Nick Mastrandrea
Market Tea Leaves
Dolar AS: Kontrak berjangka Desember 2026 melemah ke 101,710.
Energi: Kontrak minyak mentah Desember 2026 turun ke US$89,66.
Keuangan: Kontrak berjangka obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun untuk Desember 2026 turun 2 tick, diperdagangkan di 108.13.
Indeks Saham: Kontrak berjangka E-mini S&P 500 (ES) Desember 2026 naik 145 tick, diperdagangkan di 7.439,00.
Emas: Kontrak berjangka Emas Desember 2026 menguat ke US$4.105,80.
Kesimpulan Awal
Pergerakan pasar saat ini tidak menunjukkan korelasi yang lazim. Dolar AS melemah dan harga minyak mentah juga turun, sesuatu yang tidak biasa, sementara obligasi pemerintah AS bertenor 30 tahun diperdagangkan lebih rendah. Instrumen keuangan seharusnya selalu berkorelasi dengan Dolar AS. Artinya, ketika Dolar AS menguat, harga obligasi semestinya ikut naik, begitu pula sebaliknya. S&P 500 menguat, sedangkan harga minyak mentah melemah, yang menunjukkan korelasi. Harga Emas juga naik, selaras dengan pelemahan Dolar AS. Saya cenderung meyakini bahwa Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS. Ketika Dolar AS melemah, harga Emas cenderung meningkat, begitu pula sebaliknya. Bayangkan hubungan ini seperti jungkat-jungkit: ketika satu instrumen naik, instrumen lainnya turun. Bursa Asia ditutup bervariasi, sementara pasar Eropa diperdagangkan menguat.
Kemungkinan Tantangan bagi Pedagang
- Anggota FOMC Bowman dijadwalkan berbicara pukul 08.40 EST. Berdampak tinggi.
- Data final Persediaan Grosir akan dirilis pukul 10.00 EST. Berdampak tinggi.
- Anggota FOMC Goolsbee dijadwalkan berbicara pukul 10.00 EST. Berdampak tinggi.
- Anggota FOMC Barkin dijadwalkan berbicara pukul 12.15 EST. Berdampak tinggi.
Kami memutuskan untuk sedikit mengubah pendekatan dengan menampilkan korelasi antara kontrak berjangka obligasi pemerintah AS tenor dua tahun (ZT) dan kontrak berjangka S&P. Kontrak YM mengacu pada Dow Jones Industrial Average, dan tujuannya adalah memperlihatkan korelasi negatif antara kedua instrumen tersebut. Ingat, hubungan ini menyerupai jungkat-jungkit: ketika satu instrumen naik, instrumen lainnya seharusnya turun, begitu pula sebaliknya.
Pada Jumat, kontrak obligasi pemerintah AS tenor dua tahun menguat sekitar pukul 08.45 EST, bertepatan dengan rilis data ketenagakerjaan. Dow Jones merosot pada waktu yang hampir bersamaan. Perhatikan grafik di bawah ini dan Anda akan melihat pola pergerakan kedua aset tersebut. Kontrak ZT menanjak sekitar pukul 08.45 EST, sementara Dow Jones turun pada waktu yang hampir bersamaan. Grafik ini menggunakan versi terbaru dari grafik batang (bar chart), dan saya telah mengubah kerangka waktunya menjadi 15 menit agar pergerakan harga lebih mudah diamati. Kondisi tersebut menghadirkan peluang untuk mengambil posisi beli (long) pada kontrak obligasi tenor dua tahun. Sebagai trader, Anda berpotensi meraih keuntungan sekitar 20 tick per kontrak dari transaksi tersebut, dengan setiap tick bernilai US$6,25. Perlu diperhatikan bahwa kontrak bulan terdekat (front month) untuk ZT kini adalah Desember 2026. Saya juga telah mengubah format grafik menjadi candlestick berisi (filled candlesticks), bukan berongga, agar tampilannya lebih jelas dan mudah dibaca.
Grafik Disediakan oleh BarCharts
Bias
Pada hari Jumat, kami memberikan bias Netral atau Campuran pada pasar karena itu adalah Hari Jumat Pengumuman Lapangan Kerja. Dow Jones kehilangan 237 poin, tetapi indeks lainnya diperdagangkan ke arah atas. Secara keseluruhan, hari yang Netral atau Campuran seperti yang diharapkan. Hari ini bias kami adalah ke arah atas.
Apakah ini bisa berubah? Tentu saja. Ingat, apa pun bisa terjadi di pasar yang volatil.
Komentar
Tampaknya ekonomi AS menciptakan 165.000 lapangan pekerjaan baru bulan lalu yang melampaui prakiraan 65.000. Hal ini pada gilirannya mendorong beberapa indeks untuk menguat.
Kinerja perdagangan yang ditampilkan di sini bersifat hipotetis. Penafian Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) berikut ini harus diperhatikan.
Hasil kinerja hipotetis memiliki banyak keterbatasan bawaan, beberapa di antaranya dijelaskan di bawah ini. Tidak ada pernyataan yang dibuat bahwa akun mana pun akan atau kemungkinan akan mencapai keuntungan atau kerugian yang serupa dengan yang ditunjukkan.
Bahkan, sering ada perbedaan tajam antara hasil kinerja hipotetis dan hasil aktual yang kemudian dicapai oleh setiap program perdagangan. Salah satu keterbatasan hasil perdagangan kinerja hipotetis adalah bahwa mereka umumnya disiapkan dengan melihat ke belakang.
Selain itu, perdagangan hipotetis tidak melibatkan risiko keuangan, dan tidak ada catatan perdagangan hipotetis yang dapat sepenuhnya menjelaskan dampaknya. risiko keuangan dalam perdagangan yang sebenarnya. Misalnya, kemampuan untuk menahan kerugian atau mengikuti program perdagangan tertentu meskipun mengalami kerugian perdagangan adalah poin material yang juga dapat mempengaruhi hasil perdagangan yang sebenarnya.
Ada banyak faktor lain yang terkait dengan pasar di umum atau pelaksanaan program perdagangan tertentu yang tidak dapat sepenuhnya diperhitungkan dalam persiapan hasil kinerja hipotetis dan semuanya dapat mempengaruhi hasil perdagangan yang sebenarnya.
Perdagangan di pasar komoditas melibatkan risiko dan ANDA DAPAT KEHILANGAN BANYAK UANG, dan karenanya tidak setiap orang cocok. Anda harus hati-hati mempertimbangkan kondisi keuangan Anda sebelum berdagang di pasar ini, dan hanya modal risiko yang harus digunakan.
Selain itu, pasar ini sering likuid, sehingga sulit untuk mengeksekusi pesanan pada harga yang diinginkan. Juga, selama periode volatilitas ekstrem, perdagangan di pasar ini dapat dihentikan karena apa yang disebut "pemutus sirkuit" yang diterapkan oleh CME untuk mengurangi volatilitas tersebut. Jika terjadi penghentian perdagangan, mungkin sulit atau tidak mungkin untuk keluar dari posisi yang merugi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
Emas Diperdagangkan Dekat US$4.100 saat Fokus Beralih ke Data Inflasi AS dan Pejabat The Fed
Emas (XAU/USD) membuka pekan dengan catatan positif seiring Dolar AS (USD) mengoreksi sebagian kenaikan yang dipicu oleh laporan lapangan pekerjaan AS yang optimis yang dirilis pada hari Jumat. Namun, logam ini kesulitan memastikan penembusan tegas di atas US$4.100, dengan perhatian beralih ke data inflasi AS pekan ini.
Rupiah Indonesia Menguat karena Harga Minyak yang Melemah Membebani USD/IDR
USD/IDR melemah setelah mencatatkan kenaikan tipis pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 18.100 selama sesi perdagangan Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang USD/IDR terdepresiasi karena Dolar AS (USD) menghadapi tantangan di tengah penurunan harga energi.
Kripto Hari Ini: Bitcoin, Ethereum, dan Ripple Lanjutkan Tren Turun saat Tekanan Jual Meningkat
Mata uang kripto utama, termasuk Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), dan Ripple (XRP), mempertahankan bias korektif secara luas, melanjutkan penurunan dari pekan sebelumnya.
Kripto Hari ini: Bitcoin, Ethereum, dan Ripple memperpanjang tren penurunan saat tekanan jual meningkat
Mata uang kripto utama, termasuk Bitcoin, Ethereum, dan Ripple, mempertahankan nada korektif secara luas, memperpanjang pelemahan dari pekan sebelumnya. Sentimen risk-off menguat di pasar kripto menyusul koreksi pekan lalu yang terkait dengan kemenangan telak Partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu AS.
Valas Hari Ini: Dolar AS Turun setelah Reli yang Dipicu NFP
Dolar AS (USD) kehilangan kekuatan di awal hari Senin setelah aksi bullish yang terlihat pada akhir pekan sebelumnya. Kalender ekonomi Eropa akan menampilkan data Keyakinan Investor Sentix untuk bulan November. Di kemudian hari, beberapa pengambil kebijakan dari Federal Reserve (The Fed) dijadwalkan untuk menyampaikan pidato.