Prakiraan Harga Dolar Australia: Fokus Bergeser ke 0,6800

• AUD/USD membalik sebagian dari penurunan terbaru dan merebut kembali penghalang 0,6700.
• Kekhawatiran baru tentang independensi Fed melemahkan Dolar AS.
• Perhatian pasar saat ini beralih ke angka inflasi AS pada hari Selasa.

AUD/USD mulai terlihat sedikit lebih cerah lagi. Setelah tiga hari berturut-turut berada di posisi lemah, pasangan ini telah mengatasi kelemahan dan mendorong kembali di atas level 0,6700, didorong oleh aksi jual yang baru di Dolar AS (USD).

Dolar Australia (AUD) memulai minggu baru dengan momentum yang disambut baik, mengangkat AUD/USD ke level tertinggi dua hari di wilayah 0,6520–0,6530 pada hari Senin. Lonjakan ini mencerminkan perbaikan yang lebih luas dalam sentimen terhadap mata uang berisiko, bukan sesuatu yang spesifik untuk Australia.

Di jantung pergerakan ini adalah Greenback yang lebih lemah. Kekhawatiran baru tentang independensi Federal Reserve (Fed) membebani kepercayaan, memicu spekulasi bahwa Fed yang lebih dovish mungkin ada di depan. Latar belakang ini memberikan ruang bagi spot untuk bernapas dan memulihkan kerugian yang hilang.

Melihat lebih jauh, gambaran besar untuk AUD/USD masih terlihat cukup sehat. Pasangan ini bertahan dengan nyaman di atas kedua moving average 200 minggu dan 200 hari, di 0,6624 dan 0,6514, yang membantu menjaga bias jangka menengah condong perlahan ke atas daripada menunjukkan masalah yang lebih dalam.

Kemajuan yang stabil, tidak mencolok

Aliran data Australia tidak benar-benar memukau, tetapi juga tidak mengecewakan. Ekonomi masih berjalan dengan kecepatan yang stabil, dan rilis terbaru cocok dengan narasi soft-landing.

Namun, angka PMI bulan Desember memperkuat pandangan itu. Manufaktur dan Jasa keduanya sedikit menurun dalam pembacaan awal, tetapi tetap berada di wilayah ekspansi. Penjualan Ritel terus bertahan dengan cukup baik, dan meskipun surplus perdagangan menyempit menjadi A$2,936 miliar pada bulan November dari A$4,356 miliar, itu masih solid di zona positif.

Lebih jauh lagi, pertumbuhan telah sedikit mendingin. PDB naik 0,4% antar kuartal di Q3, turun dari 0,7% sebelumnya. Meskipun demikian, pertumbuhan tahunan tetap pada angka yang terhormat 2,1%, secara umum sejalan dengan apa yang diperkirakan oleh Reserve Bank of Australia (RBA) untuk akhir tahun.

Pasar tenaga kerja juga mulai menunjukkan beberapa tanda pelonggaran. Ketenagakerjaan turun sebesar 21,3 ribu pada bulan November, meskipun Tingkat Pengangguran tetap stabil di 4,3%.

Inflasi tetap menjadi titik masalah: Tekanan harga mereda, tetapi hanya secara bertahap karena IHK utama melambat menjadi 3,4% pada bulan November, sementara rata-rata yang dipangkas turun menjadi 3,2%, masih jauh di atas zona nyaman RBA.

Tiongkok membantu, hanya tidak seperti dulu

Tiongkok masih menawarkan beberapa dukungan untuk Aussie, meskipun tidak lagi melakukan beban berat seperti sebelumnya.

Memang, pertumbuhan PDB tetap di 4,0% YoY pada kuartal Juli–September, sementara Penjualan Ritel naik 1,3% YoY pada bulan November. Angka yang solid, tetapi jauh dari dorongan pertumbuhan yang terlihat pada siklus sebelumnya. Data terbaru menunjukkan adanya perbaikan moderat dalam momentum, dengan PMI Manufaktur resmi dan indeks Caixin kembali ke wilayah ekspansi di 50,1 pada bulan Desember.

Kegiatan jasa juga meningkat. PMI non-manufaktur naik menjadi 50,2, sementara PMI Jasa Caixin tetap kokoh di wilayah ekspansi di 52,0. Di sisi perdagangan, surplus melebar menjadi $111,68 miliar pada bulan November, dengan ekspor naik hampir 6% dan impor turun hampir 2%.

Ada beberapa titik terang yang hati-hati tentang inflasi: IHK utama tetap positif di 0,8% YoY pada bulan Desember, meskipun Harga Produsen masih turun, turun 1,9% YoY, pengingat bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya hilang.

Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) tetap sabar. Suku Bunga Utama Pinjaman (LPR) dibiarkan tidak berubah pada bulan Desember di 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun, memperkuat rasa bahwa dukungan kebijakan apa pun akan bersifat bertahap daripada agresif.

RBA yang tidak terburu-buru untuk melonggarkan

RBA memberikan apa yang diharapkan pasar pada pertemuan terbarunya: "penahanan hawkish".

Suku Bunga Acuan Resmi (OCR) tetap tidak berubah di 3,60% pada bulan Desember, tetapi nada pernyataan tetap tegas. Para pengambil kebijakan terus menyoroti batasan kapasitas dan produktivitas yang lemah sebagai risiko jangka menengah, meskipun pasar tenaga kerja mulai mendingin.

Namun, Gubernur Michele Bullock menolak ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat, menekankan bahwa Dewan sedang mempertimbangkan jeda yang diperpanjang, dan tidak menutup kemungkinan pengetatan lebih lanjut jika inflasi tidak mau berkompromi. IHK rata-rata yang dipangkas untuk Q4 diidentifikasi sebagai input kunci, meskipun data itu tidak akan dirilis hingga akhir Januari.

Risalah yang diterbitkan pada akhir Desember mengungkapkan sejumlah debat internal, dengan beberapa mempertanyakan apakah kondisi keuangan cukup ketat. Pesan yang jelas: pemangkasan suku bunga tahun ini masih jauh dari kesepakatan yang pasti.

Ini menjadikan data inflasi akhir Januari sebagai momen yang berpotensi penting untuk penetapan harga AUD.

Untuk saat ini, pasar memperkirakan sekitar 36 basis poin pengetatan menjelang akhir tahun, meskipun RBA secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 3 Februari.

Posisi membaik, tetapi keyakinan masih kurang

Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk minggu yang berakhir 6 Januari menunjukkan posisi jual bersih spekulatif pada Aussie menyusut menjadi sekitar 19 Ribu kontrak, level terendah sejak September 2024.

Pada saat yang sama, open interest meningkat untuk minggu kedua berturut-turut, mendekati 231 Ribu kontrak. Ini menunjukkan adanya minat beli yang baru, meskipun pergeseran yang menentukan ke posisi bullish masih terlihat prematur.

Apa yang bisa menggerakkan pasar selanjutnya

Jangka pendek: Pasar akan memantau rilis CPI AS pada hari Selasa dengan cermat untuk arah jangka pendek dalam AUD/USD.

Risiko: Pergerakan tajam yang menghindari risiko, pesimisme yang diperbarui seputar Tiongkok, atau rebound yang signifikan dalam dolar AS dapat dengan cepat membatasi kenaikan.

Gambaran teknis

Kelanjutan pemulihan yang sedang berlangsung dapat menempatkan AUD/USD menuju langit-langit 2026 di 0,6766 (7 Januari), sebelum puncak 2024 di 0,6942 (30 September), dan milestone 0,7000.

Di arah sebaliknya, terendah mingguan di 0,6659 (31 Desember) dan 0,6592 (18 Desember) menawarkan kontensi awal, meskipun minor. Kehilangan wilayah ini dapat membuka peluang untuk bergerak menuju band 0,6590-0,6575, di mana terdapat SMA 55-hari dan 100-hari. Dari sini muncul SMA 200-hari kunci di 0,6514, sebelum lantai November di 0,6421 (21 November).

Prospek positif jangka pendek pasangan ini diharapkan akan bertahan selama ia diperdagangkan di atas SMA 200-harinya.

Indikator momentum terus mendukung kasus untuk kenaikan tambahan: Relative Strength Index (RSI) naik melewati level 61, sementara Average Directional Index (ADX) di sekitar wilayah 30 menunjukkan tren yang cukup kuat.

Jadi, apa kesimpulannya?

Tidak ada kembang api, tetapi juga tidak ada alasan untuk menjadi bearish.

AUD/USD tetap sangat sensitif terhadap pergerakan sentimen risiko global dan prospek Tiongkok. Penembusan bersih di atas 0,6800 kemungkinan diperlukan untuk menandakan tren naik yang lebih meyakinkan.

Untuk saat ini, Dolar AS yang tidak pasti, data domestik yang stabil, RBA yang tidak goyah, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga keseimbangan cenderung menuju kenaikan bertahap daripada penembusan tajam ke atas.