Analisis EUR/USD: Pembeli Berbalik Berhati-hati di Dekat Fibo 61,8%, Data Inflasi Utama Minggu Ini Ditunggu

• EUR/USD mundur dari sekitar puncak multi-bulan di tengah kenaikan USD yang moderat.
• Kemungkinan penurunan suku bunga The Fed lebih awal pada tahun 2024 dibandingkan dengan ECB untuk membantu membatasi pelemahan.
• Para trader saat ini melihat Indeks Keyakinan Konsumen AS dan beberapa pidato The Fed untuk mendapatkan dorongan baru.

Pasangan EUR/USD turun beberapa poin setelah menguji level tertinggi sejak 11 Agustus, di sekitar area 1,0965 pada hari Selasa dan diperdagangkan dengan bias negatif ringan selama awal sesi Eropa. Dolar AS (USD) mengalami pemulihan moderat dari level terendah tiga bulan di tengah kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan dipandang sebagai faktor kunci yang memberikan tekanan pada mata uang utama. Harga spot, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan kenaikan beruntun selama tiga hari, meskipun latar belakang fundamental tampaknya cenderung ke arah para pedagang bullish dan mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli di level yang lebih rendah.

Angka inflasi konsumen AS yang lebih lemah yang dirilis dua minggu lalu meyakinkan para pelaku pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) telah selesai menaikkan suku bunga. Selain itu, harga pasar saat ini mengindikasikan kemungkinan kecil bahwa bank sentral AS dapat mulai melonggarkan kebijakan moneternya paling cepat pada Maret 2024. Hal ini akan membatasi kenaikan imbal hasil obligasi AS dan USD. Selain itu, komentar Presiden ECB Christine Lagarde pada rapat dengar pendapat di Parlemen Eropa pada hari Senin menunjukkan bahwa bank tersebut bersiap untuk lebih memperketat kebijakan moneternya dan harus membatasi pelemahan untuk pasangan EUR/USD.

Lagarde menegaskan kembali bahwa perjuangan untuk menahan pertumbuhan harga belum selesai dan bahwa ECB kemungkinan akan mendiskusikan untuk mempercepat penyusutan neraca keuangan dengan mengakhiri pembelian obligasi terakhir lebih awal dari yang direncanakan. Dia menambahkan bahwa pertumbuhan upah masih cepat dan ekonomi akan menguat di tahun-tahun mendatang, memaksa para investor untuk mengurangi ekspektasi bahwa langkah selanjutnya oleh bank sentral adalah penurunan suku bunga dan memvalidasi prospek positif jangka pendek untuk pasangan EUR/USD. Namun, para pembeli tampaknya enggan untuk memasang taruhan agresif menjelang rilis data inflasi utama minggu ini dari Zona Euro dan AS.

Angka inflasi konsumen awal Jerman dan Spanyol akan dirilis pada hari Rabu. Ini akan diikuti oleh laporan IHK Zona Euro dan Indeks Harga PCE Inti AS – pengukur inflasi pilihan The Fed – pada hari Kamis. Para investor minggu ini juga akan menghadapi rilis prelim atau estimasi kedua dari laporan PDB kuartal ketiga AS. Tanda-tanda ekonomi AS yang tangguh dan (atau) menghidupkan kembali tekanan inflasi dapat memberikan ruang bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Meskipun demikian, indikasi bahwa ekonomi dan inflasi mendingin lebih cepat dari yang diharapkan akan menegaskan kembali ekspektasi dovish The Fed.

Sementara itu, para pedagang pada hari Selasa akan mengambil isyarat dari rilis Indeks Keyakinan Konsumen AS dari Conference Board. Hal ini, bersama dengan pidato sejumlah anggota FOMC yang berpengaruh, akan memainkan peran penting dalam mendorong permintaan USD dan memberikan dorongan pada pasangan EUR/USD.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, pasangan EUR/USD melanjutkan perjuangannya untuk menembus level Fibonacci retracement 61,8% dari kejatuhan Juli-Oktober. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian hampir menembus wilayah overbought dan perlu diwaspadai oleh para pedagang bullish. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum menempatkan posisi untuk pergerakan naik lebih lanjut.

Sementara itu, penurunan selanjutnya kemungkinan akan menemukan support di dekat level terendah swing semalam, di sekitar area 1.0925. Ini diikuti oleh level 1,0900, di bawahnya pasangan EUR/USD dapat turun kembali ke level Fibo 50%, di sekitar area 1,0860. Beberapa aksi jual lanjutan dapat mengekspos pertemuan 1,0770-1,0765, yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan Fibo 38,2%.

Di sisi lain, para pembeli harus menunggu kekuatan berkelanjutan dan penerimaan di atas level Fibo 61,8%, di sekitar area 1,0960-1,0965, sebelum menempatkan taruhan baru. Pasangan EUR/USD kemudian dapat mempercepat momentum untuk merebut kembali level psikologis 1,1000 dan naik lebih jauh untuk menguji rintangan berikutnya yang relevan di dekat zona 1,1030-1,1035 dalam perjalanan menuju level tertinggi bulan Agustus, di sekitar area 1,1065.