Prakiraan Harga Dolar Australia: Momentum Jangka Pendek Tetap Bullish

• AUD/USD melanjutkan tren naiknya, mencapai puncak baru tiga minggu di sekitar 0,6570.
• Dolar AS bangkit dan maju secara moderat di tengah imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang beragam.
• Defisit Neraca Transaksi Berjalan Australia sedikit melebar menjadi A$16,6 miliar di Kuartal III.

Dolar Australia (AUD) melanjutkan tren naiknya pada hari Selasa, dengan AUD/USD dengan cepat meninggalkan penurunan kecil hari Senin dan bergerak ke atas untuk mencapai puncak baru tiga minggu di sekitar 0,6570. Dari sini, para trader mengawasi kemungkinan pergerakan menuju puncak November yang sedikit lebih tinggi di 0,6580.

Formasi solid Dolar Australia muncul meskipun ada rebound yang dapat diterima pada Dolar AS (USD), yang berhasil menyisihkan sebagian dari koreksi dalam baru-baru ini meskipun ada gagasan bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat memangkas suku bunga secepat minggu depan.

Australia: Ada Kemajuan, Tetapi Belum Ada Perayaan Kemenangan

Ekonomi Australia tidak memberikan kejutan besar, dan itu sebenarnya adalah intinya. Ini adalah cerita tentang kemajuan yang lambat dan stabil. Memang, data PMI November membantu menenangkan saraf, dengan sektor Manufaktur kembali dalam ekspansi di 51,6 dan Jasa naik menjadi 52,7.

Konsumen masih bertahan: Penjualan Ritel naik 4,3% YoY di bulan September, dan surplus perdagangan melebar menjadi A$3,938 miliar. Investasi bisnis memang turun di Kuartal III (-0,9% QoQ), tetapi lebih terasa seperti guncangan daripada awal dari penurunan.

Pertumbuhan mungkin tidak glamor, tetapi positif. PDB tumbuh 0,6% QoQ dan 1,1% YoY di Kuartal II, bukan angka yang menarik perhatian, tetapi cukup untuk meyakinkan Reserve Bank of Australia (RBA) bahwa momentum belum hilang. Semua perhatian kini tertuju pada PDB Kuartal III pada hari Kamis.

Pasar tenaga kerja juga masih berkontribusi: Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,3% di bulan Oktober dan Perubahan Ketenagakerjaan melonjak sebesar 42,2 ribu.

Inflasi adalah titik masalah yang nyata: IHK bulan Oktober panas di 3,8% YoY, yang terkuat dalam sekitar 17 bulan, didorong oleh harga yang lebih kaku di sektor perumahan, makanan, dan rekreasi. IHK rata-rata dipangkas, pengukur yang disukai RBA, juga di atas ekspektasi di 3,3% YoY. Rilis tersebut memiliki makna tambahan: Ini adalah IHK bulanan penuh pertama sejak Australian Bureau of Statistics (ABS) beralih dari format kuartalan yang lama.

Tiongkok: Tetangga yang Mendukung, Bukan Penyelamat

Tiongkok tetap menjadi angin pendorong penting bagi Australia, tetapi tidak benar-benar membuatnya terbang. PDB Kuartal III berhasil tumbuh 4,0% YoY dan Penjualan Ritel tumbuh 2,9% YoY di bulan Oktober. Namun, momentum di tempat lain telah melambat: PMI Manufaktur turun menjadi 50,6, Jasa menjadi 52,6, dan Produksi Industri tidak memenuhi harapan di 4,9% YoY. Surplus perdagangan juga menyempit secara signifikan di bulan September, tanda lain bahwa permintaan masih tidak merata.

Ada setidaknya beberapa kabar baik tentang harga: IHK umum akhirnya naik kembali ke wilayah positif di 0,2% YoY, didorong oleh perjalanan dan pariwisata selama Golden Week. Selain itu, IHK Inti juga naik, menjadi 1,2%.

Namun, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) tetap berhati-hati, mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rates/LPR) tidak berubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Mendukung? Ya. Dorongan stimulus besar? Belum.

Jadi Tiongkok membantu Dolar Australia (AUD), tetapi tidak cukup untuk mendorong lonjakan sendiri.

RBA: Sikapnya Tetap Terkendali

RBA mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 3,60% pada awal November, sesuai dengan ekspektasi. Para pengambil kebijakan tidak menolak gagasan pengetatan lebih lanjut, tetapi mereka juga tidak mempertimbangkan pembicaraan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.

Inflasi masih kaku, lapangan kerja tetap ketat, dan Gubernur Michele Bullock terus menekankan bahwa kebijakan berada "dekat dengan netral", yang berarti mereka hanya perlu waktu agar kenaikan sebelumnya benar-benar berdampak.

Pasar sebagian besar sejalan dengan pemikiran itu: Prakiraan harga menunjukkan hampir tidak ada kemungkinan perubahan pada pertemuan 9 Desember dan pengetatan sekitar 20 basis poin diprakirakan hingga akhir 2026, kontras yang tajam dengan ekspektasi pelonggaran sekitar 85 basis poin oleh Federal Reserve (The Fed).

Dari Risalah Rapat November RBA, pesannya jelas: Sabar sekarang, dan jika tenaga kerja atau belanja rumah tangga mengalami masalah nanti, pemotongan suku bunga adalah langkah selanjutnya.

Lanskap Teknis

AUD/USD dengan cepat meninggalkan pembalikan hari Senin, memfokuskan kembali pada sisi atas dan di area di luar hambatan 0,6500.

Jika para pembeli mendorong lebih keras, pasangan mata uang ini seharusnya menantang puncak Desember di 0,6566 (1 Desember), diikuti dengan puncak November di 0,6580 (13 November). Di atas sini terletak puncak Oktober di 0,6629 (1 Oktober), sementara penembusannya seharusnya menempatkan langit-langit 2025 di 0,6707 (17 September) kembali dalam radar.

Sebaliknya, kebangkitan tekanan ke bawah diprakirakan akan menghadapi perlawanan awal di SMA 200-hari yang selalu relevan di 0,6464. Jika pasangan mata uang ini menembus di bawahnya, maka bisa berlayar menuju dasar November di 0,6421 (21 November), sebelum dasar Oktober di 0,6440 (14 Oktober) dan lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus), semuanya sebelum titik terendah Juni di 0,6372 (23 Juni).

Terakhir, indikator-indikator momentum terus memberikan sinyal kenaikan lebih lanjut dalam waktu dekat: Relative Strength Index (RSI) naik di atas level 57, sementara Average Directional Index (ADX) mendekati angka 15, mengisyaratkan penguatan ringan dalam tren saat ini.

Di Mana Posisi AUD/USD?

Dolar Australia tidak siap untuk penembusan, belum saatnya. Mata uang ini masih sensitif terhadap fluktuasi dalam selera risiko dan apa pun yang keluar dari Tiongkok. Penurunan yang jelas di bawah 0,6400 akan membangkitkan alarm sisi bawah.

Namun untuk saat ini, Dolar AS yang lebih lemah, data domestik yang stabil (jika tidak spektakuler), dan sedikit bantuan dari Tiongkok sudah cukup untuk menjaga momentum ke atas tetap hidup. Kenaikan dari sini lebih mungkin bersifat bertahap dan diperoleh dengan susah payah, tetapi bias tetap ke atas.