Prakiraan EUR/USD: Pengujian Lain dari SMA 200 Hari Semakin Dekat

• EUR/USD membalikkan kenaikan hari Rabu dengan tajam.
• Dolar kembali menguat setelah aksi jual FOMC.
• Ekonomi Jerman mendekati resesi.

Momentum kenaikan Greenback berlanjut pada hari Kamis, memicu koreksi penting ke area di luar penghalang 104,00 untuk Indeks USD (DXY).

Meskipun demikian, indeks meninggalkan peningkatan sikap bearish menyusul pesan dovish Ketua Powell pada konferensi persnya setelah Federal Reserve mempertahankan suku bunganya tidak berubah di sesi sebelumnya.

Terhadap hal tersebut, tema risk-off yang berlaku mendorong kemunduran yang nyata dalam EUR/USD ke pertengahan 1,0800-an, di mana beberapa pertentangan awal muncul sejauh ini, memperpanjang retracement korektif dari puncak baru-baru ini di utara angka 1,0900. Pelemahan lebih lanjut juga muncul dari laporan awal yang mengecewakan dari IMP Manufaktur dan Jasa di Jerman untuk bulan Maret.

Sekilas mengenai acara FOMC, Federal Reserve (The Fed) memprakirakan akan menurunkan suku bunganya sampai inflasi mencapai target 2%. Mereka memprakirakan satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2025 dan memproyeksikan median suku bunga dana The Fed sebesar 3,1% pada akhir 2026, naik dari estimasi sebelumnya sebesar 2,9%. Sementara itu, para pelaku pasar melihat bahwa The Fed akan menurunkan suku bunganya sebanyak tiga kali tahun ini, dengan penurunan pertama akan dilakukan pada bulan Juni.

Menurut FedWatch Tool yang disediakan oleh CME Group, kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Juni telah meningkat menjadi hampir 70%.

Selain itu, penurunan pasangan mata uang ini juga disertai dengan kinerja yang beragam pada imbal hasil AS dan pelemahan lebih lanjut pada imbal hasil obligasi 10 tahun.

Dalam konteks makroekonomi yang lebih luas, baik The Fed maupun Bank Sentral Eropa (ECB ) diprakirakan akan memulai siklus pelonggaran mereka, kemungkinan dimulai pada bulan Juni. Namun, laju penurunan suku bunga berikutnya dapat bervariasi, yang mengarah pada strategi yang berpotensi berbeda antara kedua bank sentral. Namun demikian, ECB diprakirakan tidak akan tertinggal jauh dari The Fed.

Secara keseluruhan, fundamental yang relatif lesu di kawasan euro, ditambah dengan ekonomi AS yang tangguh, memperkuat ekspektasi Dolar yang lebih kuat dalam jangka menengah, terutama karena ECB dan The Fed berpotensi mengimplementasikan langkah-langkah pelonggaran mereka secara bersamaan. Dalam skenario seperti itu, EUR/USD dapat mengalami koreksi yang lebih jelas, awalnya menargetkan level terendah tahun ini di sekitar 1,0700 sebelum berpotensi mengunjungi kembali level terendah yang diamati pada akhir Oktober 2023 atau awal November di sekitar level 1,0500.

Grafik harian EUR/USD

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Pada sisi atas, EUR/USD diprakirakan akan menghadapi resistance awal di level tertinggi Maret di 1,0981 (8 Maret), kemudian puncak mingguan di 1,0998 (11 Januari) dan penghalang psikologis di 1,1000. Kenaikan lebih lanjut dari sini dapat mengarah ke puncak Desember 2023 di 1,1139 (28 Desember).

Di sisi lain, penembusan berkelanjutan di bawah SMA 200-hari kritis di 1,0838 dapat memicu penurunan lebih lanjut ke level terendah 2024 di 1,0694 (14 Februari). Dari sini, level terendah November 2023 di 1.0516 (1 November) diikuti oleh level terendah mingguan di 1.0495 (13 Oktober 2023), level terendah 2023 di 1,0448 (3 Oktober), dan level bulat di 1,0400.

Grafik 4 jam menunjukkan bahwa tren bearish telah dinyalakan kembali. Dengan demikian, level support awal adalah 1,0834, yang bertepatan dengan SMA 200 dan berada di bawah 1,0761. Sebaliknya, rintangan naik berikutnya adalah 1,0942, di depan 1,0963 dan 1,0998. Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap negatif, sementara Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 44.