Prakiraan EUR/USD: Upaya Pemulihan Bisa Saja Terjadi setelah Prospek ECB yang Dovish

• EUR/USD mengalami sedikit pemulihan dari level terendah enam bulan dan didukung oleh USD yang lebih lemah.
• Dorongan risk-on ternyata menjadi faktor utama yang mendorong aksi ambil untung.
• Taruhan untuk satu kali lagi kenaikan suku bunga Fed pada tahun 2023 mendukung kenaikan USD dan mungkin membatasi kenaikan untuk pasangan ini.
• Kenaikan suku bunga dovish ECB pada hari Kamis juga memerlukan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bullish baru.

Pasangan EUR/USD menarik beberapa aksi beli di hari terakhir minggu baru dan membalikkan sebagian penurunan hari sebelumnya ke level terendah hampir enam bulan yang dicapai setelah keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) yang dovish. ECB memilih untuk menaikkan suku bunga untuk ke-10 kalinya secara berturut-turut, sebesar 25 bp, membawa suku bunga utamanya ke level tertinggi sepanjang masa di 4% untuk melawan inflasi yang sangat tinggi. Dalam pernyataan kebijakan moneter yang menyertainya, bank sentral mengirimkan pesan yang jelas bahwa siklus pengetatan kebijakan yang telah berlangsung selama 14 bulan mungkin telah mencapai puncaknya. Selain itu, penurunan perkiraan pertumbuhan IHK dan PDB untuk tahun-tahun mendatang – 2024 dan 2025 – menegaskan kembali ekspektasi bahwa kenaikan lebih lanjut mungkin tidak akan terjadi untuk saat ini. Pasar dengan cepat bereaksi dan sekarang memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga selama paruh pertama tahun 2024, yang sangat membebani mata uang bersama.

Meskipun demikian, dorongan risk-on mendorong beberapa aksi ambil untung di sekitar Dolar AS (USD) yang merupakan safe haven, terutama setelah rally baru-baru ini ke level tertinggi sejak Maret, dan membantu pasangan EUR/USD untuk naik lebih tinggi menuju sesi Eropa pada hari Jumat. Pasar menjadi optimis setelah People's Bank of China (PBoC) menurunkan Persyaratan Rasio Cadangan untuk pemberi pinjaman lokal sebesar 25 bp – langkah kedua kalinya di tahun ini. Hal ini diharapkan dapat melonggarkan likuiditas dan berpotensi menopang pertumbuhan di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia, sehingga meredakan kekhawatiran akan terjadinya resesi. Selain itu, Tiongkok melaporkan bahwa Produksi Industri dan Penjualan Ritel tumbuh lebih dari yang diharapkan di bulan Agustus, yang semakin meningkatkan kepercayaan diri para investor. Meskipun demikian, prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed) akan menjadi pendorong bagi Greenback dan membatasi pemulihan yang berarti untuk pasangan EUR/USD.

Bank sentral AS secara luas diantisipasi untuk mempertahankan status quo minggu depan, meskipun data makro AS yang lebih kuat yang masuk membuat pintu terbuka untuk satu lagi kenaikan suku bunga sebesar 25 bp pada akhir tahun ini. Biro Sensus AS melaporkan pada hari Kamis bahwa Penjualan Ritel meningkat 0,6% di bulan Agustus, mengungguli ekspektasi kenaikan 0,2% dan revisi ke bawah 0,5% di bulan sebelumnya. Selain itu, Klaim Pengangguran Awal AS naik kurang dari yang diharapkan, menjadi 220 ribu minggu lalu dibandingkan dengan 217 ribu sebelumnya. Selanjutnya, Biro Statistik Tenaga Kerja AS mempublikasikan Indeks Harga Produsen (IHP) AS, yang meningkat menjadi 0,7% di bulan Agustus dari 0,4% sebelumnya dan tingkat tahunan naik menjadi 1,6%, lebih cepat dari 1,2% yang diproyeksikan dan 0,8% di bulan Juli. Hal ini, bersama dengan inflasi konsumen yang tetap tinggi, seperti yang terungkap dalam laporan IHK AS pada hari Rabu, akan memungkinkan the Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Latar belakang fundamental yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa jalur termudah untuk pasangan EUR/USD adalah ke sisi bawah dan setiap pergerakan naik berikutnya mungkin masih dilihat sebagai peluang jual. Para pelaku pasar saat ini menantikan pidato Presiden ECB Christine Lagarde yang dijadwalkan untuk mendapatkan dorongan baru. Selain itu, data ekonomi AS – yang menampilkan rilis Indeks Manufaktur Empire State dan Indeks Sentimen Konsumen Pendahuluan Michigan – dapat mempengaruhi dinamika harga USD dan menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar mata uang utama. Namun demikian, harga spot tetap berada di jalur untuk mencatatkan penurunan selama sembilan minggu berturut-turut dan tampaknya rentan untuk turun lebih jauh.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, penembusan baru-baru ini melalui Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting, untuk pertama kalinya pada tahun 2023, dipandang sebagai pemicu baru bagi para trader bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari zona oversold, memvalidasi prospek negatif untuk pasangan EUR/USD. Beberapa aksi jual lanjutan di bawah area 1,0635-1,0630, atau level terendah multi-bulan yang dicapai pada hari Kamis, akan memvalidasi prospek bearish dan menyeret harga spot ke kisaran 1,0600. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuka jalan bagi perpanjangan penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat area 1,0525 (level terendah 8 Maret) dalam perjalanan menuju level psikologis 1,0500 dan level terendah Tahun Berjalan, di sekitar area 1,0480 yang dicapai di bulan Januari.

Di sisi lain, pemulihan lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi resistance di dekat level terendah bulanan sebelumnya, di sekitar area 1,0685. Ini diikuti oleh angka 1,0700, di atas angka tersebut, di mana serangan short-covering dapat mengangkat pasangan EUR/USD ke ujung atas kisaran mingguan, di sekitar area 1,0765-1,0770. Rintangan berikutnya yang relevan dipatok di dekat angka 1,0800 dan titik support Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang sangat penting, saat ini di dekat area 1,0820-1,0825. Kekuatan yang berkelanjutan di luar rintangan tersebut akan memungkinkan harga spot untuk merebut kembali angka 1,0900, yang bertepatan dengan SMA 100-hari dan membatasi kenaikan lebih lanjut. Namun, beberapa aksi beli lanjutan akan menunjukkan bahwa pasangan ini telah membentuk dasar dan menggeser bias jangka pendek untuk mendukung trader bullish.