Analisis EUR/USD: Merana di Dekat Level Terendah Bulanan, Potensi Bearish Tampaknya Masih Ada

• EUR/USD melanjutkan pergerakan harga konsolidatif sideways di tengah isyarat fundamental yang beragam.
• Sinyal yang beragam dari para pembuat kebijakan ECB menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan terarah.
• Pergerakan harga USD yang lemah juga tidak banyak memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan ini.

Pasangan EUR/USD berosilasi dalam kisaran sempit selama awal sesi Eropa pada hari Jumat dan tetap berada dalam jarak yang mencolok dari palung satu bulan yang disentuh pada hari Rabu. Para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) telah berjuang untuk mengirimkan pesan yang jelas apakah mereka akan menaikkan suku bunga atau menurunkannya, yang menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan terarah di sekitar mata uang bersama. Faktanya, Presiden Joachim Nagel mengatakan pada hari Senin bahwa masih terlalu dini bagi ECB untuk mendiskusikan pemangkasan suku bunga karena inflasi masih tinggi. Sebaliknya, Anggota Dewan Pemerintahan ECB Tuomas Valimaki pada hari Selasa mengisyaratkan keterbukaannya untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga lebih cepat daripada sebagian besar rekan-rekannya.

Selain itu, Presiden ECB Christine Lagarde menolak untuk menolak taruhan untuk penurunan suku bunga secara kumulatif lebih dari 150 basis poin (bp) tahun ini. Namun, Lagarde memperingatkan agar tidak ada optimisme yang terlalu dini di pasar di tengah kenaikan inflasi Zona Euro, ke tingkat 2,9% YoY di bulan Desember. Selain itu, pergerakan harga Dolar AS (USD) yang lemah gagal memberikan dorongan yang berarti pada pasangan EUR/USD di hari terakhir minggu ini. Data Penjualan Ritel AS yang lebih baik dari prakiraan yang dirilis pada hari Rabu, bersama dengan laporan pasar tenaga kerja yang kuat pada hari Kamis, menunjukkan bahwa ekonomi dalam kondisi yang baik. Selain itu, pernyataan hawkish baru-baru ini oleh beberapa pejabat The Fed meredam ekspektasi untuk penurunan suku bunga lebih awal.

Sementara itu, berkurangnya peluang untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh bank sentral AS mengangkat imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun ke level tertinggi dalam lebih dari lima minggu terakhir dan memberikan dukungan terhadap dolar. Meskipun begitu, pasar masih memprakirakan 50% kemungkinan penurunan suku bunga The Fed di bulan Maret. Hal ini, bersama dengan kinerja yang stabil di sekitar pasar ekuitas, membatasi kenaikan Greenback sebagai safe-haven dan memberikan dukungan pada pasangan EUR/USD. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu pergerakan yang berkelanjutan di salah satu arah sebelum menentukan lintasan jangka pendek untuk pasangan mata uang ini. Para pelaku pasar saat ini menantikan komentar-komentar Presiden ECB Christine Lagarde di Forum Ekonomi Dunia untuk mendapatkan dorongan.

Kemudian selama awal sesi Amerika Utara, para trader akan mengambil isyarat dari data ekonomi AS – yang menampilkan rilis Sentimen Konsumen Michigan Awal dan Ekspektasi Inflasi, bersama dengan data Penjualan Rumah yang Sudah Ada. Selain itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh, bersama dengan imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko yang lebih luas, dapat mendorong permintaan USD dan menghasilkan peluang trading jangka pendek di sekitar pasangan EUR/USD. Namun demikian, harga spot tersebut tetap berada di jalur untuk mencatat kerugian mingguan setelah nada bullish yang mendasari USD.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, penembusan di bawah level Fibonacci retracement 61,8% dari kenaikan bulan Desember mendukung para trader bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik negatif dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan EUR/USD adalah ke sisi negatifnya. Oleh karena itu, penembusan yang meyakinkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting, yang saat ini dipatok di dekat area 1,0845, diperlukan untuk menegaskan kembali prospek negatif. Harga spot tersebut kemudian dapat mempercepat penurunan lebih lanjut menuju SMA 100 hari, di sekitar area 1,0765, sebelum menargetkan untuk menantang swing low Desember, di dekat area 1,0725-1,0720. Ini diikuti oleh level 1,0700, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan untuk kelanjutan penurunan korektif baru-baru ini dari puncak multi-bulan yang disentuh pada bulan Desember.

Di sisi lain, level 1,0900 mungkin akan terus bertindak sebagai penghalang langsung di depan zona horizontal 1,0920, yang mewakili breakpoint support kisaran perdagangan selama hampir dua minggu. Pemulihan lebih lanjut lebih mungkin untuk menarik penjual baru dan tetap dibatasi di dekat zona pasokan 1,0970-1,0975. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan tegas dapat memicu rally short-covering. Pergerakan naik selanjutnya berpotensi untuk mengangkat pasangan EUR/USD melampaui level psikologis 1,1000, menuju rintangan relevan berikutnya di dekat area 1,1060. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju level 1,1100 dalam perjalanan menuju puncak multi-bulan, di sekitar area 1,1135-1,1140.

Grafik Harian EUR/USD