Prakiraan Harga Dolar Australia: Para penjual harus menghadapi support kuat di sekitar 0,7000

• AUD/USD sebagian meninggalkan pullback tajam pada hari Jumat, menargetkan kembali 0,7100.
• Dolar AS diperdagangkan dengan kerugian kecil, selalu memperhatikan front geopolitik.
• Indikator Keyakinan Konsumen Westpac menjadi yang berikutnya di Australia.

Dolar Australia terus menunggu katalis baru untuk melanjutkan kenaikannya, yang dimulai pada akhir Maret. Sementara itu, dinamika di sekitar Dolar AS dan geopolitik tampaknya terlalu berat bagi Dolar Australia, memicu reaksi cepat pada AUD/USD ke batas zona kontensi 0,7000. Namun, prospek positif AUD tetap tidak berubah, didukung oleh inflasi domestik yang masih tinggi dan pendekatan hawkish RBA.

Setelah penurunan awal ke level terendah dua bulan baru, Dolar Australia (AUD) berhasil mengumpulkan beberapa traksi naik dan sebagian menghapus retracement tajam hari Jumat terhadap Dolar AS (USD), mendorong AUD/USD untuk mengunjungi kembali zona 0,7080 di awal minggu.

Namun demikian, sentimen terkait konflik AS-Iran tampaknya membaik dalam beberapa jam terakhir, membuat Greenback sedikit melemah pada hari Senin dan dengan demikian memberikan dukungan pada pasar yang terkait risiko secara luas.

Ekonomi yang tangguh menghadapi hambatan yang meningkat

Ekonomi Australia tampak sehat dan stabil secara keseluruhan dan, jujur, dalam kondisi jauh lebih baik dibandingkan banyak rekan G10-nya.

Kinerja ini tampaknya didukung oleh permintaan domestik yang solid dan angka yang cukup baik dalam hal pertumbuhan ekonomi. Bayangan inflasi yang lengket tampaknya membenarkan sikap hati-hati dan bergantung pada data dari Reserve Bank of Australia (RBA), terutama setelah pertemuan terakhir, di mana suku bunga dinaikkan menjadi 4,35%, secara umum sesuai dengan ekspektasi pasar.

Mendukung hal tersebut, data final dari Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Mei menunjukkan Manufaktur di 50,7 (dari 51,3) dan Jasa di 48,7 (dari 50,7).

Menambah warna pada fundamental domestik, angka neraca perdagangan terbaru menunjukkan surplus A$1,791 miliar pada April, membalikkan defisit A$1,024 miliar pada Maret. Sementara itu, data Produk Domestik Bruto (PDB) terbaru agak mengecewakan ekspektasi: ekonomi tumbuh 0,3% QoQ di Kuartal I 2026 (dari 0,9%) dan 2,5% YoY (dari 2,5%), keduanya di bawah konsensus.

Masih di sisi yang kurang cerah, pasar tenaga kerja telah mendingin dalam beberapa bulan terakhir. Memang, Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,5% pada April (dari 4,3%), dan Perubahan Ketenagakerjaan turun sebesar 18,6 ribu individu (dari kenaikan revisi 23,3 ribu pada bulan sebelumnya).

Mengenai inflasi, data April menunjukkan Indeks Harga Konsumen (IHK) sebesar 4,2% dari tahun sebelumnya (dari 4,6%), Trimmed Mean naik menjadi 3,4% (dari 3,3%), dan Weighted Median tetap stabil di 3,5% selama dua belas bulan terakhir. Secara keseluruhan, rasa disinflasi yang nyata masih lemah, meskipun arahnya tampak cukup tepat. Memperkuat pandangan tersebut, Ekspektasi Inflasi Konsumen Melbourne Institute terbaru turun menjadi 5,6% pada Mei (dari 5,9%).

Bagi RBA, itu berarti pekerjaan masih jauh dari selesai, karena para pembuat kebijakan terus memberi sinyal bahwa inflasi mungkin baru akan kembali ke target sekitar pertengahan 2028, dengan fokus tetap pada kesabaran daripada pivot yang segera terjadi.

Tiongkok menstabilkan kapal, bukan mempercepatnya

Tiongkok kini lebih terlihat sebagai kekuatan penstabil daripada dorongan yang biasanya menjadi angin bagi ekonomi Australia.

Mari lihat beberapa angka: ekonomi tumbuh 5,0% YoY di Kuartal I, dan Penjualan Ritel naik 1,9% sejak awal tahun dan hanya 0,2% dalam setahun hingga April. Selain itu, Produksi Industri mengecewakan ekspektasi bulan lalu setelah tumbuh 4,1% dari tahun sebelumnya dan 5,6% YTD.

Yang perlu dicatat adalah pengurangan tajam surplus perdagangan, yang menyempit menjadi sedikit lebih dari $51 miliar pada Maret dari hampir $214 miliar sebelumnya, semua sebagai respons terhadap dinamika permintaan yang melemah.

Namun, aktivitas bisnis tampaknya mulai mendapatkan traksi kembali setelah Biro Statistik Nasional (NBS) melaporkan PMI Manufaktur di 50 pada Mei (dari 50,3), sementara Jasa kembali ke wilayah ekspansi di 50,1 (dari 49,4). Pada saat yang sama, indikator swasta seperti RatingDog masih menunjukkan ekspansi, dengan Manufaktur di 51,8 dan Jasa meningkat ke 54,4.

Tekanan disinflasi di Tiongkok mulai kehilangan tenaga, karena IHK naik 1,2% YoY pada April, sementara Harga Produsen melonjak 2,8% YoY, bergerak lebih jauh dari deflasi.

Bagaimana dengan Bank Rakyat Tiongkok (PBoC)? Bank sentral mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) tidak berubah di 3,00% untuk tenor satu tahun dan 3,50% untuk tenor lima tahun pada acara terakhirnya, sesuai dengan konsensus luas.

Singkatnya, Tiongkok tidak lagi mendorong pertumbuhan lebih tinggi, tetapi juga tidak menariknya turun secara agresif. Ia hanya menjaga keadaan tetap stabil.

“Lebih tinggi lebih lama” tetap menjadi pesan RBA

Reserve Bank of Australia (RBA) sesuai ekspektasi pada awal Mei, menaikkan Official Cash Rate (OCR) sebesar 25 basis poin menjadi 4,35%, tetapi pesan keseluruhan adalah ketidakpastian yang meningkat.

Bank sentral kini memperkirakan inflasi akan tetap tinggi lebih lama, dengan IHK kembali ke target hanya sekitar 2027–2028, sementara pertumbuhan melambat dan pengangguran secara bertahap naik. Sebagian besar perubahan ini berasal dari kejutan minyak yang terkait dengan konflik Timur Tengah, yang dilihat RBA sebagai beban pada aktivitas dan sumber tekanan inflasi baru.

Meski begitu, para pembuat kebijakan tidak percaya permintaan telah melemah cukup, sementara bisnis semakin diharapkan untuk meneruskan biaya yang lebih tinggi.

Notulen memperkuat sisi hawkish dari cerita setelah para pembuat kebijakan tampak lebih khawatir tentang inflasi yang persisten daripada pertumbuhan yang melambat, dengan beberapa memperingatkan ekspektasi inflasi bisa menjadi tidak terkendali jika RBA tidak tetap tegas.

Minggu lalu, Gubernur Michele Bullock dan Asisten Gubernur Sarah Hunter sebagian besar mempertahankan narasi bank yang ada, menunjukkan ekonomi Australia berkembang secara umum sesuai harapan.

Bullock mengatakan anggaran federal terbaru kecil kemungkinannya memiliki dampak material berbeda pada permintaan dibandingkan yang sudah diperkirakan RBA, sambil meremehkan risiko spiral upah-harga.

Hunter mencatat data PDB kuartal pertama secara umum sesuai dengan perkiraan RBA dan menegaskan kembali bahwa kebijakan moneter tetap agak restriktif.

Di tempat lain, Bullock berpendapat bahwa ledakan kecerdasan buatan telah “mempercepat” aktivitas global, menyoroti peran teknologi yang semakin besar dalam mendukung pertumbuhan ekonomi.

Komentar ini memberikan sedikit panduan baru. Bank sentral tetap nyaman dengan prospek saat ini, memandang kebijakan sebagai restriktif, dan tidak melihat kejutan besar dari data ekonomi terbaru.

Sementara itu, pasar memprakirakan RBA akan mempertahankan OCR tidak berubah pada pertemuannya tanggal 16 Juni, sambil memperkirakan pengetatan tambahan sedikit lebih dari 21 basis poin hingga akhir tahun.

Dolar Australia Bertahan

Kasus dasar

Saat berada di atas SMA 200 hari kunci sekitar 0,6830, prospek pasangan mata uang ini diprakirakan tetap condong ke arah kenaikan lebih lanjut. Namun, pergerakan seperti itu membutuhkan katalis yang kuat untuk muncul, dan terasa sangat bergantung pada latar belakang yang lebih luas: tanpa perbaikan berkelanjutan dalam sentimen risiko atau pelemahan Dolar AS yang berlanjut, kemungkinan kenaikan tambahan bisa mulai kehilangan momentum.

Kasus bullish

Diperlukan keyakinan lebih lanjut. Jika selera risiko meningkat dengan serius, spot dapat melanjutkan tren naik dan awalnya menghadapi hambatan di 0,720, sebelum puncak 2026 di dekat 0,7280, tepat sebelum hambatan minor di 0,7300. Lebih jauh ke atas, langit-langit 2022 di 0,7593 menanti. Posisi spekulatif tampaknya condong ke skenario ini untuk saat ini.

Kasus bearish

Hilangnya momentum lebih lanjut tidak boleh diabaikan dalam konteks volatil saat ini. Jika sentimen memburuk, Greenback mempercepat laju, atau data China terus mengecewakan, spot bisa turun lebih jauh dan mempertaruhkan wilayah kunci 0,7000 dalam jangka waktu relatif pendek.

Rally memang ada, meskipun pasar masih belum sepenuhnya yakin.

Posisi spekulatif kehilangan sebagian momentum

Data terbaru dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan bahwa para spekulan mengurangi taruhan bullish mereka pada Dolar Australia dalam minggu hingga 2 Juni. Posisi beli bersih turun menjadi sekitar 41,8 Ribu kontrak, terendah sejak awal Februari.

Menariknya, penurunan posisi beli bersih itu terjadi meskipun partisipasi di pasar luas terus meningkat. Open interest naik menjadi hampir 305,4 Ribu kontrak, level tertinggi sejak 10 Maret, menunjukkan para investor tetap aktif terlibat meskipun sentimen bullish sedikit mereda.

Perlu diingat bahwa posisi pada Aussie mengalami pergeseran signifikan awal tahun ini. Setelah beberapa tahun sebagian besar posisi bersih jual, akun spekulatif berbalik menjadi posisi beli bersih pada akhir Januari dan sebagian besar mempertahankan pandangan konstruktif sejak saat itu. Meskipun rally AUD/USD tampaknya kehilangan sebagian momentum setelah terhenti di dekat level 0,7280, gambaran yang lebih luas tetap mendukung. Pasangan mata uang ini masih nyaman di atas Simple Moving Average (SMA) 200 hari kunci, yang kini berada di sekitar 0,6830, menunjukkan tren naik jangka panjang masih utuh.

Yang paling penting mungkin, posisi belum tampak terlalu jenuh. Posisi beli bersih sekitar 14% dari total open interest, jauh di bawah level yang sering dikaitkan dengan perdagangan yang terlalu padat. Sementara itu, rasio posisi beli terhadap jual tetap sekitar 1,66, menunjukkan para investor spekulatif masih lebih memilih sisi atas, meskipun antusiasme sedikit mendingin dalam beberapa minggu terakhir.

Katalis berikutnya dalam radar

Dalam jangka pendek, semua masih berkisar pada Dolar AS, sentimen risiko global, dan geopolitik. Itu tetap menjadi penggerak utama aksi harga. Berikutnya dalam kalender Australia adalah indikator Keyakinan Konsumen yang dipantau oleh Westpac bersama dengan rilis Keyakinan Bisnis NAB.

Risiko utama meliputi perlambatan tajam di China, The Fed yang lebih agresif, perubahan sikap investor terkait sentimen risiko, atau perubahan sikap RBA. Salah satu dari ini bisa dengan cepat mendestabilisasi mata uang Australia dalam jangka pendek.

Analisis teknis

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7047, dengan bias bearish jangka pendek karena spot telah turun di bawah moving average jangka menengah dan kini menghadapi pertemuan resistance di atasnya. Simple Moving Average (SMA) 100 hari di 0,7074 dan SMA 55 hari di 0,7110 membatasi sisi atas, sementara harga masih diperdagangkan di atas SMA 200 hari di 0,6832, menjaga tren naik jangka panjang secara teknis tetap utuh namun berada di bawah tekanan. Relative Strength Index (14) di dekat 38 menunjukkan momentum melemah, dan Average Directional Index (14) sedikit di atas 22 mengisyaratkan bahwa kekuatan tren bearish mulai terbentuk namun belum kuat.

Di sisi atas, resistance langsung muncul di sekitar SMA 100 hari di 0,7074, diikuti erat oleh hambatan horizontal di 0,7079; penutupan harian di atas rentang ini akan membuka jalan menuju 0,7278 dan 0,7283, sebelum zona resistance yang lebih jauh di dekat 0,7661. Di sisi bawah, support awal terlihat di level horizontal 0,6833, diperkuat oleh SMA 200 hari di 0,6832, dengan penembusan di sana membuka support lebih dalam di 0,6660 dan 0,6593, sebelum lantai jangka panjang di 0,6414 dan 0,6373.

(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Fundamental mendukung, momentum tidak pasti

Latar belakang yang lebih luas untuk Dolar Australia tetap konstruktif, dan sikap RBA seharusnya terus memberikan dukungan pada saat penurunan.

Tetapi ini masih merupakan mata uang yang sangat dipengaruhi oleh sentimen. Ketika kepercayaan kuat, Aussie berkinerja baik. Ketika ketidakpastian muncul, Greenback cenderung mengambil alih.

Jadi meskipun cerita jangka menengah masih condong konstruktif, prospek jangka pendek terasa kurang pasti. Pergerakan naik ada, tetapi keyakinan belum sepenuhnya terbentuk… belum.