Analisis EUR/USD: Bulls Tetap Bergantung pada Dinamika Harga USD Jelang IHK AS dan ECB Minggu Ini

• EUR/USD mendapatkan beberapa traksi positif pada hari Senin dan mendapatkan dukungan dari pasokan USD yang penting.
• Namun, kenaikan ini tidak memiliki keyakinan bullish di tengah ketidakpastian jalur kenaikan suku bunga ECB.
• Para trader juga terlihat enggan untuk memasang taruhan agresif menjelang rilis data/peristiwa penting minggu ini.

Pasangan EUR/USD memulai minggu baru dengan pergerakan positif dan menjauh dari level terendah tiga bulan, di sekitar zona 1,0685 yang dicapai minggu lalu. Kenaikan ini didukung oleh suplai Dolar AS (USD) yang cukup besar, meskipun tidak memiliki keyakinan bullish. Harga spot tetap berada di bawah pertengahan 1,0700-an menuju sesi Eropa karena para trader tampaknya enggan untuk memasang taruhan agresif menjelang rilis data makro penting AS minggu ini dan pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) yang krusial. Angka inflasi konsumen AS akan dirilis pada hari Rabu, yang akan diikuti oleh Indeks Harga Produsen (IHP) AS dan data Penjualan Ritel bulanan pada hari Kamis. ECB juga dijadwalkan untuk mengumumkan keputusan kebijakan moneternya pada hari Kamis.

Sementara itu, prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed) akan menjadi pendorong bagi dolar dan membatasi kenaikan lebih lanjut untuk pasangan EUR/USD. Komentar dari beberapa pejabat Fed minggu lalu memastikan bahwa Fed tidak akan menaikkan suku bunga lagi di bulan September. Namun, pasar telah memprakirakan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 25 bp lagi pada akhir tahun ini. Selain itu, data makro AS yang optimis yang dirilis minggu lalu menunjukkan ekonomi yang tangguh dan memvalidasi narasi kenaikan suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Selain itu, The Wall Street Journal melaporkan bahwa beberapa pejabat masih lebih memilih untuk tidak menaikkan suku bunga terlalu tinggi, dengan alasan bahwa mereka dapat menurunkannya nanti. Hal ini, pada gilirannya, tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan mendukung para pembeli USD.

Selain itu, ketidakpastian mengenai jalur kenaikan suku bunga ECB di masa depan turut membatasi pasangan EUR/USD. Perlu disebutkan bahwa para analis masih terbagi mengenai apakah ECB akan menaikkan suku bunga untuk ke-10 kalinya secara beruntun di tengah inflasi yang masih tinggi atau menghentikan siklus pengetatan kebijakan bersejarahnya setelah prospek ekonomi Zona Euro yang semakin gelap. Hal ini, pada gilirannya, membuat kita perlu menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum mengkonfirmasi bahwa harga spot telah membentuk level terendah dalam waktu dekat dan memposisikan diri untuk pemulihan yang berarti.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, penembusan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang sangat penting baru-baru ini dilihat sebagai pemicu baru bagi para trader bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari zona jenuh jual. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur termudah untuk pasangan EUR/USD adalah ke sisi bawah. Oleh karena itu, setiap pergerakan naik selanjutnya masih dapat dilihat sebagai peluang jual dan berisiko gagal dengan cepat di dekat area 1,0770-1,0775. Hal ini diikuti oleh angka bulat 1,0800 dan zona 1,0820-1,0825 (SMA 200-hari), yang jika ditembus dengan pasti dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan harga spot untuk menantang penghalang SMA 100-hari di dekat area 1,0900-1,0910.

Di sisi lain, level terendah multi-bulan, di sekitar area 1,0685, saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung menjelang swing low bulan Mei, di sekitar zona 1,0635. Beberapa aksi jual lanjutan, yang mengarah pada pelemahan berikutnya di bawah angka 1,0600, akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para trader bearish. Pasangan EUR/USD kemudian dapat memperpanjang tren turun yang mapan yang dialami selama dua bulan terakhir dan mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat area 1,0525 (level terendah 8 Maret). Lintasan turun dapat diperpanjang menuju level psikologis 1,0500 dalam perjalanan menuju area 1,0480, atau level terendah Tahun Berjalan yang dicapai pada bulan Januari.