Prakiraan Harga Dolar Australia: Melihat ke RBA daripada ke Fed

• Impuls kenaikan AUD/USD tampaknya telah kehabisan tenaga di dekat 0,6650.
• Dolar AS menghadapi tekanan penurunan yang diperbarui menjelang keputusan The Fed.
• Laporan pasar tenaga kerja Australia akan menjadi sorotan pada hari Kamis.

Dolar Australia (AUD) berjuang untuk memperpanjang reli yang sedang berlangsung, dengan AUD/USD mengalami sedikit tekanan di sekitar wilayah 0,6650, atau puncak multi-minggu.

Sementara itu, spot mempertahankan sikap bullishnya dengan baik selama tiga minggu berturut-turut sambil sekaligus mendekati SMA 200-minggu kunci di sekitar 0,6640. Aksi harga pasangan ini yang tidak konklusif terjadi meskipun ada penurunan yang cukup baik pada Greenback saat investor bersiap untuk keputusan suku bunga yang akan datang oleh Federal Reserve (Fed)

Ekonomi yang stabil diam-diam melakukan apa yang perlu dilakukan

Australia tidak memberikan kejutan besar ke atas saat ini, dan sejujurnya, itulah tujuannya. Pemulihan bergerak maju dengan kecepatan yang nyaman, dan sebagian besar data terlihat cukup baik.

PMI terbaru membantu menenangkan beberapa kekhawatiran, dengan Manufaktur kembali dalam ekspansi di 51,6 dan Jasa naik menjadi 52,7.

Pembeli masih ada di luar sana: Penjualan Ritel naik 4,3% YoY pada bulan September, dan surplus perdagangan sedikit meningkat menjadi A$3,938 miliar. Investasi bisnis memang turun di Q3 (-0,9% QoQ), tetapi terasa lebih seperti goyangan daripada sesuatu yang mengkhawatirkan.

Pertumbuhan memang sedikit di bawah perkiraan: PDB Riil naik 0,4% QoQ di Q3 dibandingkan dengan 0,7% sebelumnya, meskipun laju tahunan tetap di 2,1%. Itu lebih kurang di mana Reserve Bank of Australia (RBA) mengharapkan keadaan pada akhir tahun, jadi ketahanan tidak hilang.

Pasar tenaga kerja masih memberikan angin segar. Bulan Oktober melihat 42,2 ribu pekerjaan tercipta, dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,3%. Laporan pekerjaan domestik pada hari Kamis akan diperhatikan dengan cermat untuk petunjuk tambahan tentang ke mana kebijakan akan bergerak dari sini.

Di mana ketegangan tetap ada adalah inflasi, karena CPI bulan Oktober meningkat menjadi 3,8% YoY, tertinggi dalam sekitar 17 bulan, didorong oleh perumahan, makanan, dan rekreasi. CPI rata-rata yang dipangkas, favorit RBA, juga mengejutkan lebih tinggi di 3,3% YoY. Dan dengan Biro Statistik Australia (ABS) sekarang menerbitkan cetakan CPI bulanan, setiap rilis telah menjadi mini-acara.

Tiongkok masih membantu, hanya saja tidak se-dramatis dulu

Tiongkok terus bertindak sebagai jaring pengaman bagi Australia, meskipun tidak lagi menjadi mesin utama kegembiraan.

Memang, PDB Q3 tumbuh 4,0% YoY, dan Penjualan Ritel naik 2,9% YoY pada bulan Oktober. Angka yang baik, hanya saja tidak sebesar tahun-tahun sebelumnya.

Tetapi momentum sedang mendingin: PMI bulan November menggambarkan gambar yang lebih lembut saat PMI Manufaktur NBS resmi naik menjadi 49,2 (masih di bawah 50), sementara PMI Manufaktur RatingDog yang lebih sensitif terhadap ekspor turun ke kontraksi di 49,9.

Jasa juga tidak benar-benar booming: Aktivitas non-manufaktur turun menjadi 49,5, dan PMI Jasa RatingDog mereda menjadi 52,1.

Data lebih lanjut menunjukkan surplus perdagangan menyusut sedikit pada bulan September menjadi $90,07 miliar dari $90,53 miliar.

Namun, ada beberapa hal positif: CPI umum kembali positif di 0,7% YoY pada bulan November, tertinggi dalam hampir dua tahun. Secara bulanan, harga konsumen turun 0,1%, sementara Harga Produsen turun 2,2% YoY.

Tetapi People's Bank of China (PBoC) mengambil waktu. Suku Bunga Dasar Kredit (LPR) tetap tidak berubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Jadi Tiongkok masih membantu Aussie, hanya saja tidak menggelar kembang api.

RBA tetap tegas di kemudi

RBA memberikan apa yang disukai pasar sebut sebagai "penahanan hawkish" pada hari Selasa.

Namun, Official Cash Rate (OCR) tetap di 3,60% untuk pertemuan ketiga berturut-turut, tetapi nada yang jelas: pejabat masih melihat batas kapasitas dan produktivitas yang lemah sebagai risiko, meskipun pasar tenaga kerja tetap cukup ketat untuk saat ini.

Dalam konferensi pers setelah pertemuan, Gubernur Michele Bullock menolak gagasan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Dia mengatakan Dewan pada dasarnya sedang mempertimbangkan jeda yang lebih lama atau kemungkinan kenaikan suku bunga pada tahun 2026, dengan risiko untuk pertumbuhan dan inflasi keduanya condong lebih tinggi. Dia juga menyoroti CPI rata-rata yang dipangkas Q4 sebagai hal yang krusial, dan kami tidak akan mendapatkannya hingga akhir Januari.

Gambaran teknis

AUD/USD tetap fokus pada sisi atas, awalnya menargetkan batas kunci 0,6700.

Jika para pembeli mendorong lebih keras, spot harus menghadapi resistensi berikutnya yang signifikan di langit-langit 2025 di 0,6707 (17 September) sebelum puncak 2024 di 0,6942 (30 September), semuanya mendahului tonggak 0,7000.

Di sisi lain, ada support sementara di sekitar 0,6540, di mana SMA 55-hari dan 100-hari bertemu. Turun dari sini muncul SMA 200-hari yang signifikan di 0,6475, diikuti oleh basis November di 0,6421 (21 November) dan palung Oktober di 0,6440 (14 Oktober). Kehilangan yang terakhir mengekspos kemungkinan pergerakan menuju lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus) dan dasar Juni di 0,6372 (23 Juni).

Prospek positif jangka pendek pasangan ini diharapkan akan bertahan selama ia diperdagangkan di atas SMA 200-harinya.

Selain itu, indikator momentum menunjukkan kemungkinan kenaikan tambahan dalam perspektif jangka pendek: Relative Strength Index (RSI) diperdagangkan di atas level 67, sementara Average Directional Index (ADX) mendekati level 24 menunjukkan tren yang cukup kuat.

Jadi, di mana posisi AUD/USD?

Tidak ada kembang api untuk saat ini, tetapi masih ada kecenderungan naik yang lembut. Aussie tetap sangat sensitif terhadap selera risiko global dan suasana hati Tiongkok. Penembusan bersih di bawah 0,6400 akan dengan cepat merusak sentimen.

Tetapi saat ini? Dolar AS yang lebih lembut, data lokal yang stabil, RBA yang tidak goyah, dan dukungan moderat dari Tiongkok semuanya menunjukkan mata uang ini perlahan-lahan naik. Mungkin naik perlahan, tetapi biasnya masih untuk kenaikan.