Analisis USD/CAD: Pembeli Tampak Tidak Berkomitmen meskipun USD Menguat, Harga Minyak Turun

• Kombinasi beberapa faktor membantu USD/CAD untuk mendapatkan beberapa traksi positif pada hari Selasa.
• Penurunan harga minyak melemahkan Loonie dan bertindak sebagai pendorong di tengah kenaikan USD.
• Kurangnya tindak lanjut aksi beli membutuhkan kehati-hatian sebelum memasang taruhan bullish.

Pasangan USD/CAD menarik beberapa aksi beli pada hari Selasa dan naik ke level psikologis 1,3500 selama awal sesi Eropa. Dolar AS (USD) mencapai puncak baru 10 bulan dan tetap didukung dengan baik oleh meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Selain itu, penurunan harga Minyak Mentah melemahkan Loonie yang terkait dengan komoditas dan membantu pasangan mata uang ini untuk mendapatkan kembali traksi positif. Namun, harga spot ini tetap terbatas dalam kisaran yang sudah dikenal selama sekitar satu minggu terakhir, sehingga perlu berhati-hati sebelum menempatkan posisi untuk kelanjutan pemantulan baru-baru ini dari area 1,3380-1,3375, atau di atas level terendah satu bulan yang disentuh pada hari Selasa lalu.

Para investor saat ini tampaknya yakin bahwa bank sentral AS akan terus mengetatkan kebijakan moneternya untuk menekan inflasi. Selain itu, data makro AS yang tangguh seharusnya memungkinkan The Fed untuk tetap mempertahankan sikap hawkish-nya. Pertaruhan tersebut terangkat oleh pernyataan hawkish dari Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari, yang mengatakan bahwa suku bunga pinjaman mungkin perlu naik lebih lanjut dan tetap tinggi untuk beberapa waktu untuk membawa inflasi kembali ke target 2%. Hal ini, pada gilirannya, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melampaui ambang batas 4,5% untuk pertama kalinya sejak tahun 2007. Selain itu, dorongan risk-off menguntungkan safe-haven USD dan tetap mendukung nada penawaran beli di sekitar pasangan USD/CAD.

Sementara itu, prospek suku bunga yang lebih tinggi menghidupkan kembali kekhawatiran terhadap hambatan ekonomi yang berasal dari biaya pinjaman yang meningkat dengan cepat. Hal ini terjadi di atas kekhawatiran yang terus berlanjut mengenai krisis di sektor real estat Tiongkok dan mengurangi minat para investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko. Selain itu, kekhawatiran bahwa penurunan ekonomi yang lebih dalam akan mengurangi permintaan bahan bakar lebih besar daripada harapan untuk pasokan global yang ketat dan menyeret harga minyak mentah ke level terendah dalam dua minggu terakhir. Meskipun demikian, aliran anti-risiko memicu penurunan korektif pada imbal hasil obligasi AS, yang pada gilirannya, menahan para pembeli USD untuk memasang taruhan agresif dan membatasi kenaikan lebih lanjut untuk pasangan USD/CAD. Para pedagang saat ini menantikan data makro AS untuk mendapatkan dorongan baru.

Agenda ekonomi AS hari Selasa menampilkan rilis Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board, Penjualan Rumah Baru dan Indeks Manufaktur Richmond di awal sesi Amerika Utara. Hal ini, bersama dengan imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko yang lebih luas, akan mendorong permintaan USD. Para pedagang selanjutnya akan mengambil isyarat dari dinamika harga minyak untuk mengambil peluang jangka pendek di sekitar pasangan USD/CAD.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, para pembeli mungkin perlu menunggu penerimaan di atas level 1,3500 sebelum menempatkan taruhan baru. Beberapa aksi beli lanjutan di luar area 1,3520-1,3525 akan menegaskan kembali prospek positif dan mengangkat pasangan USD/CAD menuju zona resistance 1,3555, yang mewakili level Fibonacci retracement 23,6% dari rally Juli-September. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut akan menunjukkan bahwa penurunan korektif baru-baru ini dari puncak multi-bulan yang disentuh pada bulan September telah berakhir dan membuka jalan untuk pergerakan menuju reklamasi level 1,3600. Harga spot ini kemudian dapat melampaui rintangan menengah di dekat area 1,3635-1,3640 dan menaklukkan angka bulat 1,3700.

Di sisi lain, batas bawah dari kisaran perdagangan baru-baru ini, di sekitar area 1,3450-1,3445, dapat terus melindungi penurunan langsung menjelang pertemuan 1,3400. Pertemuan yang terakhir itu terdiri dari SMA 100 hari dan level Fibo 50%, yang jika ditembus dengan tegas akan dilihat sebagai pemicu baru bagi perdagang bearish dan membuat pasangan USD/CAD berisiko untuk mempercepat penurunan menuju area 1,3320, atau level Fibo 61,8%. Lintasan turun dapat berlanjut lebih jauh di bawah level 1,3300, menuju relevan berikutnya di dekat area 1,3240.