika para pembeli mendorong lebih keras, harga spot seharusnya menghadapi resistance berikutnya yang signifikan di langit-langit 2026 di 0,6766 (7 Januari) sebelum puncak 2024 di 0,6942 (30 September), semuanya di depan tonggak 0,7000.

Di sisi lain, ada support sementara di level terendah mingguan di 0,6659 (31 Desember), sebelum batas mingguan lainnya di 0,6592 (18 Desember). Turun dari sini, SMA 55-hari dan 100-hari masing-masing di 0,6579 dan 0,6568, seharusnya menawarkan kontensi sementara sebelum SMA 200-hari yang lebih relevan di 0,6508 dan basis November di 0,6421 (21 November).

Prospek positif jangka pendek pasangan mata uang ini diprakirakan akan bertahan selama ia diperdagangkan di atas SMA 200-harinya.

Selain itu, indikator-indikator momentum menunjukkan potensi kenaikan tambahan dalam perspektif jangka pendek, meskipun tidak tanpa kehati-hatian: Relative Strength Index (RSI) diperdagangkan di sekitar level 66, sementara Average Directional Index (ADX) sedikit di atas 32 mengindikasikan tren sangat kuat.

Jadi, Di Mana Posisi AUD/USD?

Tidak ada kejutan untuk saat ini, tetapi masih ada kecenderungan naik yang lemah. Dolar Australia tetap sangat sensitif terhadap selera risiko global dan sentimen Tiongkok. Penembusan jelas di atas 0,6800 tampaknya diperlukan untuk memasuki tren naik yang lebih serius.

Saat ini, Dolar AS yang tidak pasti, data lokal yang stabil, RBA yang tidak goyah, dan dukungan moderat dari Tiongkok semuanya menunjukkan bahwa mata uang ini perlahan-lahan naik. Mungkin akan naik perlahan, tetapi bias tetap condong ke arah atas.