Analisis USD/CAD: Pembeli Menghadapi Penolakan di Dekat 1,3600, Potensi Penurunan Tampak Terbatas

• USD/CAD berjuang untuk memanfaatkan kenaikan perdagangan harian moderatnya ke 1,3600, atau level tertinggi multi-minggu.
• Dorongan risk-on membatasi kenaikan untuk Dolar dan mata uang utama di tengah kenaikan harga Minyak Mentah.
• Ekspektasi kebijakan BoC-Fed yang berbeda akan membantu membatasi penurunan yang berarti untuk mata uang utama.

Pasangan USD/CAD naik karena pemantulan solid pada hari Jumat dari sekitar Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting, saat ini di dekat angka 1,3400, dan menyentuh level tertinggi tiga minggu pada hari Senin. Namun, pergerakanke atas perdagangan harian goyah di dekat angka bulat 1,3600 dan menyeret harga spot ke ujung bawah kisaran harian selama awal sesi Eropa. Dolar Kanada (CAD) melemah akibat menguatnya ekspektasi bahwa Bank of Canada (BoC) telah selesai menaikkan suku bunga, didukung oleh data domestik yang lebih lemah. Badan Statistik Kanada melaporkan bahwa pertumbuhan ekonomi Kanada berhenti di bulan Juli karena sektor manufaktur membukukan penurunan terbesar dalam lebih dari dua tahun. Hal ini terjadi setelah kontraksi 0,2% di bulan Juni dan memicu spekulasi bahwa BoC akan mempertahankan suku bunga meskipun inflasi tetap tinggi.

Sebaliknya, Federal Reserve (Fed) menunjukkan nada yang lebih hawkish di bulan September dan membiarkan pintu terbuka untuk setidaknya satu kali kenaikan suku bunga lagi pada akhir tahun ini. Bahkan data Personal Consumption Expenditures (PCE) AS yang dirilis pada hari Jumat, yang menunjukkan bahwa inflasi yang mendasari moderasi di bulan Agustus, juga tidak banyak mengubah pandangan pasar bahwa the Fed akan terus mengetatkan kebijakan moneternya. Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan bahwa Indeks Harga PCE naik sesuai dengan estimasi, menjadi 3,5% selama dua belas bulan terakhir hingga Agustus dibandingkan dengan pembacaan bulan sebelumnya yang direvisi naik sebesar 3,4%. Indeks Harga PCE Inti - pengukur inflasi yang disukai The Fed - melambat dari 4,3% YoY di bulan Juli (direvisi lebih tinggi dari 4,2%) dan turun di bawah angka 4,0% untuk pertama kalinya sejak Juni 2021.

Namun, inflasi masih jauh di atas target 2% The Fed. Selain itu, kenaikan belanja konsumen dan lonjakan harga bensin menunjukkan harga yang lebih tinggi di masa mendatang, memastikan bahwa Bank Sentral AS akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Sementara itu, pandangan hawkish tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan bertindak sebagai pendorong bagi USD. Meskipun demikian, dorongan risk-on menahan para pembeli USD untuk memasang taruhan agresif. Selain itu, kenaikan moderat pada harga Minyak Mentah juga dapat mendukung Loonie (CAD) yang terkait dengan komoditas dan membatasi kenaikan untuk pasangan USD/CAD. Sentimen risiko global mendapat dorongan positif sebagai reaksi terhadap IMP resmi Tiongkok yang dirilis pada akhir pekan, yang menunjukkan bahwa sektor manufaktur mencatat pertumbuhan untuk pertama kalinya dalam enam bulan terakhir dan sektor jasa tetap berada di wilayah ekspansi selama bulan September.

Selain itu, pengesahan rancangan undang-undang pendanaan sementara memungkinkan pemerintah AS untuk tetap beroperasi hingga 17 November dan semakin meningkatkan kepercayaan diri para investor. Selain itu, tanda-tanda bahwa ekonomi Tiongkok telah mulai stabil menghidupkan kembali harapan untuk pemulihan permintaan bahan bakar di negara importir minyak terbesar di dunia ini dan memberikan dukungan pada cairan hitam tersebut. Hal ini dapat berkontribusi lebih lanjut untuk membatasi pergerakan apresiasi lebih lanjut untuk pasangan USD/CAD. Para pelaku pasar saat ini menantikan rilis IMP Manufaktur ISM AS untuk mendapatkan beberapa dorongan di awal sesi Amerika Utara. Namun, fokus akan tetap tertuju pada rincian ketenagakerjaan bulanan yang diawasi secara ketat dari AS – yang dikenal sebagai laporan NFP – dan Kanada pada hari Jumat. Hal ini, pada gilirannya, akan memainkan peran penting dalam menentukan langkah selanjutnya dari pergerakan terarah untuk mata uang utama.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, rebound berulang baru-baru ini dari pertemuan 1,3400, yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan level retracement Fibonacci 50% dari rally Juli-September, mendukung para pedagng bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan momentum positif dan mendukung prospek kenaikan tambahan. Beberapa aksi beli lanjutan di atas angka 1,3600 akan menegaskan kembali prospek dan mengangkat pasangan USD/CAD melampaui rintangan menengah 1,3635-1,3640, yang memungkinkan para pembeli melakukan upaya baru untuk menaklukkan angka 1,3700.

Di sisi lain, kelemahan di bawah area 1,3550, atau level Fibo 23,6% saat ini dapat dilihat sebagai peluang beli di dekat angka psikologis 1,3500. Ini akan membantu membatasi sisi bawah di dekat level Fibo 38,2%, di sekitar area 1,3465. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan mengekspos support pertemuan 1,3400, yang jika ditembus dengan pasti akan menggeser bias ke arah pedagang bearish. Pasangan USD/CAD kemudian dapat berubah menjadi rentan untuk mempercepat penurunan menuju area 1,3320, atau level Fibo 61,8%. sebelum akhirnya turun ke angka 1,3300 dalam perjalanan menuju support relevan berikutnya di dekat area 1,3240.