Dolar AS (USD) berada di bawah tekanan jual yang kuat pada hari Rabu, dengan Indeks Dolar AS (DXY) turun sekitar 0,5% dan diperdagangkan di dekat 101,35 setelah menembus ke bawah level 101,50. Greenback mundur ke level terendah dalam empat pekan karena para investor menilai kembali prospek politik dan ekonomi setelah kemenangan telak Partai Demokrat dalam pemilihan paruh waktu di Amerika Serikat (AS).
Partai Demokrat berhasil menguasai Dewan Perwakilan Rakyat dan Senat, memberikan kemunduran politik yang signifikan bagi Presiden AS Donald Trump dan meningkatkan ekspektasi kebuntuan legislatif selama dua tahun terakhir masa kepresidenannya.
Hasil pemilu tersebut mengancam dua pilar penting dari kekuatan Dolar AS baru-baru ini: ekspektasi stimulus fiskal yang berkelanjutan dan investasi yang kuat dalam kecerdasan buatan. Namun, prospek kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) dapat mencegah guncangan politik tersebut berubah menjadi tren bearish yang berkepanjangan.
Mengapa kemenangan Partai Demokrat membebani Dolar AS
Kemenangan telak Partai Demokrat secara signifikan mengubah keseimbangan kekuasaan di Washington, yang berpotensi membatasi kemampuan Trump untuk menerapkan pemotongan pajak tambahan, stimulus fiskal, dan deregulasi. Para investor memprakirakan bahwa pemerintahan yang terpecah dapat menyebabkan belanja publik yang lebih terkendali dan tekanan inflasi yang lebih rendah, sehingga mengurangi kebutuhan akan pengetatan moneter yang agresif.
Imbal hasil Treasury AS menurun setelah hasil pemilu, dengan imbal hasil acuan bertenor 10 tahun turun menuju 4,92%. Imbal hasil yang lebih rendah mengurangi daya tarik aset berdenominasi Dolar AS dan berkontribusi terhadap pelemahan mata uang tersebut.
Commerzbank menyoroti potensi konsekuensinya terhadap kebijakan fiskal AS: "Pertama, kendali Partai Demokrat atas Dewan Perwakilan Rakyat dan Senat seharusnya membuat pelonggaran fiskal lebih lanjut tidak mungkin terjadi selama dua tahun ke depan." Namun, hasil pemilu tersebut juga menimbulkan ketidakpastian terkait prospek ekonomi AS, terutama karena Partai Demokrat dapat mengupayakan pengawasan yang lebih ketat terhadap sektor teknologi.
Kecerdasan buatan dapat menjadi kerentanan Dolar AS berikutnya
Di luar kebijakan fiskal, kemungkinan adanya regulasi yang lebih ketat terhadap Kecerdasan Buatan (AI) merupakan risiko signifikan lainnya bagi Dolar AS. Investasi terkait AI telah menjadi pendorong penting pertumbuhan ekonomi AS, mendukung saham-saham teknologi dan menarik arus masuk modal internasional yang substansial.
Kongres yang dikendalikan Partai Demokrat dapat meningkatkan pengawasan terhadap pembangunan pusat data, konsumsi energi, dan regulasi lingkungan, yang berpotensi memperlambat investasi dalam infrastruktur AI.
Menurut para analis Goldman Sachs yang dikutip oleh Morningstar, negara-negara bagian yang kemungkinan akan memperkenalkan pembatasan menyumbang sekitar 45% kapasitas pusat data AS yang direncanakan.
Commerzbank memperingatkan bahwa momentum investasi yang lebih lemah dapat menimbulkan konsekuensi yang lebih luas: "Jika investasi mulai kehilangan momentum, pasar dapat mulai memperhitungkan fase pertumbuhan AS yang lebih lemah, yang akan membebani dolar."
Risiko ini membantu menjelaskan pelemahan awal saham-saham teknologi setelah hasil pemilu. Namun, pasar ekuitas kemudian memulihkan sebagian kerugiannya, menunjukkan bahwa para investor tetap berhati-hati dalam mengantisipasi penurunan besar dalam pertumbuhan AS. Selain itu, perubahan regulasi federal yang signifikan masih akan menghadapi hambatan legislatif dan kemungkinan veto presiden.
Federal Reserve dapat mencegah aksi jual Dolar AS yang lebih dalam
Di tengah ketidakpastian politik, Dolar AS terus mendapatkan keuntungan dari fundamental moneter yang relatif mendukung. Inflasi yang persisten dan aktivitas ekonomi yang tangguh memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga lagi pada bulan Desember. Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memperhitungkan kemungkinan sekitar 81% untuk kenaikan lainnya.
Suku bunga yang lebih tinggi umumnya mendukung Dolar AS dengan meningkatkan imbal hasil aset-aset AS, yang berpotensi mengimbangi dampak negatif perkembangan politik.
ING tetap berhati-hati dalam mengekstrapolasi reaksi awal pasar menjadi tren bearish yang berkelanjutan: "Kami tidak akan mengejar penurunan dolar hari ini karena, bagaimanapun juga, hal tersebut mungkin merupakan cerita 2027. Sebaliknya, dolar kemungkinan akan diperdagangkan melalui perspektif makro/moneter, yang tetap mendukung."
Demikian pula, Societe Generale menganggap bahwa posisi yang terlalu ramai mungkin memperbesar koreksi, alih-alih menandakan perubahan fundamental dalam prospek Dolar AS: "Secara keseluruhan, saya cenderung menyimpulkan bahwa 1) pasar memiliki posisi beli dolar yang sangat besar dan pemilu tersebut menjadi katalis untuk pengurangan posisi; 2) tingkat ketidakpastian ekonomi, geopolitik, dan pasar sangat tinggi, yang mengarah pada pasar Valas yang berombak."
Hal ini menunjukkan bahwa hasil pemilu mungkin telah memicu aksi ambil untung di kalangan investor yang memegang posisi beli Dolar dalam jumlah besar.
Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada hari Jumat oleh karena itu dapat menjadi penentu. Angka ketenagakerjaan yang kuat akan memperkuat ekspektasi pengetatan The Fed lebih lanjut, sementara data yang lebih lemah dapat meredam ekspektasi tersebut.
Dolar AS menembus 101,50, tetapi struktur bullish yang lebih luas tetap utuh
Grafik harian menunjukkan Indeks Dolar AS mundur tajam setelah berulang kali gagal menembus resistance di sekitar 102,50 pada bulan Oktober. Penurunan di bawah 101,50 pada hari Rabu menandai memburuknya momentum jangka pendek, dengan indeks mendekati area 101,25, yang merupakan support terdekat berikutnya. Penembusan tegas di bawah 101,25 dapat memperpanjang koreksi menuju kawasan 100,70-100,40, tempat Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan level support horizontal sebelumnya bertemu.
Namun, prospek teknis yang lebih luas tetap relatif konstruktif, karena DXY terus diperdagangkan di atas moving average 100-hari dan 200-harinya, yang saat ini masing-masing berada di dekat 100,72 dan 99,73. Selain itu, penembusan 101,50 masih memerlukan konfirmasi melalui penutupan harian di bawah level tersebut.
Hal ini menunjukkan bahwa penurunan saat ini mungkin merupakan koreksi dalam pemulihan yang lebih luas yang dimulai awal tahun ini, bukan pembalikan bearish yang telah terkonfirmasi.
Di sisi atas, Dolar AS perlu merebut kembali 101,50 untuk meredakan tekanan jual langsung. Pergerakan selanjutnya di atas resistance 102,50 akan memperkuat kemungkinan berlanjutnya tren bullish.
Apakah pelemahan Dolar AS merupakan peringatan untuk 2027?
Kemenangan Partai Demokrat menciptakan ketidakpastian baru bagi Dolar AS, khususnya terkait kebijakan fiskal, investasi teknologi, dan pertumbuhan ekonomi di masa depan. Namun, implikasi jangka panjangnya tetap lebih kompleks daripada yang ditunjukkan oleh reaksi pasar langsung.
Ahli Strategi Valas Senior Rabobank Jane Foley berpendapat bahwa disiplin fiskal yang lebih besar pada akhirnya dapat memperkuat kepercayaan terhadap aset-aset AS: "Pada intinya, kehati-hatian fiskal yang lebih besar, meskipun berdampak negatif bagi USD dalam jangka pendek, kemungkinan akan berdampak positif terhadap kredibilitas greenback dan karakter safe haven-nya dalam jangka panjang."
Dolar AS menghadapi kekuatan-kekuatan yang saling bersaing: ketidakpastian politik dan imbal hasil Treasury yang lebih rendah di satu sisi, serta kebijakan moneter restriktif dan potensi peningkatan kredibilitas fiskal di sisi lain.
Untuk saat ini, penurunan di bawah 101,50 menandakan bahwa momentum bullish melemah, tetapi tidak membatalkan pemulihan yang lebih luas. Penembusan berkelanjutan di bawah 100,40 akan menimbulkan pertanyaan yang lebih serius mengenai lintasan kenaikan Dolar AS. Hingga saat itu, aksi jual pascapemilu tampaknya lebih konsisten dengan koreksi signifikan daripada awal pembalikan bearish yang telah terkonfirmasi.
Harga Dolar AS Hari Ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar hari ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Yen Jepang.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.38% | -0.43% | -0.17% | -0.38% | -0.67% | -0.29% | -0.46% | |
| EUR | 0.38% | -0.05% | 0.18% | -0.02% | -0.31% | 0.08% | -0.08% | |
| GBP | 0.43% | 0.05% | 0.23% | 0.08% | -0.27% | 0.14% | -0.03% | |
| JPY | 0.17% | -0.18% | -0.23% | -0.20% | -0.50% | -0.12% | -0.28% | |
| CAD | 0.38% | 0.02% | -0.08% | 0.20% | -0.30% | 0.08% | -0.08% | |
| AUD | 0.67% | 0.31% | 0.27% | 0.50% | 0.30% | 0.38% | 0.22% | |
| NZD | 0.29% | -0.08% | -0.14% | 0.12% | -0.08% | -0.38% | -0.16% | |
| CHF | 0.46% | 0.08% | 0.03% | 0.28% | 0.08% | -0.22% | 0.16% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Informasi yang terdapat pada halaman-halaman ini mencakup pernyataan berwawasan ke depan yang mengandung risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen keuangan yang dibahas pada halaman ini hanya ditujukan untuk tujuan informasi dan sama sekali tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset tersebut. Anda harus melakukan riset menyeluruh secara mandiri sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini sepenuhnya bebas dari kekeliruan, kesalahan, atau pernyataan keliru yang bersifat material. FXStreet juga tidak menjamin bahwa informasi ini selalu terkini. Berinvestasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang sangat besar, termasuk kehilangan sebagian atau seluruh modal investasi Anda, serta tekanan emosional. Seluruh risiko, kerugian, dan biaya yang berkaitan dengan investasi, termasuk kehilangan seluruh modal pokok, sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda. Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini merupakan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan kebijakan atau posisi resmi FXStreet maupun para pengiklannya. Penulis tidak bertanggung jawab atas informasi yang terdapat pada tautan-tautan yang dicantumkan di halaman ini.
Kecuali dinyatakan secara tegas dalam isi artikel, pada saat penulisan, penulis tidak memiliki posisi investasi pada saham apa pun yang disebutkan dalam artikel ini dan tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang disebutkan. Penulis tidak menerima kompensasi atas penulisan artikel ini selain dari FXStreet.
FXStreet dan penulis tidak memberikan rekomendasi yang dipersonalisasi. Penulis tidak memberikan jaminan atau pernyataan mengenai keakuratan, kelengkapan, maupun kesesuaian informasi ini. FXStreet dan penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, maupun kerugian, cedera, atau kerusakan apa pun yang timbul akibat informasi ini serta penyajian atau penggunaannya. Segala kesalahan dan kelalaian yang mungkin terjadi dikecualikan dari tanggung jawab.
Penulis dan FXStreet bukan penasihat investasi terdaftar, dan tidak ada satu pun bagian dari artikel ini yang dimaksudkan sebagai nasihat investasi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
EUR/USD Pangkas Kenaikan, Mundur Menuju 1,1230
EUR/USD kini menyerahkan sebagian dari bull run awal ke wilayah 1,1270 dan kembali merosot menuju 1,1230 di tengah rebound yang hangat dari Dolar AS pada hari Rabu. Pemantulan yang ditandai pada pasangan mata uang ini mengikuti pelemahan yang signifikan pada Greenback karena para investor terus menilai hasil pemilihan paruh waktu AS dan data inflasi awal di Zona Euro.
GBP/USD: Kenaikan Tampaknya Dibatasi oleh 1,3500 untuk Saat Ini
GBP/USD tetap berada di pijakan positif, meskipun kini melepas sebagian kenaikan setelah menyentuh puncak dua bulan di sekitar 1,3500 pada hari Rabu. Kelanjutan tren naik Cable selama beberapa hari datang di tengah tekanan jual tambahan yang membebani Greenback, sementara ekspektasi kenaikan suku bunga oleh BoE pada hari Kamis juga menambah kenaikan tersebut.
Emas melonjak ke level tertinggi empat hari di dekat $4.050
Emas berhasil kembali tenang, meninggalkan dua pullback harian berturut-turut dan merebut kembali area di atas level kunci US$4.000 per troy ons pada hari Rabu. Penurunan tajam Dolar AS, imbal hasil obligasi pemerintah AS yang menyusut di seluruh kurva, dan harga minyak mentah yang lebih rendah semuanya berkontribusi pada pemulihan logam kuning tersebut.
Kripto Hari Ini: Bitcoin, Ethereum, XRP lanjutkan kenaikan saat Dolar AS tergelincir akibat kemenangan Demokrat di pemilu sela AS
Bitcoin diperdagangkan di atas US$78.000 pada hari Rabu saat sentimen risk-on membaik di pasar mata uang kripto (cryptocurrency) yang lebih luas. Ethereum mencerminkan prospek pemulihan BTC, bertahan di atas US$2.300. Ripple juga diperdagangkan di atas US$1,28, menandai dua hari kenaikan berturut-turut.
Valas Hari Ini: Dolar AS Tertekan Partai saat Demokrat Mengambil Alih Kendali Kongres
Dolar AS (USD) melemah terhadap mata uang utama lainnya di awal hari Rabu karena pasar menilai hasil pemilu sela. Kalender ekonomi Eropa akan menampilkan data inflasi pendahuluan bulan Oktober dari Zona Euro.