Prakiraan Harga AUD/USD: Tidak Ada Perubahan pada Sentimen Absen

• Pemulihan AUD/USD berhasil mengunjungi kembali wilayah 0,6500 pada hari Rabu.
• Dolar AS tidak dapat mempertahankan optimisme awal, meskipun imbal hasil beragam.
• Indikator IHK Bulanan Australia di bulan Mei turun ke 2,1% (dari 2,4%).

Pada hari Rabu, Dolar Australia (AUD) berfluktuasi antara naik dan turun terhadap Dolar AS (USD), menyebabkan AUD/USD berosilasi di sekitar wilayah penting 0,6500 setelah dua kenaikan harian berturut-turut.

Selain itu, pasangan mata uang ini menembus Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang penting di dekat 0,6420, membuka jalan bagi pemulihan yang sedang berlangsung untuk terus berlanjut, setidaknya dalam waktu dekat.

Makro Domestik dan Luar Negeri

Indikator IHK Bulanan Australia bulan Mei tercatat 2,1%, turun dari 2,4% di bulan sebelumnya dan mencapai level terendah sejauh ini tahun ini. Pengukur ini tetap berada dalam target 2%-3% RBA, meskipun bank diprakirakan akan tetap fokus pada perkembangan di pasar tenaga kerja.

Mengenai aktivitas bisnis domestik, PMI pendahuluan yang dirilis di awal minggu menunjukkan bahwa baik sektor manufaktur maupun jasa diprakirakan akan tetap berada dalam wilayah ekspansi di bulan Juni masing-masing di 51,0 dan 51,3.

Nasib Australia tetap erat terkait dengan permintaan dari mitra dagang terbesarnya.

Data Mei dari Beijing menunjukkan peningkatan dalam produksi industri, penjualan ritel, dan pertumbuhan sektor jasa, mendukung ekspansi tahun ke tahun di atas 5%.

Namun, kekhawatiran masih ada atas pasar properti yang merosot dan pengurangan stimulus, menimbulkan keraguan terhadap momentum hingga akhir 2025.

Pada pertemuan terbarunya pada 20 Juni, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rate/LPR) satu tahun dan lima tahun masing-masing di 3,00% dan 3,50%. Bank sentral juga menyuntikkan CNY300 miliar ke dalam lembaga-lembaga keuangan melalui fasilitas pinjaman jangka menengah satu tahun pada 25 Juni, memastikan likuiditas melimpah dalam sistem perbankan.

Kebijakan Moneter yang Berbeda

Keputusan Reserve Bank of Australia (RBA) pada akhir Mei untuk memangkas suku bunga kasnya sebesar 25 basis poin menjadi 3,85% disertai dengan panduan menuju jalur bertahap turun ke 3,20% pada 2027 dan dianggap oleh pelaku pasar sebagai pemotongan yang bersifat dovish.

Risalah dari rapat itu yang diterbitkan awal Juni menunjukkan bahwa RBA mempertimbangkan pemotongan "asuransi" sebesar 50 basis poin untuk mengatasi risiko perdagangan global yang meningkat akibat tarif AS yang lebih tinggi dari yang diprakirakan, tetapi, mengingat ekonomi dan pasar tenaga kerja Australia masih tangguh, memilih untuk melakukan pengurangan konvensional sebesar 25 poin menjadi 3,85%, langkah yang sudah dibenarkan oleh kemajuan inflasi domestik dan diperkuat oleh ketidakpastian global.

Sebaliknya, Federal Reserve memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan terbarunya, menegaskan harapan dua pemotongan setengah poin persen pada akhir tahun, namun mengakui adanya perdebatan internal mengenai laju dan waktu pelonggaran apapun.

Ketua The Fed, Jerome Powell, memperingatkan bahwa inflasi barang di AS bisa meningkat musim panas ini saat tarif Presiden Trump berdampak pada harga konsumen, menekankan tindakan penyeimbangan yang rumit dari The Fed di tengah ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung dan ketidakpastian geopolitik.

Pasar keuangan memprakirakan kemungkinan sekitar 70% bahwa RBA akan memangkas suku bunga lagi pada pertemuan 8 Juli, tetapi sebagian besar analis memprakirakan para pengambil kebijakan akan menunggu data inflasi kuartal kedua dan memutuskan pada bulan Agustus.

Kontrak berjangka suku bunga mengindikasikan bahwa suku bunga akan mencapai titik terendah di sekitar 2,85%–3,10% awal tahun depan, level yang dianggap secara umum netral.

Posisi Spekulatif

Spekulan memangkas posisi jual bersih mereka di AUD/USD ke terendah dua minggu sekitar 90,5 ribu kontrak pada minggu yang berakhir 17 Juni, menurut laporan terbaru dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC), mengindikasikan bahwa para pedagang tampaknya telah berhenti sejenak terkait taruhan bearish mereka pada Dolar Australia. Langkah ini, selain itu, disertai dengan pullback yang cukup baik dalam open interest menjadi sekitar 147,4 ribu kontrak, level terendah dalam hampir dua tahun.

Prospek Teknis

Pada grafik harian, resistance langsung berada di puncak tahun berjalan 0,6551 (16 Juni). Penembusan yang tegas di atas itu dapat melihat pasangan mata uang ini menantang level tertinggi November 2024 di 0,6687 (7 November) dan tertinggi 2024 di 0,6942, semuanya di depan hambatan psikologis di 0,7000.

Di sisi bawah, support awal mengintai di dasar Juni 0,6372 (23 Juni), diikuti oleh terendah Mei 0,6356 (12 Mei). Kehilangan level tersebut dapat membuat pengujian ambang 0,6000 kembali ke radar investor, di depan dasar 2025 di 0,5913 (9 April).

Indikator-indikator momentum tetap konstruktif: Relative Strength Index (RSI) telah naik menuju 52, membuka jalan untuk dorongan kenaikan lebih lanjut, sementara Average Directional Index (ADX) di sekitar 21 memberikan sinyal tren yang cukup kuat.

Grafik harian AUD/USD

Prospek Jangka Pendek

Dolar Australia terus mempertahankan posisinya dalam fase konsolidasi untuk saat ini. Penyimpangan signifikan dari tren ini ke arah mana pun akan memerlukan katalis eksternal yang kuat: Perubahan besar yang mungkin muncul dari Tiongkok tampaknya merupakan prospek yang jauh, sementara kemajuan signifikan dan berkelanjutan dalam kebijakan perdagangan AS juga tampaknya tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat.

Dengan demikian, tetap mungkin bahwa sentimen terikat-dalam-kisaran saat ini akan bertahan dalam waktu dekat.

Kembali ke kebijakan moneter: Tidak ada dampak signifikan yang diantisipasi dari RBA, karena investor telah mulai memperhitungkan pemotongan suku bunga lainnya nanti tahun ini, meskipun bias pelonggaran yang kuat tidak diprakirakan saat ini.