Emas Spot (XAU/USD) membukukan koreksi yang cukup mengesankan dalam beberapa hari terakhir, pulih dari level terendah tahunan di US$3.870 ke wilayah US$4.140. Kenaikan ini tampaknya lebih bermakna mengingat tren bearish yang mendahuluinya belum sepenuhnya berbalik.
Penjelasan kembalinya tren bullish Emas
Beberapa faktor mendukung logam mulia ini, tetapi pada akhirnya, semuanya memiliki akar yang sama.
Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump menghadapi penolakan besar terhadap kebijakan luar negerinya dalam pemilu paruh waktu. Meskipun hasil akhir mungkin baru diketahui dalam beberapa minggu lagi, Partai Demokrat telah mengambil alih kendali Kongres, dengan memperoleh 7 kursi di Senat sehingga totalnya menjadi 54 perwakilan, serta 30 kursi di Dewan Perwakilan Rakyat sehingga berhasil mengamankan mayoritas dengan 240 kursi.
Rakyat Amerika sudah muak dengan masalah biaya hidup, yang semuanya berasal dari obsesi Presiden Trump untuk ‘membuat Amerika kembali hebat’. Rencananya untuk menguasai sumber-sumber Minyak global dan menjadikan AS sebagai pemasok Minyak terbesar di dunia gagal pada hari ketika ia berpikir dapat melakukan hal yang sama di Iran seperti yang dilakukannya di Venezuela. Menginvasi negara berkembang adalah satu hal, tetapi mengusik Republik Islam di Timur Tengah adalah hal yang sama sekali berbeda.
Kenaikan harga Minyak yang tajam berubah menjadi inflasi yang lebih tinggi dari level yang dapat ditoleransi, dan dengan demikian memengaruhi hasil pemilu paruh waktu.
Dan meskipun Kongres yang baru tidak akan mulai menjabat hingga Januari, ekspektasi kebuntuan politik di Washington membebani Dolar AS (USD). Indeks Dolar (DXY) turun ke level terendah satu bulan, memicu permintaan terhadap aset-aset berimbal hasil tinggi.
Selain itu, harga Minyak turun tajam di tengah harapan bahwa AS dan Iran akan mencapai solusi diplomatik untuk perang di Timur Tengah. Imbal hasil obligasi pemerintah AS juga turun, dengan obligasi Treasury bertenor 10 tahun saat ini memberikan imbal hasil sekitar 4,9%, mencerminkan harapan bahwa periode terburuk inflasi telah berlalu.
Emas diuntungkan oleh situasi ini dan memulihkan statusnya sebagai aset safe haven: hasil pemilu juga menyebabkan aksi jual tajam di Wall Street, terutama pada saham-saham teknologi, yang juga terdampak oleh kemenangan Partai Demokrat.
Satu faktor lainnya adalah prospek suku bunga The Fed: tanpa ekspektasi tekanan inflasi yang berkelanjutan, Federal Reserve (The Fed) tidak perlu menaikkan suku bunga. Memang, para pelaku pasar masih memprakirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan Desember, tetapi peluangnya telah turun dari sekitar 80% sebelum pemilu menjadi 74% saat ini, menurut CME FedWatch Tool. Peluang kenaikan suku bunga tambahan pada tahun 2027 telah turun di bawah 20%, menurut alat yang sama.
Prospek Teknis XAU/USD
Pasangan aset XAU/USD mundur dari level tertinggi dalam perdagangan harian di US$4.147 dan berada di sekitar US$4.110, masih mempertahankan sebagian besar kenaikannya dalam perdagangan harian. Yang lebih relevan, pasangan aset ini bergerak di atas garis tren turun harian yang berasal dari US$4.510, level tertinggi bulanan September, yang ditembus pada hari Rabu ini. Jika zona harga US$4.060 tetap menjadi penghalang kuat pada sisi bawah dalam beberapa hari mendatang, kenaikan Emas lebih lanjut akan terbuka.
Pembacaan teknis pada grafik harian menunjukkan momentum kenaikan yang terbatas dan jalan yang sulit bagi para pembeli: indikator-indikator teknis telah pulih dari wilayah yang mendekati jenuh jual, tetapi kesulitan untuk melanjutkan kenaikan di atas garis tengahnya. Harga saat ini berada di atas Simple Moving Average (SMA) 20-hari yang sedikit bearish di zona US$4.070, sementara SMA 100-hari yang datar bertahan tepat di atas US$4.200. Moving average yang kehilangan kemiringan menurunnya juga mengisyaratkan higher high di depan.
Puncak dalam perdagangan harian di US$4.147 merupakan penghalang awal bagi para pembeli: jika XAU/USD melampauinya, para penjual akan kecewa dan kemungkinan besar akan melepas sebagian posisi mereka, sehingga memicu kenaikan yang lebih besar. Area resistance relevan berikutnya berada di US$4.220, sementara kenaikan melampaui level tersebut akan membuka jalan menuju ambang US$4.300.
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.
Informasi yang terdapat pada halaman-halaman ini mencakup pernyataan berwawasan ke depan yang mengandung risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen keuangan yang dibahas pada halaman ini hanya ditujukan untuk tujuan informasi dan sama sekali tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset tersebut. Anda harus melakukan riset menyeluruh secara mandiri sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini sepenuhnya bebas dari kekeliruan, kesalahan, atau pernyataan keliru yang bersifat material. FXStreet juga tidak menjamin bahwa informasi ini selalu terkini. Berinvestasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang sangat besar, termasuk kehilangan sebagian atau seluruh modal investasi Anda, serta tekanan emosional. Seluruh risiko, kerugian, dan biaya yang berkaitan dengan investasi, termasuk kehilangan seluruh modal pokok, sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda. Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini merupakan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan kebijakan atau posisi resmi FXStreet maupun para pengiklannya. Penulis tidak bertanggung jawab atas informasi yang terdapat pada tautan-tautan yang dicantumkan di halaman ini.
Kecuali dinyatakan secara tegas dalam isi artikel, pada saat penulisan, penulis tidak memiliki posisi investasi pada saham apa pun yang disebutkan dalam artikel ini dan tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang disebutkan. Penulis tidak menerima kompensasi atas penulisan artikel ini selain dari FXStreet.
FXStreet dan penulis tidak memberikan rekomendasi yang dipersonalisasi. Penulis tidak memberikan jaminan atau pernyataan mengenai keakuratan, kelengkapan, maupun kesesuaian informasi ini. FXStreet dan penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, maupun kerugian, cedera, atau kerusakan apa pun yang timbul akibat informasi ini serta penyajian atau penggunaannya. Segala kesalahan dan kelalaian yang mungkin terjadi dikecualikan dari tanggung jawab.
Penulis dan FXStreet bukan penasihat investasi terdaftar, dan tidak ada satu pun bagian dari artikel ini yang dimaksudkan sebagai nasihat investasi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
EUR/USD Tampak Agak Diminati di Dekat 1,1230
EUR/USD kini mendapatkan momentum dan naik ke zona 1,1230 pada bagian akhir sesi Amerika Utara hari Kamis. Lanjutan rebound mingguan ini terjadi di tengah kehati-hatian yang stabil di dunia Valas dan penurunan tipis Dolar AS, sementara para trader terus menilai hasil pemilu paruh waktu AS dan penurunan tajam saham-saham AS sambil bersiap menghadapi NFP AS yang akan datang.
GBP/USD naik secara moderat; menguji kembali 1,3480
GBP/USD kini diperdagangkan dengan kenaikan yang cukup baik menyusul kenaikan suku bunga BoE, di tengah absennya arah yang jelas secara luas di galaksi FX pada hari Kamis. Memang, Cable kembali mengunjungi zona 1,3480, naik untuk hari ketujuh berturut-turut dan mengikuti pergerakan harga Greenback yang ragu-ragu.
Emas mengkonsolidasikan kenaikan di sekitar US$4.100
Emas kini menyerahkan sebagian dari bull run awalnya, meskipun tetap bertahan di wilayah US$4.100 per troy ons pada hari Kamis. Logam kuning ini melanjutkan pemulihannya berkat kinerja Dolar AS yang lesu dan menurunnya imbal hasil obligasi pemerintah AS setelah pemilu paruh waktu AS.
Perdagangan memori anjlok saat Sandisk turun 17%, Micron merosot ke level Mei
Jika reli pasar saham pada hari Rabu merupakan bentuk kepercayaan luas terhadap kemenangan telak Partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu AS, maka hari Kamis adalah sisi lain dari koin tersebut. Sementara aksi jual AI sudah dimulai pada hari Rabu, pada hari Kamis aksi tersebut semakin meningkat. NASDAQ Composite berbalik turun 4% pada sesi reguler pagi, sementara S&P 500 dan Dow Jones juga menghapus kenaikan hari Rabu.
Valas Hari Ini: Dolar AS Tertekan Partai saat Demokrat Mengambil Alih Kendali Kongres
Dolar AS (USD) melemah terhadap mata uang utama lainnya di awal hari Rabu karena pasar menilai hasil pemilu sela. Kalender ekonomi Eropa akan menampilkan data inflasi pendahuluan bulan Oktober dari Zona Euro.