Prakiraan Harga Dolar Australia: Kenaikan Tambahan Masih Menanti di Atas 0,6510

AUD/USD tampaknya kehilangan beberapa momentum kenaikan setelah mendekati level 0,6760 sebelumnya di minggu ini dan kini melayang kembali di sekitar 0,6700 saat aksi profit taking bercampur dengan Dolar AS yang lebih kuat.

Dolar Australia (AUD) kembali berada di bawah tekanan pada hari Kamis, dengan AUD/USD mundur dari tertinggi baru 15 bulan dekat 0,6760 untuk mengunjungi area 0,6680 dalam pergerakan yang mengakhiri rentetan kemenangan tiga hari, meskipun harga spot masih mempertahankan awal tahun yang solid secara keseluruhan.

Meski ada keraguan jangka pendek, gambaran yang lebih luas tetap konstruktif. Pasangan mata uang ini masih nyaman berada di atas baik SMA 200-minggu dan SMA 200-hari masing-masing di 0,6627 dan 0,6511.

Jeda kenaikan ini tampak lebih sebagai aksi profit taking di pasar yang masih kekurangan arah Valas (Forex) yang jelas, daripada adanya penurunan nyata dalam cerita AUD yang mendasarinya.

Latar Belakang Stabil, Bukan Spektakuler

Australia tidak menghasilkan kejutan kenaikan yang mencolok, dan itu bukan hal yang buruk. Ekonomi terus berjalan dengan laju yang terukur, dengan data terbaru secara umum konsisten dengan narasi soft-landing.

Data PMI bulan Desember memperkuat pandangan itu. Meskipun baik Manufaktur maupun Jasa sedikit menurun dalam angka pendahuluan, keduanya tetap berada di wilayah ekspansif. Penjualan Ritel tetap baik, dan meskipun surplus perdagangan menyempit menjadi A$2,936 miliar di bulan November dari A$4,356 miliar, tetap secara positif nyaman.

Pertumbuhan memang sedikit lebih lemah dari yang diprakirakan, dengan PDB tumbuh 0,4% QoQ di Kuartal 3 dibandingkan 0,7% sebelumnya. Namun, pertumbuhan tahunan tetap stabil di angka yang terhormat 2,1%, secara umum sejalan dengan apa yang diantisipasi RBA untuk akhir tahun.

Pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda awal pendinginan saat ketenagakerjaan turun sebesar 21,3 ribu di bulan November, sementara tingkat pengangguran tetap stabil di 4,3%.

Inflasi, sementara itu, tetap kaku meskipun momentum mereda. IHK umum melambat ke 3,4% di bulan November, sementara rata-rata dipangkas sedikit turun menjadi 3,2%, masih tidak nyaman di atas target.

Tiongkok Masih Mendukung, Tetapi Bukan Lagi Tumpuan Utama

Tiongkok terus menawarkan pendorong yang mendukung, meskipun kurang kuat, untuk AUD.

Pertumbuhan PDB tetap di 4,0% YoY pada periode Juli-September, dan Penjualan Ritel naik 1,3% YoY di bulan November. Angka yang solid, meskipun jauh dari dorongan pertumbuhan yang terlihat di siklus sebelumnya. Indikator-indikator terbaru menunjukkan beberapa perbaikan moderat dalam momentum: baik PMI Manufaktur resmi maupun pengukur Caixin bergerak ke wilayah ekspansif di 50,1 pada bulan Desember.

Kegiatan jasa juga meningkat: PMI non-manufaktur naik menjadi 50,2, sementara PMI Jasa Caixin tetap berada di wilayah ekspansif yang kuat di 52,0. Surplus perdagangan melebar menjadi $111,68 miliar di bulan November, dengan ekspor naik hampir 6% sementara impor menyusut hampir 2%.

Ada beberapa titik terang yang tentatif: IHK umum tetap positif, naik 0,7% YoY di bulan November, meskipun Harga Produsen terus turun, turun 2,2% YoY, mengingatkan bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya menghilang.

Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) tetap sabar, karena Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rates/LPR) dibiarkan tidak berubah di bulan Desember di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun), memperkuat pandangan bahwa dukungan kebijakan akan tetap bertahap daripada agresif.

RBA yang Tidak Siap untuk Mengalah

Reserve Bank of Australia (RBA) "menahan dengan sikap hawkish" yang seperti prakiraan secara luas pada pertemuan terbarunya.

Official Cash Rate (OCR) tetap tidak berubah di 3,60% pada bulan Desember, tetapi nada pernyataan tetap tegas. Para pengambil kebijakan terus menyoroti batasan kapasitas dan produktivitas yang lemah sebagai risiko jangka menengah, meskipun pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda awal pendinginan.

Gubernur Michele Bullock menolak ekspektasi pelonggaran jangka pendek, menekankan bahwa Dewan sedang mempertimbangkan jeda yang lebih lama, atau bahkan kemungkinan pengetatan lebih lanjut, jika inflasi terbukti membandel. IHK rata-rata dipangkas Kuartal 4 disorot sebagai input penting, meskipun data itu tidak akan muncul hingga akhir Januari.

Risalah rapat menunjukkan adanya debat internal, dengan para pengambil kebijakan secara terbuka mempertanyakan apakah kondisi keuangan cukup ketat. Ada beberapa pencarian jiwa yang sedang berlangsung, dan pesannya jelas: pemotongan suku bunga tahun depan jauh dari pasti.

Ini membuat data inflasi akhir Januari sebagai momen yang berpotensi penting untuk penilaian AUD.

Sampai saat ini, para pelaku pasar melihat pengetatan hampir 34 basis poin tahun ini, meskipun RBA kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 3 Februari.

Posisi Perlahan-lahan Menjadi Kurang Negatif

Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk minggu yang berakhir 23 Desember menunjukkan posisi short spekulatif bersih dalam AUD turun menjadi sekitar 26 ribu kontrak, level terendah sejak akhir September 2024.

Pada saat yang sama, open interest turun tajam menjadi sekitar 217 ribu kontrak dari hampir 294 ribu minggu sebelumnya. Ini mengindikasikan bahwa perbaikan mencerminkan pengurangan keyakinan dan eksposur yang lebih ringan daripada pergeseran yang tegas ke posisi bullish.

Apa yang akan Diperhatikan Pasar Selanjutnya

Jangka pendek: Investor akan memeriksa data NFP AS untuk arah jangka sangat pendek dalam AUD/USD.

Risiko: Pergerakan risk-off yang tajam, pembaruan pesimisme seputar Tiongkok, atau rebound yang signifikan dalam Dolar AS dapat dengan cepat membatasi kenaikan.

Gambaran Teknis

Pengulangan dorongan bullish seharusnya awalnya memotivasi AUD/USD untuk mengunjungi langit-langit 2026 di 0,6766 (7 Januari), sebelum puncak 2024 di 0,6942 (30 September), semua sebelum patokan 0,7000.

Di sisi bawah, ada level support minor di titik terendah mingguan di 0,6659 (31 Desember) dan 0,6592 (18 Desember). Jika pasangan mata uang ini menembus di bawahnya, ia dapat menghadapi zona pertentangan jangka pendek di kisaran 0,6585-0,6570, di mana terdapat SMA 55-hari dan 100-hari. Dari sini, ada SMA 200-hari utama di 0,6510, diikuti oleh lembah November di 0,6421 (21 November).

Prospek positif jangka pendek pasangan mata uang ini diprakirakan akan bertahan selama ia diperdagangkan di atas SMA 200-harinya.

Indikator-indikator momentum terus condong bullish: Relative Strength Index (RSI) berada di dekat angka 59, sementara Average Directional Index (ADX) di atas level 32 mengindikasikan tren cukup kuat.

Jadi, Di Mana Posisi AUD/USD Sekarang?

Tidak ada kejutan untuk saat ini, tetapi bias masih mengarah secara perlahan ke atas.

AUD tetap sangat sensitif terhadap selera risiko global dan sentimen Tiongkok. Penembusan jelas pasangan mata uang ini di atas 0,6800 kemungkinan diperlukan untuk membuka tren naik yang lebih meyakinkan.

Untuk saat ini, Dolar AS yang tidak pasti, data domestik yang stabil, RBA yang tidak goyah, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga keseimbangan condong ke arah kenaikan bertahap daripada pergerakan tajam ke atas.