Analisis EUR/USD: Penerimaan di Bawah Fibo 61,8%. Mendukung Penjual, SMA 200 Hari Memegang Kunci

• EUR/USD turun ke level terendah satu bulan di hari Rabu di tengah beberapa aksi beli USD.
• Berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga Fed di bulan Maret menjadi pendorong bagi imbal hasil obligasi AS dan Greenback.
• Sinyal beragam dari para pengambil kebijakan ECB gagal untuk mengesankan kenaikan Euro atau memberikan dukungan pada mata uang utama.

Pasangan EUR/USD tetap berada di bawah tekanan jual selama dua hari berturut-turut pada hari Rabu dan turun ke level terendah sejak 13 Desember, mendekati pertengahan 1,0800-an, atau Simple Moving Average (SMA) 200-hari selama awal sesi Eropa. Dolar AS (USD) membangun momentum penembusan minggu ini melalui rentang perdagangan jangka pendek dan melonjak ke lebih dari puncak satu bulan, yang pada gilirannya dipandang sebagai faktor kunci yang membebani mata uang utama.

Gubernur Federal Reserve (The Fed) Christopher Waller mengatakan pada hari Selasa bahwa bank sentral AS tidak akan terburu-buru memangkas suku bunga kebijakan sampai ada kejelasan bahwa inflasi yang lebih rendah akan berkelanjutan. Komentar tersebut memaksa investor untuk lebih menekan ekspektasi mereka untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif dan tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Faktanya, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan stabil di atas ambang batas 4,0%, yang, bersama dengan risiko yang secara umum lebih lemah, terlihat mendukung safe haven Greenback.

Berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga oleh The Fed, bersamaan dengan eskalasi aksi militer di Timur Tengah dan data makro Tiongkok yang kurang mengesankan, mengurangi minat investor terhadap aset-aset berisiko. Dalam perkembangan terakhir, AS kembali melakukan serangan udara yang menargetkan fasilitas rudal Houthi di Yaman di tengah ancaman terhadap kapal dagang dan kapal Angkatan Laut AS di Laut Merah. Sementara itu, data resmi yang dirilis oleh Biro Statistik Nasional (NBS) menunjukkan bahwa ekonomi Tiongkok berekspansi pada tingkat tahunan sebesar 5,2% pada kuartal terakhir 2023.

Pertumbuhan PDB Tiongkok berada di atas target pemerintah sebesar 5% untuk tahun 2023, meskipun didorong oleh basis yang lebih rendah sebagai perbandingan dari tahun 2022. Secara kuartalan, PDB Tiongkok meningkat 1,0% di Kuartal 3, seperti yang diharapkan. Setelah rilis, NBS mencatat bahwa ekonomi Tiongkok menghadapi lingkungan eksternal yang kompleks dan harga konsumen yang rendah mencerminkan permintaan domestik yang tidak mencukupi. Data lain menunjukkan bahwa Penjualan Ritel dan Produksi Industri Tiongkok naik 7,4% YoY dan 6,8% YoY, masing-masing di bulan Desember, meskipun tidak banyak mendorong optimisme atau meningkatkan sentimen risiko yang lebih luas.

Selain itu, pandangan yang beragam mengenai inflasi dan suku bunga oleh para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) menjadi faktor lain yang membebani mata uang bersama, yang berkontribusi pada nada yang ditawarkan pada pasangan EUR/USD. Presiden Bundesbank Joachim Nagel mengatakan pada hari Senin bahwa masih terlalu dini bagi ECB untuk mendiskusikan pemangkasan suku bunga karena inflasi masih tinggi. Sebaliknya, Anggota Dewan Pemerintahan ECB Tuomas Valimaki pada hari Selasa mengisyaratkan keterbukaannya untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga lebih cepat daripada sebagian besar rekan-rekannya.

Selain itu, kepala bank sentral Portugal Mario Centeno mengatakan bahwa penurunan suku bunga harus menjadi bagian dari diskusi dan tidak ada opsi yang harus diambil dari meja. Selain itu, survei ECB pada hari Selasa menunjukkan bahwa konsumen zona euro telah memangkas ekspektasi inflasi mereka dan melihat harga-harga akan tumbuh 3,2% dalam 12 bulan ke depan, turun dari 4,0% di bulan sebelumnya. Selain itu, ekspektasi inflasi tiga tahun ke depan juga turun menjadi 2,2% dari 2,5%. Hal ini gagal membantu Euro untuk menarik para pembeli atau memberikan dukungan pada pasangan EUR/USD.

Ke depannya, para pedagang kini menantikan rilis data IHK akhir Zona Euro untuk mendapatkan dorongan. Sementara itu, jadwal ekonomi AS menampilkan rilis angka Penjualan Ritel bulanan dan Produksi Industri di awal sesi Amerika Utara. Hal ini, bersama dengan jadwal pidato Gubernur The Fed Michael Barr dan Michelle Bowman, imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko pasar yang lebih luas, akan mempengaruhi dinamika harga USD dan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagnagan di sekitar pasangan EUR/USD dalam jangka pendek.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, harga spot ini tampaknya telah menemukan penerimaan di bawah level Fibonacci retracement 61,8% dari kenaikan bulan Desember. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif, beberapa aksi jual lanjutan di bawah SMA 200-hari, saat ini di sekitar pertengahan 1,0800-an, akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Pasangan EUR/USD kemudian dapat mempercepat penurunan lebih lanjut menuju SMA 100-hari, di sekitar area 1,0765, sebelum menargetkan untuk menantang swing low Desember, di dekat area 1,0725-1,0720. Hal ini diikuti oleh level 1,0700, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan bagi penurunan korektif lebih lanjut baru-baru ini dari puncak multi-bulan yang disentuh pada bulan Desember.

Di sisi lain, angka bulat 1,0900 saat ini tampaknya bertindak sebagai penghalang langsung di depan zona horizontal 1,0920, yang mewakili breakpoint support kisaran perdagangan selama hampir dua minggu. Pemulihan lebih lanjut lebih mungkin untuk menarik penjual baru dan tetap dibatasi di dekat zona suplai 1,0970-1,0975. Level yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan tegas dapat memicu rally short-covering. Kekuatan selanjutnya berpotensi untuk mengangkat pasangan EUR/USD melampaui level psikologis 1,1000, menuju rintangan relevan berikutnya di dekat area 1,1060. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju level 1,1100 dalam perjalanan menuju puncak multi-bulan, di sekitar area 1,1135-1,1140.

Grafik Harian EUR/USD