Prakiraan Harga Dolar Australia: Pemulihan Meningkatkan Laju, Fokus pada Puncak 2026

• AUD/USD menambah kenaikan Senin, menantang zona 0,6750 pada hari Selasa.
• Dolar AS tetap berada di bawah tekanan jual yang intens di tengah ketegangan AS-UE.
• Laporan pasar tenaga kerja utama dan IMP pendahuluan akan dirilis di Australia pada 22 Januari.

Kenaikan AUD/USD mulai terlihat lebih meyakinkan, dan tampaknya akan segera menguji level tertinggi 2026 di kisaran 0,6760–0,6780 lagi. Ada juga beberapa peristiwa jangka pendek yang dapat mendorong Dolar Australia (AUD) lebih tinggi, seperti laporan pasar tenaga kerja dan rilis Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) pendahuluan pada 22 Januari.

Dolar Australia jelas menemukan pijakannya. Setelah awal minggu yang solid, AUD/USD telah menembus dengan tegas di atas level 0,6700, naik ke level tertinggi baru dua minggu dan menjaga narasi bullish tetap hidup.

Namun, sebagian besar kenaikan itu tidak banyak berkaitan dengan Australia sendiri. Sebaliknya, pergerakan ini mencerminkan pelemahan yang terus berlanjut dalam Dolar AS (USD), saat pasar mencerna peristiwa penting lainnya yang terkait dengan komentar Presiden Trump, kali ini melibatkan ancaman baru terhadap beberapa negara Uni Eropa (UE) terkait Greenland.

Jika Anda melihat gambaran yang lebih besar, pengaturan teknis untuk pasangan mata uang ini masih terlihat baik. Simple Moving Averages (SMA) 200 minggu dan 200 hari keduanya berada di bawah harga spot, masing-masing di 0,6620 dan 0,6532. Itu menjaga tren jangka menengah tetap naik. Penting untuk dicatat bahwa rebound ini sebagian besar berkaitan dengan Dolar AS dan bukan soal perbaikan ekonomi Australia.

Daya Pendorong Data Australia: Lebih Lemah, Tidak Patah

Data Australia terbaru tidak benar-benar membangkitkan pasar, tetapi juga tidak menimbulkan tanda bahaya. Pertumbuhan jelas melambat, namun masih sesuai dengan narasi soft-landing daripada sesuatu yang lebih buruk.

Data PMI bulan Desember menceritakan kisah itu dengan baik. Sektor Manufaktur dan Jasa keduanya sedikit melambat, tetapi tetap nyaman di wilayah ekspansi. Penjualan Ritel terus bertahan dengan cukup baik, dan meskipun surplus perdagangan menyusut menjadi A$2,936 miliar pada bulan November, tetap berada di wilayah positif.

Momentum melambat, tetapi secara bertahap. Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,4% kuartal-ke-kuartal (QoQ) di Kaurtal 3, turun dari 0,7% sebelumnya. Namun, pertumbuhan tahunan tetap stabil di 2,1%, secara umum sejalan dengan proyeksi Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pendinginan yang lemah. Ketenagakerjaan turun sebesar 21,3 ribu pada bulan November, tetapi Tingkat Pengangguran tetap di 4,3%, menunjukkan moderasi daripada pelemahan yang nyata. Pasar akan mengamati dengan cermat ketika laporan tenaga kerja bulan Desember dirilis nanti pekan ini.

Inflasi tetap menjadi bagian yang paling rumit dalam teka-teki: Kemajuan sedang dibuat, tetapi perlahan. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) umum melambat menjadi 3,4% pada bulan November, sementara rata-rata dipangkas turun menjadi 3,2%, masih di atas kisaran target RBA yang terlihat tidak menyenangkan. Di sisi yang lebih menggembirakan, ekspektasi inflasi konsumen Melbourne Institute sedikit turun menjadi 4,6% dari 4,7%.

Tiongkok: Masih Menjadi Pendorong, Hanya Lebih Ringan

Tiongkok terus memberikan dukungan mendasar bagi AUD, tetapi tidak lagi menjadi mesin pertumbuhan seperti sebelumnya.

Ekonomi tumbuh pada laju tahunan 4,5% di kuartal Oktober–Desember dan 1,2% QoQ. Penjualan Ritel naik pada laju tahunan 0,9% pada bulan Desember. Angka yang solid, tetapi hampir tidak seperti yang dulu dapat memberikan dorongan besar bagi Dolar Australia.

Data terbaru menunjukkan tanda-tanda stabilisasi yang hati-hati, karena baik PMI Manufaktur resmi maupun indeks Caixin kembali ke wilayah ekspansi di 50,1 pada bulan Desember. Aktivitas jasa juga menguat, dengan PMI non-manufaktur di 50,2 dan PMI Jasa Caixin bertahan di 52,0 yang sehat.

Perdagangan menjadi titik terang yang jelas. Surplus melebar menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, dengan ekspor naik hampir 7% dan impor meningkat 5,7%.

Namun, inflasi tetap beragam setelah IHK umum tidak berubah di 0,8% pada tahun hingga bulan Desember, sementara inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) tetap di wilayah negatif di -1,9% YoY, mengingatkan bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya hilang.

Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) tidak terburu-buru. Loan Prime Rates (LPR) dibiarkan tidak berubah di 3,00% dan 3,50% masing-masing untuk satu tahun dan lima tahun, pada hari Selasa, memperkuat pandangan bahwa dukungan kebijakan apa pun akan bersifat bertahap daripada kuat.

RBA: Tidak Terburu-buru untuk Mengubah Kebijakan

RBA memberikan keputusan hawkish pada pertemuan terbarunya, mempertahankan suku bunga acuan tetap di 3,60% dan tetap pada sikap kebijakan yang tegas.

Gubernur Michele Bullock menolak dengan tegas ekspektasi pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, menjelaskan bahwa Dewan merasa nyaman tetap menahan untuk waktu yang lebih lama, dan tetap bersedia untuk memperketat lebih lanjut jika inflasi tidak menunjukkan perbaikan.

Risalah Rapat bulan Desember menambahkan lapisan nuansa, menunjukkan perdebatan yang sedang berlangsung mengenai apakah kondisi keuangan cukup ketat. Ketidakpastian itu menjaga pemotongan suku bunga tetap dalam kategori "tidak dijamin".

Fokus kini beralih ke data IHK rata-rata dipangkas untuk Kuartal IV yang akan dirilis bulan ini, yang dapat membentuk fase berikutnya dalam diskusi kebijakan.

Meski begitu, pasar saat ini memprakirakan kemungkinan hampir 28% kenaikan suku bunga pada pertemuan Februari, bersamaan dengan kenaikan sedikit lebih dari 38 basis poin sepanjang tahun.

Pemeriksaan Posisi: Kurang Bearish, Masih Hati-Hati

Data posisi mengindikasikan bahwa sentimen bearish terburuk mungkin mulai memudar, meskipun keyakinan tetap terbatas. Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk minggu yang berakhir 13 Januari menunjukkan posisi jual bersih spekulatif dalam AUD sedikit berkurang, berada di sekitar 19 ribu kontrak, angka paling tidak bearish sejak September 2024.

Namun, open interest telah kehilangan momentum, mereda menjadi sekitar 229,5 ribu kontrak. Dengan kata lain, uang baru masih absen, menandakan kehati-hatian daripada pergeseran tegas menuju posisi bullish.

Apa yang Ada di Radar

Jangka pendek: Data AS dan kebisingan terkait tarif yang sedang berlangsung seharusnya terus mendominasi sisi USD. Secara domestik, laporan pasar tenaga kerja dan PMI Manufaktur dan Jasa pendahuluan 22 Januari adalah katalis lokal utama.

Risiko: AUD tetap sangat sensitif terhadap sentimen risiko global. Perubahan mendadak ke arah risk-off, pembaruan kekhawatiran terhadap Tiongkok, atau rebound tajam dalam USD dapat dengan cepat membatasi setiap kenaikan.

Lanskap Teknis

Selanjutnya di sisi atas, AUD/USD diprakirakan akan menghadapi batas atas 2026 di 0,6766 (7 Januari), sebelum tertinggi 2024 di 0,6942 (30 September), dan patokan 0,7000.

Penjual, di sisi lain, perlu menembus di bawah level terendah mingguan 0,6659 (31 Desember) dan 0,6592 (18 Desember) untuk mengekspos kemungkinan pergerakan menuju kisaran 0,6600–0,6585, di mana SMA 55-hari dan 100-hari temporer berada. Penurunan yang lebih dalam dapat membuka jalan untuk menguji SMA 200-hari yang signifikan di 0,6532, diikuti oleh basis November di 0,6421 (21 November).

Prospek bullish jangka pendek seharusnya tetap berlaku selama di atas SMA 200-hari.

Selain itu, indikator-indikator momentum menunjukkan potensi kenaikan tambahan: Relative Strength Index (RSI) melampaui angka 62, sementara Average Directional Index (ADX) mendekati 29 menandakan tren cukup kuat.

Kesimpulan

AUD/USD tetap terkait erat dengan sentimen risiko global dan jalur ekonomi Tiongkok. Penembusan yang jelas di atas 0,6800 akan diperlukan untuk mengirimkan sinyal bullish yang lebih meyakinkan.

Untuk saat ini, USD yang bergejolak, data domestik yang stabil, meskipun tidak spektakuler, RBA yang tidak terburu-buru untuk melonggarkan, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga bias condong ke arah kenaikan bertahap daripada penembusan yang jelas.